Eine marktneutrale, zweibeinige RELATIVE-MOMENTUM (Fortsetzung, NOT Umkehr) auf Hyperliquid-Perpetuals: Handeln Sie den relativen Trend von ETHUSD gegenüber BTCUSD, indem Sie den relativen WINNER long und den relativen LOSER short gehen, dollarneutral gewichtet, sodass das Netto-Krypto-Beta ungefähr null ist. Dies ist der momentumgerichtete Ausdruck des Faktors, den diese Strategiefabrik auf Krypto wiederholt bestätigt hat WORKS (positives Querschnitts-Momentum; das geförderte ETH, durch Funding bestätigte TREND bei Sharpe 2.74), und kehrt bewusst FLIPS das Vorzeichen der anti-prädiktiven Umkehrfamilie um, die in dieser Sitzung katastrophal gescheitert ist (VWAP-Excursion-MR, Querschnitts-Umkehr, Flush-Bounce, OI-Fade — alle bestätigten, dass Krypto CONTINUES statt umkehrt). Die Strategie vermeidet alle gescheiterten Wege im jüngsten Protokoll: reines OHLCV (keine Abdeckungslücke bei OI/Liquidationen/IV-Supp-Feed, durch die diese Strategien untestbar wurden), Perpetuals auf einer MARGIN-Plattform (kein Überfüllungsfehler bei CASH-Spot) und keine Optionen (kein Fehler bei der Positionsgrößenberechnung oder Bewertung der Deribit-Engine). Die Dollarneutralität behebt strukturell den Breitenfehler, der Single-Name-Funding-Trendstrategien zu „2021-Bull-Beta“ werden ließ — ein Long-ETH/Short-BTC-Spread (oder umgekehrt) hat kein Netto-Markt-Beta, sein Vorteil liegt also im relativen Trend von ETH gegenüber BTC (Regime der ETH-Saison gegenüber BTC-Dominanz), der in Bullen- wie Bärenmärkten wiederkehrt. Die Strategie besetzt gleichzeitig drei unterrepräsentierte Quotenbereiche (HYPERLIQUID 7.6%->20%, Paare, Long-Short 14.5%) und benötigt nur 3 Kernparameter, um dem in dieser Sitzung beobachteten Overfitting entgegenzuwirken.