Otimização de pares de trading de criptomoedas com restrições de cobertura e liquidez

Resumo

O documento trata a seleção de pares de cotação em exchanges como um problema de otimização: as exchanges precisam cobrir todas as moedas, priorizando pares líquidos e limitando a complexidade operacional. Como não se observam os volumes da maioria dos pares possíveis, o método proposto primeiro estima os valores ausentes por meio de uma decomposição regularizada e truncada de autovalores. Em seguida, seleciona pares usando busca branch-and-bound com orientação heurística e poda, sujeita a uma restrição de conectividade que mantém todas as moedas negociáveis.

Os experimentos relatados sugerem que permitir mais moedas de denominação pode produzir uma rede menos centralizada, com foco em ligações diretas entre moedas de grande porte. Também indicam que há espaço para melhorar as listas de pares das exchanges, sobretudo quando moedas pequenas são escolhidas como moedas de cotação ou moedas em crescimento não são adicionadas prontamente. O documento alerta que listas esparsas sacrificam cobertura, enquanto listas grandes demais exigem ajustes frequentes no mercado. O trecho não detalha os conjuntos de dados, as escolhas de parâmetros ou a magnitude quantitativa dos ganhos; portanto, os resultados devem ser lidos como um referencial e conclusões qualitativas, e não como uma prescrição universal de listas de pares.

Ideias principais

• A seleção de pares precisa equilibrar volume de trading, cobertura de moedas e custo de manutenção dos mercados.
• A maioria dos volumes de pares potenciais não está disponível diretamente, então o método estima os valores ausentes antes da otimização.
• A etapa de estimação usa uma decomposição regularizada e truncada de autovalores.
• Uma restrição de conectividade garante que todas as moedas continuem acessíveis por meio dos pares de trading selecionados.
• Uma busca branch-and-bound com heurísticas e poda identifica conjuntos candidatos de pares.
• Poucos pares reduzem a cobertura, enquanto pares demais aumentam o trabalho de manutenção dos mercados.

Tags

# Optimal Settings for Cryptocurrency Trading Pairs


# Optimal Settings for Cryptocurrency Trading Pairs









The goal of cryptocurrencies is decentralization. In principle, all currencies have equal status. Unlike traditional stock markets, there is no default currency of denomination (fiat), thus the trading pairs can be set freely. However, it is impractical to set up a trading market between every two currencies. In order to control management costs and ensure sufficient liquidity, we must give priority to covering those large-volume trading pairs and ensure that all coins are reachable. We note that this is an optimization problem. Its particularity lies in: 1) the trading volume between most (>99.5%) possible trading pairs cannot be directly observed. 2) It satisfies the connectivity constraint, that is, all currencies are guaranteed to be tradable. To solve this problem, we use a two-stage process: 1) Fill in missing values based on a regularized, truncated eigenvalue decomposition, where the regularization term is used to control what extent missing values should be limited to zero. 2) Search for the optimal trading pairs, based on a branch and bound process, with heuristic search and pruning strategies. The experimental results show that: 1) If the number of denominated coins is not limited, we will get a more decentralized trading pair settings, which advocates the establishment of trading pairs directly between large currency pairs. 2) There is a certain room for optimization in all exchanges. The setting of inappropriate trading pairs is mainly caused by subjectively setting small coins to quote, or failing to track emerging big coins in time. 3) Too few trading pairs will lead to low coverage; too many trading pairs will need to be adjusted with markets frequently. Exchanges should consider striking an appropriate balance between them.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.