Parada ótima baseada em assinaturas para entrada e saída em arbitragem estatística

Resumo

Este artigo desenvolve um método para determinar o momento de entrada e liquidação de posições em spreads de preços com reversão à média. Formula as decisões como problemas sequenciais de parada ótima e inclui explicitamente os custos de transação. Um método refinado de parada ótima baseado em assinaturas é usado para identificar quando abrir e fechar uma posição, sem exigir um modelo predefinido para a dinâmica do spread.

Resultados numéricos são apresentados como evidência de que a estrutura tem desempenho melhor que regras convencionais de reversão à média. A descrição fornecida não especifica o universo de spreads, as premissas de custos de transação, o desenho da avaliação nem a dimensão da diferença de desempenho. A flexibilidade do modelo é uma característica declarada, mas as evidências resumidas aqui não bastam para determinar como os resultados se aplicam ao trading ao vivo ou a outros ativos e condições de mercado.

Ideias principais

• A entrada e a liquidação são tratadas como decisões sequenciais de parada ótima.
• A estrutura incorpora custos de transação ao escolher o momento das operações.
• Um método baseado em assinaturas é usado sem especificar um modelo fixo para a dinâmica do spread.
• Comparações numéricas favorecem o método em relação a regras convencionais de reversão à média, embora não sejam informados detalhes da avaliação.

Tags

# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage


# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage









In this paper, we explore an optimal timing strategy for the trading of price spreads exhibiting mean-reverting characteristics. A sequential optimal stopping framework is formulated to analyze the optimal timings for both entering and subsequently liquidating positions, all while considering the impact of transaction costs. Then we leverages a refined signature optimal stopping method to resolve this sequential optimal stopping problem, thereby unveiling the precise entry and exit timings that maximize gains. Our framework operates without any predefined assumptions regarding the dynamics of the underlying mean-reverting spreads, offering adaptability to diverse scenarios. Numerical results are provided to demonstrate its superior performance when comparing with conventional mean reversion trading rules.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.