Controle de drawdown com mecanismo de retomada baseado em dados

Resumo

O artigo modifica uma política de trading com modulação de drawdown ao adicionar um mecanismo de retomada baseado em dados. A política subjacente é descrita como capaz de manter o drawdown percentual máximo dentro de um limite predefinido com probabilidade um. Na prática, porém, a aproximação desse limite pode fazer a política funcionar como um stop-loss, levando o trader a perder oportunidades potencialmente lucrativas caso os preços depois se recuperem ou continuem em direção favorável.

O mecanismo de retomada proposto pretende reajustar o sistema após pressão de drawdown, permitindo que o trading recomece em vez de permanecer efetivamente paralisado. Os autores relatam que o mecanismo pode melhorar o desempenho do trading em relação à política original, inclusive quando os custos de transação são diferentes de zero. Eles sustentam a proposta com estudos empíricos de preços históricos envolvendo ETFs de ações e criptomoedas. O trecho não apresenta medidas específicas de desempenho, regras de retomada, detalhes dos ativos nem premissas sobre custos; por isso, a força e a possibilidade de generalizar a vantagem relatada não podem ser avaliadas com base neste resumo.

Ideias principais

• A modulação de drawdown é descrita como capaz de impor, com probabilidade um, um drawdown percentual máximo predefinido.
• À medida que o limite de drawdown se aproxima, a política pode funcionar como um stop-loss e fazer o trader perder oportunidades posteriores.
• Um mecanismo de retomada baseado em dados é adicionado para permitir que o sistema de trading reinicie e reajuste seu desempenho.
• Os autores relatam que a retomada pode melhorar o desempenho, inclusive com custos de transação diferentes de zero.
• Os estudos de preços históricos abrangem ETFs de ações e criptomoedas, mas o trecho não informa resultados detalhados nem parâmetros de retomada.

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# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading


# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading









This paper extends the existing drawdown modulation control policy to include a novel restart mechanism for trading. It is known that the drawdown modulation policy guarantees the maximum percentage drawdown no larger than a prespecified drawdown limit for all time with probability one. However, when the prespecified limit is approaching in practice, such a modulation policy becomes a stop-loss order, which may miss the profitable follow-up opportunities if any. Motivated by this, we add a data-driven restart mechanism into the drawdown modulation trading system to auto-tune the performance. We find that with the restart mechanism, our policy may achieve a superior trading performance to that without the restart, even with a nonzero transaction costs setting. To support our findings, some empirical studies using equity ETF and cryptocurrency with historical price data are provided.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.