ETH USD-M Momentum temporel filtré par l’efficacité, long-short (perp BINANCE sur un seul instrument, bougies de 4h ; négociation de la tendance sur N périodes ONLY uniquement lorsque le ratio d’efficacité de Kaufman confirme un mouvement SMOOTH/directionnel — évite les tendances agitées où les faux signaux pénalisent les gains — dimensionnement ciblant la volatilité + sortie suiveuse ATR, 3 paramètres).

Stratégie directionnelle sur un seul instrument : LONG-SHORT, ETHUSDT.BINANCE (USD-M perpétuel, barres de 4h). Elle est délibérément NOT de la simple tendance fondée sur le croisement de moyennes mobiles, qui finit toujours par mourir dans la catégorie « autre », et NOT de tout retour à la moyenne (ces familles de stratégies ne fonctionnent plus). Le mécanisme cible directement la raison ONE de l’échec du suivi de tendance dans les cryptomonnaies : les faux signaux dans les marchés sans direction nette. Chaque entrée est filtrée par le ratio d’efficacité de Kaufman (Kaufman Efficiency Ratio) (ER = |close_t - close_{t-N}| / Σ|close_i - close_{i-1}| sur les N dernières barres). ER≈1 indique un mouvement directionnel net ; ER≈0 indique que le même mouvement net s’est produit par une succession de va-et-vient bruités. Nous ne suivons la tendance sur N barres que si ER dépasse un seuil (la tendance est réellement EFFICIENT), et restons sans position lorsque ER est faible (marché sans direction nette) — le régime précis où la tendance par croisement perd régulièrement de l’argent. La direction correspond au signe du rendement sur N barres : mouvement haussier efficace → LONG, mouvement baissier efficace → SHORT (les positions courtes répartissent les rendements entre les régimes et plafonnent le drawdown en marché baissier, contrairement aux paniers momentum uniquement longs, tous éliminés après un drawdown supérieur à 50% / par l’effet de levier propre à un seul régime). Le dimensionnement des positions est VOLATILITY-TARGETED (risque fractionnaire constant via ATR), de sorte qu’aucune transaction ni aucun régime ne peut provoquer l’emballement dû à l’effet de levier plutôt qu’à l’avantage de la stratégie, qui a fait échouer le panier de 15 titres ajusté à la volatilité. Stratégie pure OHLCV — aucune dépendance à des données supplémentaires ou à d’autres plateformes, donc aucun risque data_unavailable. Ce n’est NOT un panier de classement/rotation (L12/L24 — un seul instrument, aucun classement transversal), NOT du carry (inefficace en dehors de BTC), NOT des options (L23), NOT dépendant des liquidations (L3), NOT directionnel selon le financement (L13). Paramètres 3 : ER période de référence N, ER seuil d’entrée, ATR multiplicateur de suivi.

Met directement en œuvre l’hypothèse avec exactement les 3 paramètres centraux nommés (ER période de référence N=20, ER seuil d’entrée=0.30, ATR multiplicateur de suivi=3.0), auxquels s’ajoutent les paramètres de risque standard. Le filtre d’efficacité est le mécanisme : la stratégie ne suit la tendance que lorsque le mouvement est réellement EFFICIENT, et évite les tendances sans direction nette, précisément le régime qui fait échouer le suivi de tendance par croisement dans les cryptomonnaies. Les positions longues et courtes répartissent les rendements entre les régimes et plafonnent le drawdown en marché baissier (ce n’est pas un panier momentum uniquement long). Le dimensionnement ATR ciblé sur la volatilité maintient un risque fractionnaire constant (L15 — le risque par transaction = stop_distance x la taille ~= 1% des fonds propres, et le notionnel brut est plafonné séparément à 1x des fonds propres), évitant les emballements dus à la capitalisation et à l’effet de levier qui ont fait échouer les paniers précédents à volatilité ajustée. calculate_signal renvoie à chaque barre la valeur continue RAW*sign (ER) (elle varie d’une barre à l’autre, en unités naturelles, sans être ramenée à zéro par un filtre) ; should_enter la compare à un seuil exprimé dans la même unité, conformément aux recommandations sur les signaux continus. Le risque de zéro transaction (L21/L25) a été explicitement vérifié sur des données réelles ETH de 4h : à N=20 / seuil=0.30, le filtre d’entrée est actif sur ~34% des barres (~744 de 2170 sur une fenêtre de test de 365 jours), ce qui garantit >= 1 transaction avec une large marge ; la période de chauffe (22 barres) représente une part négligeable de la fenêtre. Toutes les méthodes auxiliaires sont des méthodes d’instance (pas de @staticmethod), afin qu’elles restent fonctionnelles après le rebinding MethodType du proxy de vérification Layer-2. Stratégie pure sur un seul instrument, fondée sur OHLCV : NOT de panier de classement/rotation (L12/L24), NOT de carry (L1/L13), NOT d’options (L23), NOT de dépendance aux liquidations (L3), NOT de retour à la moyenne, et aucun risque data_unavailable. La plateforme est celle des contrats à terme (BINANCE), car la stratégie prend des positions courtes ; l’effet de levier reste à 1.0 et n’entre pas dans le calcul du dimensionnement, afin de ne pas déclencher le filtre leverage_set_but_unused.

