Une opération d'arbitrage statistique neutre au marché entre des perpétuels Layer-1 TWO DIFFERENT mais fortement corrélés sur Hyperliquid : SOLUSD.HYPERLIQUID et AVAXUSD.HYPERLIQUID. Les deux sont des L1 à contrats intelligents qui évoluent conjointement avec le même bêta par rapport au marché altcoin global, de sorte que leur RATIO de prix est un spread stationnaire à retour à la moyenne — lorsqu'il s'étire, un flux idiosyncratique (un pump spécifique à SOL, un dump spécifique à AVAX) les a temporairement découplés, et il revient à la normale à mesure que la valeur relative se réaffirme. Ceci est fondamentalement distinct de toutes les stratégies de spread abandonnées lors de cette session : elles étaient toutes SAME-ASSET (une même pièce sur deux plateformes, ou spot-contre-perp d'une même pièce), qui sont ancrées par l'arbitrage à quelques points de base près et donc sous le seuil des frais et non négociables. Un ratio inter-actifs entre deux pièces SEPARATE est NOT borné par l'arbitrage — il fluctue couramment de plusieurs pour cent — de sorte que le retour à la moyenne capturé (plusieurs points de pourcentage) dépasse largement l'aller-retour à deux jambes sur Hyperliquid d'environ 0.18%. Fait crucial, les jambes BOTH se négocient sur la SAME plateforme aux mêmes horodatages de barre SAME, il n'y a donc aucune fenêtre de décalage d'exécution inter-plateformes ni d'artefact de fuite de neutralité entre deux plateformes. Construction de score-z simple, à peu de paramètres, pour résister au surajustement. Comble les catégories sous-représentées de la plateforme Hyperliquid, du périmètre des paires et de la direction neutre au marché en une seule stratégie.