Stratégie RATIO-MOMENTUM multi-paires, neutre en dollars, qui TREND-FOLLOWS l’écart de force relative entre altcoins et BTC sur un petit ensemble de ratios de grandes capitalisations établies (ETH/BTC, SOL/BTC, BNB/BTC, XRP/BTC) sur Binance USD-M. Pour chaque altcoin, elle calcule le ratio R = alt/BTC et prend une position LONG sur l’altcoin et SHORT sur BTC (notionnel égal) lorsque R se trouve dans un UPTREND, puis SHORT l’altcoin et LONG BTC lorsque R se trouve dans un DOWNTREND — suivant les régimes de force relative (« saison des altcoins » = tendance haussière des altcoins face à BTC ; aversion au risque = tendance baissière des altcoins face à BTC). Il s’agit de l’inversion délibérée CORRECT-SIGN INVERSION du retour à la moyenne des ratios entre actifs, réfuté : l’analyste a démontré empiriquement que les ratios crypto sont DRIFT-DOMINANT et NON-STATIONARY — ils TREND selon les régimes de performance relative (SOL a systématiquement surperformé AVAX), ce qui explique précisément les pertes de la stratégie qui misait contre le ratio (MR). Suivre la tendance du ratio, FOLLOWING, est donc le signe validé : appliquer l’unique avantage démontré de la fabrique — la persistance de tendance quotidienne, le panier +392% / Sharpe 2.59 — à l’écart de valeur relative plutôt qu’au prix absolu. La stratégie reste strictement dans les limites validées : fréquence DAILY (les stratégies directionnelles intrajournalières/à barre unique 4H sur les grandes capitalisations sont désormais réfutées dans les deux sens à environ -98%), grandes capitalisations établies uniquement (données fiables — les paniers de petits altcoins et HL échouent sur data_unavailable), pur OHLCV (sans dépendance au financement, à la base, aux options, aux COIN-M ni aux liquidations) et SYMMETRIC (la position vendeuse seule a échoué isolément ; cette stratégie prend les deux directions relatives dans un portefeuille à avantage net). Elle couvre le segment des paires sous-représenté (14.9% contre une seule paire 72.4%), est neutre au marché (chaque paire est neutre en dollars, ce qui améliore le biais acheteur 87%) et se distingue du panier transversal de grandes capitalisations (tendance du ratio par paire explicite, contre classement transversal). Peu de paramètres réduisent le risque de surajustement.