Une stratégie de microstructure LONG-SHORT, sur un seul instrument et à court horizon, sur LINKUSDT.BINANCE (perp USD-M, bougies de 15 min), qui exploite la convergence intrajournalière du perp vers son propre INDEX spot à partir d’un flux véritablement NON-PRICE : la base prime mark-index de Binance (mark_price vs index_price, la même donnée que l’exchange échantillonne pour calculer le funding). Idée centrale distincte de toute stratégie déployée : quand les flux à effet de levier poussent le perp à une forte prime PREMIUM ou DISCOUNT par rapport à l’indice spot sous-jacent, cet écart constitue une dislocation refermable par arbitrage qui revient à la normale sur un horizon INTRADAY (de quelques minutes à quelques heures), sous l’effet des arbitragistes de base et des teneurs de marché ancrés à l’indice qui ramènent le perp vers celui-ci — un effet plus rapide et mécaniquement différent du cycle de funding de 8 h. Ce n’est NOT le pari directionnel sur le funding-EXTREME déjà épuisé sur les grandes capitalisations (L13) : le signal est le z-score instantané de la base et la sortie se fait à la convergence vers l’indice, pas à l’heure du funding ; la stratégie porte sur un altcoin majeur à capitalisation moyenne, où les dépassements de base sont assez importants pour couvrir les frais, et non BTC/ETH, où ils sont d’environ 1 bp. Ce n’est NOT une opération cash-and-carry à deux jambes (L28/L1) : c’est une position directionnelle SINGLE-LEG sur le perp uniquement, donc elle paie un aller-retour d’environ 0.10%, et non deux. Ce n’est NOT du pur OHLCV (L30) : le prix est seulement la cible de convergence ; l’entrée REQUIRES le flux de base. Elle se distingue de ma précédente stratégie de retour à la moyenne des flux agressifs (base plutôt que volume des ordres agressifs) et de la stratégie déployée de retour à la moyenne SOL VWAP (dislocation base-indice plutôt que prix-VWAP ; instrument différent). Le nombre de paramètres est volontairement limité à 3 pour lutter contre le surapprentissage (#1 killer, 229x). Elle couvre trois catégories sous-représentées : direction long-short (14.4%), horizon court (7.9%) et mécanisme de microstructure propre aux cryptos, peu présent dans le portefeuille.