Estimativa de superfície de volatilidade local realizada com dados de alta frequência

Resumo

O documento apresenta uma superfície de volatilidade local realizada como forma de estimar a volatilidade condicional durante movimentos abruptos de um ativo subjacente. Enquadra a estimativa como uma medida de Wiener generalizada derivada de preços históricos e relaciona seu uso ao hedge dinâmico Delta-Gamma para gestão de risco.

O fluxo de trabalho proposto usa dados de mercado de alta frequência e ajusta um modelo de mistura Gaussiana stick-breaking com Monte Carlo Hamiltoniano. Produz uma superfície de volatilidade com intervalos de credibilidade de 95%, destinados a representar a incerteza da estimativa. O documento relata uma ilustração empírica com dados de TSLA e afirma que o método captura a volatilidade contrafactual. Também discute seu possível uso na gestão de risco baseada em volatilidade. A breve descrição não define a medida de volatilidade contrafactual, não apresenta comparações de desempenho nem detalhes sobre seleção e validação dos dados; portanto, não é possível avaliar a robustez prática da abordagem apenas com este resumo.

Ideias principais

• A superfície de volatilidade local realizada busca estimar a volatilidade condicional durante movimentos repentinos do mercado.
• O método reconstrói a superfície a partir de preços históricos de alta frequência.
• Um modelo de mistura Gaussiana stick-breaking é ajustado com Monte Carlo Hamiltoniano.
• O resultado inclui intervalos de credibilidade de 95% para expressar a incerteza da estimativa.
• A aplicação proposta de gestão de risco é o hedge dinâmico em uma estrutura Delta-Gamma.

Tags

# Realized Local Volatility Surface


# Realized Local Volatility Surface









For quantitative trading risk management purposes, we present a novel idea: the realized local volatility surface. Concisely, it stands for the conditional expected volatility when sudden market behaviors of the underlying occur. One is able to explore risk management usages by following the orthotical Delta-Gamma dynamic hedging framework. The realized local volatility surface is, mathematically, a generalized Wiener measure from historical prices. It is reconstructed via employing high-frequency trading market data. A Stick-Breaking Gaussian Mixture Model is fitted via Hamiltonian Monte Carlo, producing a local volatility surface with 95% credible intervals. A practically validated Bayesian nonparametric estimation workflow. Empirical results on TSLA high-frequency data illustrate its ability to capture counterfactual volatility. We also discuss its application in improving volatility-based risk management.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.