Association turnover spot-rendement résiduel : COMP/TRX/ETC/HBAR long-short Hyperliquid

Hypothèse du Research Lead : vérifier si l’association positive entre le turnover spot anormal de Binance et les rendements relatifs au panier indique une accumulation persistante, tandis qu’une association négative indique une distribution, sur des barres synchronisées de 1-DAY. Négocier les associations positives et négatives les plus fortes comme deux positions opposées sur des contrats perpétuels Hyperliquid pendant sept jours. Les instruments spot Binance servent uniquement de sources de signaux. Utiliser l’historique réellement disponible, en auditant la continuité des barres et la couverture du financement propre à chaque instrument. Exécuter les ordres au marché à la clôture de la barre du signal, ce qui équivaut à une exécution à l’ouverture de la barre suivante selon le registre des capacités des plateformes continues. Les instruments distincts ne nécessitent pas de mode couverture ; les exécutions sont séquentielles et non atomiques. Les stops de protection se déclenchent intrabar via le moteur d’appariement de la plateforme. Les frais officiels de taker sur les contrats perpétuels de base sont de 0.045% par exécution : [frais Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Les coûts de règlement du financement réel sont inclus : [financement Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Aucune étude de performance préalable n’a été utilisée.

L’exposition longue seule est de 77.6%, contre un plafond de 55% ; c’est le plus grand déséquilibre directionnel. Cette proposition ajoute des positions opposées sur Hyperliquid, la plateforme la moins représentée, avec des signaux provenant d’une autre plateforme. corpus_concentration était vide ; les pourcentages de concentration récents ne peuvent donc pas être déduits. Les nombres d’instruments primaires relevés dans l’instantané étaient COMP=1, TRX=1, ETC=1 et HBAR=3 ; ils ne permettent pas de conclure à l’absence d’utilisation d’instruments secondaires. Les recherches sur les travaux antérieurs ont trouvé l’orientation par volume signé, les replis après pics de volume et les cassures confirmées par le spot, mais aucune stratégie de panier fondée exactement sur l’association rendement résiduel-turnover. Ce mécanisme ne nécessite ni cassure ni choc de prix. Contrairement à la rotation de force relative, son classement n’est pas déterminé par les rendements cumulés. Un contrôle distinct, enregistré et fondé uniquement sur les rendements teste si l’association au turnover apporte de l’information.

negative_expectancy : la mise en œuvre opérationnelle du Research Lead perd de l’argent sur l’historique complet : une association de Pearson entre le rendement résiduel du spot Binance et le turnover anormal pilote un panier long-short Hyperliquid à un seul COMP/TRX/ETC/HBAR, conservé 7 jours. Sur 46 positions clôturées entre 2024-04 et 2026-10, avg_trade_return_pct est de -1.97%, sous le seuil Hyperliquid de +0.15%. PF est de 0.41, le taux de réussite de 0.39 et le Sharpe de -0.86 (CI -1.58 à +0.02). La perte provient du PnL brut des prix : environ -1.95% par position avant coûts ; commissions, impact et financement réunis ne représentent qu’environ $20 de la perte de $435. L’optimisation ne peut donc pas améliorer le résultat en réduisant les coûts. Ajuster deux paramètres bornés (association_bars, association_threshold) sur un échantillon de 46 positions reviendrait à ajuster le bruit, sans trouver de zone inversant une perte brute d’environ 2%. Tous les autres paramètres sont fixés par le contrat. La préoccupation économique de QA est confirmée sur l’historique complet. La question de financement de QA est résolue : le financement est intégré (6240 événements, -$1.75 comptabilisés). Note de présentation : total_return et max_drawdown sont exprimés en pourcentage. Le résultat réel est de -0.22% sur une base de $200k répartie entre deux plateformes ; il ne s’agit donc pas d’un dépassement de limite de drawdown. Portée : cette conclusion rejette uniquement cette mise en œuvre. Le contrôle fondé uniquement sur les rendements n’a pas été exécuté ; l’apport supplémentaire de l’association au turnover n’est donc pas mesuré. Aucun défaut de données ou de comptabilité n’est affirmé.

Panier quotidien long-short entre plateformes. Le spot Binance (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) sert uniquement de source de signaux. À chaque clôture synchronisée de 1-DAY, le rendement logarithmique spot de chaque cryptomonnaie moins la moyenne du panier à pondération égale (son rendement résiduel) est corrélé selon Pearson, sur association_bars jours, à son turnover notionnel logarithmique anormal. Le turnover logarithmique anormal est le logarithme de (clôture × volume) moins la moyenne des 20 jours précédents. Le signal correspond à la plus faible des deux amplitudes : l’association positive la plus forte et l’association négative la plus forte. Lorsque le signal atteint ou dépasse association_threshold, la stratégie achète le contrat perpétuel Hyperliquid de la cryptomonnaie la plus positive (accumulation) et vend celui de la plus négative (distribution). Les deux positions ont un notionnel égal : 5% du capital combiné par position, plafonné à 0.0005 x du turnover quotidien moyen du contrat perpétuel Hyperliquid sur 20 jours, avec un écart maximal de 1% entre les positions. Les entrées sont des ordres au marché exécutés à la clôture de la barre du signal ; sur ces plateformes continues 24/7, cela correspond à l’ouverture de la barre suivante (le next_bar_open_fill use_equivalent). Chaque position reçoit un 10% STOP_MARKET à réduction seule, placé à son exécution et déclenché intrabar par l’appariement de la plateforme. Toutes les positions restantes sont clôturées 7 jours calendaires après l’entrée, puis un délai de réentrée de 1 jours s’applique ; un seul panier peut être ouvert à la fois. Un jour manquant réinitialise les indicateurs, et les entrées nécessitent 80 jours consécutifs couverts. Le financement Hyperliquid est réglé par le moteur.

Le plan fixe est appliqué à la lettre : score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, univers COMP/TRX/ETC/HBAR, détention de 7 jours, délai de réentrée de 1 jour, stop 10%, fraction par position 5%, un panier, résidu à pondération égale, normalisation du volume et période de liquidité de 20 barres, plafond de volume 0.0005, tolérance de couverture 1%, notionnel minimal de $10, levier 1 et période de préchauffage 80. Les paramètres ajustables sont association_bars [21,56] (bornés dans le code et déclarés dans _param_bounds) et association_threshold. Les barres sont appariées par horodatage exact pour les 8 positions ; aucune n’est périmée ni future. Les exécutions sont des ordres au marché distincts et séquentiels sur des instruments distincts ; le mode couverture n’est donc pas nécessaire. Choix d’interprétation : (1) le plafond de liquidité utilise le turnover quotidien propre au contrat perpétuel Hyperliquid négocié ; (2) si une position est stoppée, l’autre est conservée jusqu’à la sortie temporelle après 7 jours, car l’hypothèse ne définit pas de règle de stop au niveau du panier ; (3) si une position d’entrée n’est jamais exécutée, la position non couverte est liquidée à la barre suivante. Le dimensionnement utilise le capital combiné du compte Hyperliquid et du compte spot Binance, utilisé uniquement pour les signaux ; en pratique, le plafond de volume détermine le notionnel par position. Voie de contrôle du risque (a) : un stop de 10% sur une position représentant au plus 5% du capital entraîne une perte maximale de 0.5% du capital.