Une stratégie de pairs trading d'arbitrage statistique à deux jambes, market-neutral, sur les perpetuals Hyperliquid : trader le ratio de prix ETHUSD/BTCUSD lorsqu'il se disloque de sa moyenne mobile, en détenant une paire long-short équilibrée en bêta de sorte que le bêta crypto net soit ~zéro. ETH et BTC sont les deux crypto majors les plus corrélés, donc leur RATIO de prix est bien plus stationnaire que chaque jambe seule — les dislocations relatives (provoquées par les flux de rotation, des catalyseurs spécifiques à ETH, ou des déséquilibres de liquidité transitoires) tendent à se résorber car les deux actifs partagent le même bêta macro. Cela AVOIDS délibérément chaque mode de défaillance actif dans le journal récent : ce n'est NOT pas un pari directionnel/de réversion sur un nom unique (le ETH single-name sur HL a échoué en momentum, breakout, AND réversion VWAP — cette stratégie trade le ratio résiduel, pas la direction de ETH) ; NOT funding-as-signal (toute la famille funding-directionnel est un cimetière — ceci n'utilise que OHLCV) ; NOT gated par des données supplémentaires (pas de OI/liquidations/options-IV, qui ne couvrent qu'une fine fenêtre récente de ~1 mois et rendent les stratégies non testables) ; NOT options (évite le bug de dimensionnement des options de capital ~0) ; et NOT CASH-spot (perps sur une venue MARGIN, évitant le défaut moteur de sur-remplissage de cash multi-instrument). Cela remplit simultanément trois buckets de quota sous-représentés : HYPERLIQUID (7.6%->cible 20%), portée des pairs, et long-short/market-neutral (14%->plus de marge). Seulement 3 paramètres de base (z-window, entry-z, exit-z) pour résister à l'overfitting qui s'est répété cette session.