Échec du Sharpe déflaté : DSR=0.416, maximum attendu=0.834 sur 225 essais — le Sharpe retenu (IS ~1.22) est impossible à distinguer du bruit du meilleur résultat parmi N essais, et le Sharpe réalisé hors échantillon n’est que de 0.135. Il s’agit d’un surajustement manifeste, pas d’un problème de réglage : les indicateurs walk-forward signalent is_overfitted=true (IS moyenne 1.058 contre OOS moyenne 0.135), avec OOS fenêtres [0.074, 0.824, -0.492] (l’une négative — l’avantage tient à une seule fenêtre, pas à un signal stable). De plus, PBO 0.68 > 0.5 signifie que le choix des paramètres est plus probablement surajusté que non. Ces deux conditions sont des seuils stricts auxquels il est impossible de déroger : la promotion est donc exclue. Même la configuration retenue manque les seuils de promotion (Sharpe 0.768 < 1.5, win_rate 0.40 < 0.45, max_drawdown 16.1% > 10%, is_significant=false, sharpe_ci_low 0.106). Une nouvelle itération ne peut pas la sauver : la seule zone de paramètres robuste, hors discontinuités, affiche un Sharpe d’environ 0.5, avec un CI qui englobe zéro — elle-même impropre à la promotion. Il n’existe donc aucune zone robuste à cibler lors d’une seconde optimisation ; celle-ci ne ferait que sélectionner à nouveau du bruit issu du même faible avantage. C’est le profil classique du surajustement (valeur élevée de IS, effondrement de OOS) qui, selon la politique, justifie l’abandon plutôt que la révision. L’étalonnage le confirme : le portefeuille d’actifs majeurs Kaufman-ER presque identique (similarité 0.72), la stratégie de tendance Donchian ETH et les stratégies de suivi de tendance BTC 200-MA ont toutes été abandonnées pour surajustement. L’avantage de tendance ETH, filtré par ER, est réellement trop faible pour résister à la correction des tests multiples.

Momentum temporel long-short sur un seul instrument, appliqué à ETHUSDT.BINANCE (perp USD-M, bougies de 4h), filtré par le ratio d’efficacité de Kaufman. À chaque bougie, le calcul est ER = |close_t - close_{t-N}| / sum|close_i - close_{i-1}| sur les N dernières bougies (ER~1 = mouvement directionnel régulier, ER~0 = même mouvement net obtenu par des allers-retours irréguliers). Le signal est ER * sign(rendement sur N périodes), une valeur continue dans [-1,1]. La stratégie entre dans la tendance sur N périodes ONLY lorsque |signal| dépasse un seuil d’efficacité (0.30) — LONG lors d’une hausse efficace, SHORT lors d’une baisse efficace — et reste à l’écart quand ER est bas (régime agité où les croisements érodent les gains de tendance par de faux signaux). Le dimensionnement cible la volatilité : risque fractionnaire constant (1% des fonds propres) divisé par une distance de stop fondée sur ATR (atr_trail_mult x ATR). Ainsi, une volatilité plus élevée réduit automatiquement la position, et aucune transaction ou aucun régime ne peut provoquer à lui seul une envolée de levier sans avantage ; un plafond strict de valeur notionnelle (1x des fonds propres) et l’absence de levier limitent l’exposition brute. La sortie utilise un stop suiveur ATR (qui suit l’extrême favorable à distance de atr_trail_mult x ATR), ainsi qu’une sortie en cas de retournement efficace qui clôt la position lorsque la tendance efficace opposée apparaît. Stratégie OHLCV pure — aucune donnée supplémentaire ou intervenue.