Processos de Hawkes compostos para fluxo e volatilidade do livro de ofertas
Resumo
O artigo desenvolve processos de Hawkes compostos gerais e estuda suas propriedades em livros de ofertas. Estabelece uma lei dos grandes números e teoremas funcionais do limite central para várias versões específicas desses processos, fornecendo uma estrutura matemática para analisar chegadas de ordens e seu comportamento agregado.
Os autores aplicam os resultados de limite para relacionar o fluxo de ordens à volatilidade dos preços, expressando a volatilidade do preço médio por meio de parâmetros das taxas de chegada e do processo do preço médio. O documento apresenta resultados teóricos e descreve sua aplicação, mas o trecho não especifica as variantes do modelo, as hipóteses, os dados nem a validação empírica. Portanto, ajuda a compreender conceitualmente a estrutura, mas oferece detalhes insuficientes para avaliar seu ajuste aos mercados reais ou seu possível uso em uma estratégia de trading.
Ideias principais
- O artigo constrói processos de Hawkes compostos gerais para modelar eventos em livros de ofertas.
- Demonstra resultados de lei dos grandes números e limite central funcional para variantes selecionadas do processo.
- A estrutura é aplicada para relacionar o comportamento de chegada de ordens à volatilidade do preço médio.
- A expressão da volatilidade depende dos parâmetros das taxas de chegada e do processo do preço médio.
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Texto completo
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books # General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.
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Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.