Modelagem do comportamento de manada e memória de longo prazo em livros de ofertas

Resumo

Este trabalho combina uma abordagem empírica detalhada de registros de livros de ofertas com um modelo financeiro de comportamento de manada para construir um modelo da dinâmica dos livros de ofertas. O objetivo declarado é reproduzir a memória de longo prazo nos retornos absolutos e na atividade de negociação, relacionando o comportamento coletivo dos traders a padrões observados nos dados de mercado.

Os autores comparam propriedades estatísticas do modelo com propriedades empíricas das taxas de câmbio do Bitcoin e de ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York. Também relatam que uma quebra na densidade espectral dos retornos absolutos de alta frequência pode estar relacionada à convergência para um preço de equilíbrio. O trecho não descreve as equações do modelo, os conjuntos de dados ou o ajuste quantitativo, e apresenta essa relação proposta como uma possibilidade, não como um resultado causal estabelecido.

Ideias principais

• O modelo combina a estrutura empírica do livro de ofertas com um mecanismo financeiro de comportamento de manada.
• Busca reproduzir a memória de longo prazo nos retornos absolutos e na atividade de negociação.
• As propriedades estatísticas do modelo são comparadas com taxas do Bitcoin e ações da Bolsa de Valores de Nova York.
• Uma quebra na densidade espectral dos retornos absolutos de alta frequência pode estar relacionada à convergência para um preço de equilíbrio.

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# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory


# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory









In this work, we propose an order book model with herd behavior. The proposed model is built upon two distinct approaches: a recent empirical study of the detailed order book records by Kanazawa et al. [Phys. Rev. Lett. 120, 138301] and financial herd behavior model. Combining these approaches allows us to propose a model that replicates the long-range memory of absolute returns and trading activity. We compare the statistical properties of the model against the empirical statistical properties of the Bitcoin exchange rates and New York stock exchange tickers. We also show that the fracture in the spectral density of the high-frequency absolute return time series might be related to the mechanism of convergence towards the equilibrium price.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.