Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Esta exploração de dados examina observações do índice de prêmio a cada oito horas em contratos perpétuos de cripto com margem em USDT e explica a relação entre o prêmio e os pagamentos de funding. O índice usa preços executáveis de compra e venda com…
Este notebook explica como interpretar os contratos de taxa dos fundos federais da Kalshi e preparar seus preços para pesquisa quantitativa. O preço de um contrato binário representa uma probabilidade implícita de um evento, mas o feed contém o maior lance…
Esta análise explica como o índice de prêmio dos futuros perpétuos da Binance se relaciona com os preços à vista e como a exchange transforma esse prêmio em funding periódico. O índice usa os preços executáveis de compra e venda de impacto em relação a um…
Este notebook investiga se um prêmio extremo em futuros perpétuos afeta os retornos subsequentes de BTC ou a reversão do prêmio. Ele define o tratamento como um estado de prêmio alto e compara um resultado amplo de mercado, que pode ser influenciado por…
Este documento descreve um conjunto de dados e um fluxo de trabalho para estudar futuros perpétuos de criptomoedas junto com seu índice de prêmio. Apresenta observações horárias de OHLCV e leituras do prêmio a cada oito horas para um universo configurado,…
Este trabalho usa aprendizado de máquina para encontrar medidas martingais equivalentes mínimas em mercados simulados com instrumentos negociáveis, como um ativo à vista e opções sobre esse ativo. Estende a abordagem a mercados com fricções de trading ao…
Este trabalho desenvolve uma abordagem de aprendizado por reforço para otimizar políticas segundo critérios de desempenho sensíveis ao risco. Avalia as políticas com utilidade esperada dependente de postos, que permite a um agente expressar diferentes…
Este artigo modela o spread de preços entre dois ativos como um estado oculto que segue um processo de reversão à média. O modelo permite que as inovações do spread sejam não gaussianas e heterocedásticas, enquanto a reversão à média é não linear. Usa a…
Este artigo usa ideias da termodinâmica estocástica para modelar o impacto nos preços e examinar estratégias de trading de ida e volta. Ele trata um ciclo de trading como um processo fora do equilíbrio, interpreta o impacto como trabalho dissipado e…
Este artigo estuda preços de super-replicação independentes de modelo para derivativos exóticos, quando um trader pode usar estratégias semiestáticas em tempo discreto e negociação dinâmica em um conjunto finito de opções. Os limites de super-replicação…
O documento descreve o uso do algoritmo Graph-based Coalition Structure Generation, GCS-Q, para agrupar ativos representados por um grafo ponderado com sinal das correlações de retorno. A motivação é que abordagens comuns de agrupamento podem perder…
Este estudo examina se traders podem agir sobre a anomalia Gotobi: uma tendência relatada de o USD/JPY subir em direção a 9:55 em datas japonesas cujo dia do mês é divisível por cinco. O foco é uma questão prática: se uma estratégia baseada nesse padrão…
Este artigo considera como modelar relações mutáveis entre múltiplos fluxos de dados que evoluem ao longo do tempo. Seu foco são os mínimos quadrados flexíveis (FLS), que modificam os mínimos quadrados ordinários com uma penalidade que permite a variação dos…
O documento apresenta uma estrutura para precificar derivativos em mercados financeiros impulsionados por processos de Hermite, uma família que inclui mercados brownianos fracionários e de Rosenblatt fracionário. Considera cenários de mercado de Hermite…
O documento apresenta um modelo estocástico analiticamente tratável da dinâmica das ações, com mudanças entre regimes saudáveis e de estresse. Usa essa estrutura para relacionar spreads realizados de credit default swaps aos retornos esperados das ações,…
O artigo aplica a ideia de quebra espontânea de simetria à modelagem de arbitragem. Trata uma estratégia de arbitragem como operando em uma fase de quebra de simetria, com um parâmetro de controle que rege a transição entre os modos de arbitragem e ausência…
O artigo deriva preços sem arbitragem para futuros perpétuos, contratos sem data de vencimento cujos preços são vinculados ao mercado à vista por pagamentos periódicos de financiamento. Trata contratos lineares, inversos e quanto, tanto em tempo discreto…
Este artigo estuda preços de super-replicação, arbitragem e estratégias de maximização da utilidade em um mercado de tempo contínuo com vários ativos cujos preços seguem processos càdlàg. Sua característica central é uma classe de fricções de negociação que…
Este estudo examina como as taxas de financiamento podem manter os futuros perpétuos de criptomoedas alinhados a um valor-alvo. Desenvolve carteiras replicantes que os emissores podem usar para proteger sua exposição e também considera taxas de financiamento…
O artigo estuda se as condições clássicas de arbitragem continuam válidas quando a distribuição de probabilidade do mercado é incerta. Ele mede essa incerteza pela distância de Wasserstein e examina versões fraca e forte das condições padrão de arbitragem. A…
Este artigo estende a teoria de precificação por arbitragem a mercados em que os preços de execução dependem do tamanho das operações. Investidores compram pelo preço de venda e vendem pelo preço de compra, e os custos de transação implícitos incluem tanto o…
Este trabalho propõe representar ações por sua posição no ranking de capitalização de mercado, em vez de pela identidade da empresa. A motivação é que representações convencionais baseadas em nomes podem ser ruidosas e voláteis, dificultando o aprendizado de…
O estudo examina extensões de operações de pares entre futuros de petróleo Brent, WTI e futuros de petróleo de Xangai. Relata que as três séries de preços são cointegradas e modela o spread resultante como um processo de reversão à média, com regimes…
O documento pergunta por que o comportamento dos preços dos ativos parece ter mudado pouco ao longo de cerca de dois séculos. Aponta evidências históricas de episódios com grandes oscilações de preços e ineficiência de mercado, e depois revisa brevemente…