Padrões e previsão de eventos de pump and dump em criptomoedas

Resumo

Este estudo examina atividades coordenadas de pump and dump em criptomoedas, incluindo um estudo de caso e uma investigação de eventos organizados em canais do Telegram durante um período definido. Busca padrões de mercado associados a esses esquemas e cria um modelo para estimar quais moedas listadas têm probabilidade de sofrer pump antes de um evento. Os autores apresentam o trabalho tanto como uma análise empírica de trading manipulado quanto como uma aplicação de aprendizado de máquina à detecção.

O artigo relata que o modelo tem alta precisão e robustez e testa uma estratégia de trading simples baseada em suas previsões. O exercício empírico relatado encontrou retornos de até 60% em pequenos investimentos de varejo ao longo de aproximadamente dois meses e meio. Esse valor é específico à amostra e à configuração do estudo; o resumo não descreve custos de transação, restrições de liquidez, desempenho ajustado ao risco ou detalhes da validação fora da amostra. Os resultados devem ser tratados como prova de conceito, e não como garantia de que a estratégia possa ser reproduzida ou de que seja seguro negociar em torno de uma suspeita de manipulação.

Ideias principais

• O estudo analisa eventos de pump and dump em criptomoedas organizados em canais do Telegram.
• Investiga padrões de mercado associados a atividades coordenadas de pump.
• Um modelo de aprendizado de máquina estima a probabilidade de uma moeda listada sofrer pump.
• Os autores relatam ter testado uma estratégia de trading baseada nas previsões do modelo.
• Os retornos relatados estão ligados à amostra histórica do estudo e não estabelecem o desempenho futuro.

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# The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme


# The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme









While pump-and-dump schemes have attracted the attention of cryptocurrency observers and regulators alike, this paper represents the first detailed empirical query of pump-and-dump activities in cryptocurrency markets. We present a case study of a recent pump-and-dump event, investigate 412 pump-and-dump activities organized in Telegram channels from June 17, 2018 to February 26, 2019, and discover patterns in crypto-markets associated with pump-and-dump schemes. We then build a model that predicts the pump likelihood of all coins listed in a crypto-exchange prior to a pump. The model exhibits high precision as well as robustness, and can be used to create a simple, yet very effective trading strategy, which we empirically demonstrate can generate a return as high as 60% on small retail investments within a span of two and half months. The study provides a proof of concept for strategic crypto-trading and sheds light on the application of machine learning for crime detection.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.