Carteiras de momentum físico no mercado de ações indiano

Resumo

Este estudo avalia carteiras de momentum físico formadas com ações 500 NSE em horizontes diário, semanal, mensal e anual. Analisa retornos históricos e perfis de risco de 2014 a 2021, comparando a carteira de melhor desempenho em cada horizonte com uma carteira NIFTY 50. Os autores relatam que, durante o período estudado, cada carteira de momentum selecionada teve retornos maiores e melhores medidas de risco que a referência.

O artigo também relata que o horizonte diário apresentou a reversão mais forte do efeito de momentum físico e que sua carteira gerou um lucro equivalente a 16 vezes o investimento inicial. Esses são resultados históricos para o mercado e a janela de amostra indicados; a descrição não informa regras de construção da carteira, custos, significância estatística nem evidências fora da amostra. Portanto, a comparação oferece evidências sobre carteiras de momentum de ações indianas no passado, mas o resumo, por si só, não permite concluir se os resultados resistem às fricções de implementação ou persistem em outros períodos e mercados.

Ideias principais

• O estudo forma carteiras de momentum físico com ações 500 NSE em quatro horizontes de investimento.
• Avalia retornos e perfis de risco de 2014 a 2021 em comparação com uma carteira NIFTY 50.
• Segundo o relato, a carteira de melhor desempenho em cada horizonte supera a referência em retornos e medidas de risco.
• Segundo o relato, a carteira diária apresenta a reversão mais forte e lucro equivalente a 16 vezes o investimento inicial.
• A descrição não fornece detalhes de construção, custos ou resultados fora da amostra.

Tags

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.