Stratégie de trading par paires neutre en dollars sur le ratio ETH/BTC, avec des bougies de 4 heures sur les contrats perpétuels Binance USD-M. ETHUSDT.BINANCE est l’instrument principal ; BTCUSDT.BINANCE est la jambe secondaire (de couverture). À la clôture de chaque bougie de 4H, la stratégie calcule le logarithme du ratio des prix R = log(ETH_close / BTC_close), puis la moyenne mobile (30 périodes, mu) et l’écart-type (sigma) de R, ce qui donne le score z Z = (R - mu) / sigma. Lorsque Z passe sous -2.0, le ratio est bas par rapport à son équilibre récent et devrait statistiquement revenir à la hausse ; la stratégie prend donc une position LONG ETH + SHORT BTC (avec un notionnel égal de USD, soit environ 25% des fonds propres sur chaque jambe, pour une paire neutre en dollars). Lorsque Z dépasse +2.0, le ratio est élevé et devrait revenir à la baisse ; la stratégie prend alors une position SHORT ETH + LONG BTC. Les positions sont clôturées lorsque Z repasse par 0 (retour complet à la moyenne), après un délai maximal de 20 bougies, ou en cas de drawdown de -8% par jambe, déclenchant le stop d’urgence. Cette hypothèse est structurellement indépendante de toutes les stratégies du pipeline (aucune ne repose sur le trading par paires ni sur un ratio de valeur relative comme signal) et de tous les schémas d’échec consignés : elle est NOT une stratégie sur un seul instrument (elle ne peut donc pas subir la concentration en régimes d’événements rares qui a éliminé XRP/ADA/DOGE/LINK/ETH-trend), elle n’est pas NOT un schéma à une seule bougie (le score z agrège 30 bougies de co-mouvement), elle n’est pas NOT une cassure directionnelle (elle repose sur la valeur relative neutre en dollars), elle n’est pas NOT un retour à la moyenne avec filtres techniques (pas de bandes de Bollinger ni de filtre RSI ; uniquement le score z), et elle ne dépend pas NOT de données supplémentaires (ce qui évite l’échec sans transactions du cadre de vérification sur les stratégies fondées sur le ratio OI/L-S). Deux paramètres libres au total : la période de calcul (30) et le seuil z (2.0) — c’est le plus petit nombre de paramètres parmi toutes les hypothèses de cette session, ce qui réduit au minimum le risque de surajustement. Fréquence de transactions attendue : les événements où |z| > 2.0, à une fréquence de 4H, se produisent environ 80-150 fois par an sur le ratio ETH/BTC, d’après les statistiques historiques de co-mouvement ; ce niveau dépasse largement le seuil de viabilité walk-forward et le minimum explicite de 25 transactions par an cité dans plusieurs notes d’abandon. La structure de la paire neutre en dollars rend aussi la stratégie indépendante de la direction du marché : elle tire ses gains du déséquilibre des co-mouvements plutôt que de l’exposition au bêta des cryptomonnaies. Ainsi, le PnL en marché baissier de 2022 est structurellement aussi productif qu’en marché haussier de 2021/2024, ce qui rompt le cycle de concentration en régimes qui a éliminé toutes les stratégies sur un seul altcoin dans le journal des échecs.