Evidências experimentais da influência de pares no trading de criptomoedas

Resumo

Este estudo examina experimentalmente se o comportamento de trading visível pode influenciar a atividade posterior nos mercados de criptomoedas. Pesquisadores usaram bots para fazer operações de baixo custo em 217 criptomoedas durante seis meses, realizando mais de cem mil operações. Relatam que ações individuais de compra foram seguidas por aumentos de curto prazo na atividade compradora centenas de vezes maiores que as próprias intervenções.

Os resultados sugerem que efeitos de pares podem influenciar a atividade de trading e que escolhas de design das corretoras podem afetar essas dinâmicas. O experimento oferece evidências sobre respostas comportamentais nos mercados e na plataforma específicos estudados, e não uma estimativa geral para todos os locais de negociação de criptomoedas. O texto não explica como o aumento foi medido, como outras causas foram descartadas ou se a atividade observada se traduziu em mudanças de preço ou lucros de trading. Sua principal contribuição é evidenciar uma possível influência social no comportamento do mercado e lembrar que as interfaces e regras das plataformas podem ser relevantes.

Ideias principais

• O experimento testa se traders respondem às ações de trading de outros participantes.
• Bots fizeram operações de baixo custo em 217 criptomoedas durante seis meses.
• Os autores relatam uma atividade compradora de curto prazo substancialmente maior após ações individuais de compra.
• Os resultados dizem respeito à influência de pares em uma corretora estudada e não comprovam a existência de sinais lucrativos.
• O design da corretora pode influenciar o comportamento social e econômico nos mercados digitais.

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# An Experimental Study of Cryptocurrency Market Dynamics


# An Experimental Study of Cryptocurrency Market Dynamics









As cryptocurrencies gain popularity and credibility, marketplaces for cryptocurrencies are growing in importance. Understanding the dynamics of these markets can help to assess how viable the cryptocurrnency ecosystem is and how design choices affect market behavior. One existential threat to cryptocurrencies is dramatic fluctuations in traders' willingness to buy or sell. Using a novel experimental methodology, we conducted an online experiment to study how susceptible traders in these markets are to peer influence from trading behavior. We created bots that executed over one hundred thousand trades costing less than a penny each in 217 cryptocurrencies over the course of six months. We find that individual "buy" actions led to short-term increases in subsequent buy-side activity hundreds of times the size of our interventions. From a design perspective, we note that the design choices of the exchange we study may have promoted this and other peer influence effects, which highlights the potential social and economic impact of HCI in the design of digital institutions.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.