Como velocidade de reação e urgência afetam traders automatizados

Resumo

O estudo examina como a velocidade de reação e a urgência de trading afetam estratégias automatizadas em mercados simulados com uma bolsa, um livro público de ofertas limitadas e formação de preços por leilão duplo contínuo. Velocidade de reação é o tempo que uma estratégia precisa para calcular uma resposta a eventos do mercado; urgência descreve o quanto seu comportamento muda à medida que um prazo se aproxima. Essas dimensões ampliam análises que costumam comparar estratégias de precificação sem considerar os efeitos do tempo.

Nas simulações, considerar a velocidade de reação muda comparações anteriores: a estratégia simples SHVR pode superar o algoritmo adaptativo mais complexo AA. A inclusão de um parâmetro de ritmo para traders ZIP, que gera a variante ZIPP, acrescenta sensibilidade ao prazo e melhora significativamente a rentabilidade no cenário relatado. Esses resultados dizem respeito ao mercado simulado descrito e, por si só, não mostram que as mesmas classificações ou ganhos se mantenham em mercados ao vivo ou sob outras condições de bolsa.

Ideias principais

• O desempenho do trading automatizado depende da rapidez com que uma estratégia processa eventos do mercado.
• A urgência representa como o comportamento da estratégia reage à aproximação de um prazo.
• Considerar a velocidade de reação pode mudar o desempenho relativo dos algoritmos de trading.
• Nas simulações, SHVR pode superar AA, e um parâmetro de ritmo melhora a rentabilidade dos traders ZIP.

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# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders


# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders









We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.

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Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.