Stratégie d’options multi-instruments delta-neutre sur Deribit BTC options hebdomadaires ATM, qui achète le straddle hebdomadaire ATM à échéance la plus proche (1 ATM call + 1 ATM put, même prix d’exercice et même échéance) lorsque la volatilité réalisée a été comprimée et repart à la hausse. Répond au déficit de quota SINGLE LARGEST du portefeuille de 658 stratégies : OPTIONS plateforme à 0.2% contre un objectif ≥15% (14.8% de déficit, couverture quasiment nulle). Deribit est la plateforme d’options crypto la plus liquide, avec plus de 1610 contrats BTC/ETH actifs et des données complètes de IV/greeks dans le catalogue : c’est l’occasion la plus accessible de diversifier le portefeuille face à la domination des contrats perpétuels Binance USD-M (87.8%). Le mécanisme repose sur le retour à la moyenne de la volatilité : la volatilité réalisée BTC présente un regroupement documenté AND et un retour à la moyenne (GARCH dynamiques). Après une compression (faible volatilité réalisée glissante sur 14 jours), une expansion de la volatilité est statistiquement plus probable qu’après une période de forte volatilité réalisée. À l’entrée, la stratégie est delta-neutre (delta du call ≈ +0.5, du put ≈ -0.5, net ≈ 0) : ce n’est pas un pari directionnel, mais une exposition pure au véga et au gamma. Elle est rentable si BTC dépasse le seuil de rentabilité dans la direction EITHER à l’échéance. Conceptuellement, elle est orthogonale à toutes les autres stratégies du portefeuille : ni cassure, ni retour à la moyenne, ni paires, ni microstructure, ni portage ; uniquement de la volatilité de la volatilité. AVOIDS les schémas d’échec documentés au cours de cette session : (1) NOT une stratégie fondée sur des configurations de bougies en 4H (aucune dépendance au régime en 4H) ; (2) NOT dépendante de gains exceptionnels sur des transactions isolées (environ 30-40 transactions par an, distribution des PnL assez uniforme) ; (3) NOT un schéma boursier transposé (le regroupement de la volatilité est universel sur les marchés financiers) ; (4) NOT une cassure (fonctionne aussi bien en régime de tendance qu’en range ; seule une expansion de la volatilité est nécessaire).