Un portefeuille de momentum transversal MARKET-NEUTRAL (neutre en dollars) LONG-SHORT sur un panier de contrats perpétuels Binance USD-M liquides. À chaque rééquilibrage hebdomadaire, il classe le panier selon la force relative à horizon intermédiaire et prend une position LONG sur les K actifs les plus forts et SHORT sur les K actifs les plus faibles, avec des montants notionnels égaux, de sorte que le portefeuille affiche un bêta de marché net proche de zéro. Cette stratégie est conçue pour résister au mode d’échec qui a éliminé le plus de stratégies lors de cette session : NON-GENERALIZATION des régimes récents (les stratégies à impulsion/rupture HL étaient positives en échantillon, mais se sont effondrées sur la récente période de test mise de côté, car elles constituaient des paris directionnels avec un bêta net long). Par construction, un portefeuille transversal neutre en dollars élimine le bêta BTC et ne négocie que l’écart DISPERSION entre gagnants et perdants, qui persiste dans les marchés haussiers, baissiers et sans tendance ; la période de test mise de côté ne correspond donc pas à un unique pari directionnel sur un régime. Il utilise la seule famille d’avantages de la fabrique régulièrement validée (le momentum), sous sa forme la plus robuste aux régimes, sur l’historique Binance USD-M profond couvrant plusieurs années. Il NOT tous les pièges : NOT une opération de financement/portage/intermarchés (ces stratégies viennent d’être reconnues comme dominées par les frais et la base et, pour COIN-M, catégoriquement impossibles à backtester), NOT une option Deribit (banc d’essai défectueux), NOT un pari à courte fenêtre HL purement OHLCV (limite des données / absence de généralisation), NOT une stratégie de retour à la moyenne avec petits TP et stop large (profil de rendement inversé). Surtout, elle capte LARGE la dispersion transversale (les altcoins divergent régulièrement de plusieurs dizaines de pour cent en quelques semaines sous l’effet des rotations narratives), qui dépasse largement les frais aller-retour d’environ 0.10% USD-M — à l’inverse des écarts de financement d’environ 0.02-0.10%, perdants face aux frais. Elle renforce les catégories sous-représentées des stratégies long/short (14.8%) et multi-instruments (14.4%), et se distingue des variantes existantes AbsoluteMomentum (signe de série temporelle) et CrossSectional7DayReversal (retournement à court horizon) : il s’agit ici de force relative à horizon intermédiaire, soit CONTINUATION. Nombre de paramètres réduit (période de calcul, K, fréquence de rééquilibrage).