Comparação de estratégias MACD e de um indicador de volume-volatilidade em ações US

Artigo arXiv papers · Autor: Pat Tong Chio

Resumo

Esta tese faz backtest de estratégias baseadas nas configurações convencionais de MACD: 12, 26 e 9, para ações representadas no Dow Jones, Nasdaq e S&P 500. Avalia taxa de acerto, rentabilidade, índice de Sharpe, número de operações e drawdown máximo durante o período de 2015 a agosto de 2021. As comparações incluem o MACD isolado e combinações com indicadores de momentum, como o Money Flow Index e o Relative Strength Index.

A taxa de acerto relatada para o MACD isolado fica abaixo de 50%, enquanto combinações com outros indicadores de momentum a melhoram. Em seguida, o autor modifica a fórmula do MACD para incorporar o volume negociado e a volatilidade diária dos preços, dando ao indicador resultante o nome VPVMA. A tese relata melhora na taxa de acerto e no desempenho ajustado ao risco da estratégia associada e afirma que as estratégias testadas geraram retornos positivos no geral. Esses são resultados de backtest para os mercados e o período especificados; a descrição fornecida não explica os custos de transação, a validação fora da amostra nem as verificações de robustez, portanto os resultados, por si só, não demonstram desempenho em trading ao vivo.

Ideias principais

A tese compara estratégias MACD padrão com combinações envolvendo MFI e RSI.
Os testes abrangem ações associadas a três índices importantes de US, de 2015 a agosto de 2021.
Nos testes, o MACD isolado apresenta taxa de acerto relatada abaixo de 50%.
A inclusão de indicadores de momentum melhora a taxa de acerto relatada.
O VPVMA proposto incorpora volume negociado e volatilidade diária dos preços e, segundo o relato, melhora a taxa de acerto e os resultados ajustados ao risco.

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Ações Mercados dos EUA Indicadores técnicos Momentum Backtesting

Texto completo

# A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market

In recent years, more and more investors use technical analysis methods in their own trading. Evaluating the effectiveness of technical analysis has become more feasible due to increasing computing capability and blooming public data, which indie investors can perform stock analysis and backtest their own trading strategy conveniently. The Moving Average Convergence Divergence (MACD) indicator is one of the popular technical indicators that are widely used in different strategies. In order to verify the MACD effectiveness, in this thesis, I use the MACD indicator with traditional parameters (12, 26, 9) to build various trading strategies. Then, I apply these strategies to stocks listed on three indices in the US stock market (i.e., Dow-Jones, Nasdaq, and S&P 500) and evaluate its performance in terms of win rate, profitability, Sharpe ratio, number of trades and maximum drawdown. The backtesting is programmed using Python, covering the period between 01/01/2015 and 28-08-2021. The result shows that the win-rate of the strategy with only the MACD indicator is less than 50%. However, the win-rate is improved for the trading strategies that combine the MACD indicator with other momentum indicators like the Money Flow Index (MFI) and the Relative Strength Index (RSI). Based on this result, I redesign the MACD mathematical formula by taking the trading volume and daily price volatility into consideration to derive a new indicator called VPVMA. The results show that the win-rate and risk-adjust performance of this new trading strategy have been improved significantly. In general, the findings suggest that while all the MACD trading strategies mentioned above can generate positive returns, the performance is not good without using other momentum indicators. Hence, the VPVMA indicator performs better.

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Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.