Retour à la moyenne intrajournalier des écarts au BTC ancré sur la journée (VWAP), sur un seul instrument USD-M, long-short, 1H, filtre couvrant les frais, stop ATR, sortie à la réinitialisation de l’ancrage

Une stratégie intrajournalière MEAN-REVERSION long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, pur-OHLCV sur futures perpétuels BTCUSDT.BINANCE USD-M utilisant des bougies 1-HOUR. Elle transpose le mécanisme de retour à la moyenne VWAP ancré quotidiennement, PROMOTED ETH 1H, de la fabrique de stratégies, DOWN la courbe de volatilité vers BTC — la direction délibérée, favorable à la physique, en contraste direct avec le transfert SOL qui a échoué UP la courbe. La raison diagnostiquée pour laquelle la variante sœur SOL est devenue anti-prédictive (-80%) tient au fait que, sur les actifs à volatilité HIGH, les excursions intrajournalières depuis l'ancrage quotidien VWAP TREND THROUGH traversent la juste valeur au lieu de revenir. BTC est l'actif majeur à volatilité LOWEST : ses excursions intrajournalières sont les MOST plus susceptibles de revenir au VWAP de la séance, si bien que le même mécanisme, promu sur ETH à volatilité modérée, devrait être au moins aussi fiable sur BTC à plus faible volatilité. Mécanisme : calculer le VWAP ancré quotidiennement (réinitialisé à 00:00 UTC, accumulé à partir des bougies 1H de la journée). Lorsque le prix s'étire significativement BELOW VWAP, aller LONG (retour attendu à la hausse) ; s'il s'étire significativement ABOVE, aller SHORT (retour attendu à la baisse). CRITICAL DESIGN CHOICES, chacun dérivé d'un abandon antérieur précis : (1) PURE OHLCV — NO sans données complémentaires, évitant les murs de couverture open_interest/taker/L-S (seulement ~30-56 jours d'historique, bloqués en dur) et les lacunes de collecte des alts (ARB/AAVE/NEAR) qui ont tué les paniers ; VWAP est calculé à partir des bougies elles-mêmes. (2) SINGLE majeur à données confirmées (BTCUSDT) — pas de panier multi-symboles, donc aucun échec de collecte de données. (3) transfert DOWN la courbe de volatilité (BTC à plus faible volatilité que ETH), NOT vers le haut (SOL à plus forte volatilité, anti-prédictif) — la physique diagnostiquée joue en faveur, et non à l'encontre. (4) FEE-FLOOR GATE — l'échec SOL s'est aggravé par l'érosion due aux frais sur les petites excursions ; ici, NO trade est pris sauf si l'excursion dépasse un pourcentage absolu minimal choisi de sorte que la marge de retour vers VWAP couvre avec une marge suffisante le coût des futures d'environ ~0.10% RT (supprimant directement le mode de défaillance par érosion des frais), tout en gardant des entrées suffisamment fréquentes (objectif >=10 par fenêtre walk-forward OOS) pour éviter la rareté des événements. (5) LONG-SHORT, NOT filtrée en long-only par régime — la variante ETH filtrée long-only-bull a privé OOS fenêtres ; cette version joue le retour dans les deux sens dans chaque régime. (6) ATR STOP + ANCHOR-RESET EXIT pour contenir les queues liées à la tendance. (7) NOT une famille fermée : NOT un clone mono-actif à tendance confirmée par le funding (le mécanisme propre à un actif qui n'a pas réussi à se transférer vers SOL/à bêta plus élevé), NOT ratio de paires, NOT cassure/momentum, NOT primaire complémentaire, NOT COIN-M/HL. Volontairement minimal : 3 paramètres ajustables (entry_z, vol_lookback, min_excursion_pct).

Cette stratégie transfère le retour à la moyenne VWAP ancré quotidiennement, ETH 1H, promu par la fabrique de stratégies, DOWN la courbe de volatilité vers BTC à plus faible volatilité, où les excursions intrajournalières reviennent au VWAP de la séance plutôt que de traverser celle-ci par la tendance (raison diagnostiquée pour laquelle le transfert vers le haut de la courbe SOL est devenu anti-prédictif). Implémentée avec les hooks standard FactoryStrategy, mono-instrument, sur OHLCV pur (aucune donnée complémentaire -> évite les murs de couverture open_interest/taker/L-S et les lacunes de collecte des paniers). L'ancrage quotidien VWAP se réinitialise à minuit UTC via des calculs entiers en ns, et les filtres horaires utilisent heure = (ts//NS_PER_HOUR)%24 (sans import de datetime ; l'epoch en ns est UTC). calculate_signal renvoie le z-score continu VWAP (il varie à chaque bougie -> la détection de signal figé de Layer-2 passe), tandis que les conditions d'entrée discrètes se trouvent dans should_enter. L'entrée à deux conditions est le point clé de la conception : entry_z représente l'extrémité statistique et min_excursion_pct (0.4%) le plancher économique des frais -- exiger BOTH signifie qu'un événement à 2 sigma n'est traité que si le mouvement est aussi assez large pour que le retour vers VWAP couvre avec marge les frais de futures d'environ ~0.10% RT, supprimant directement le mode de défaillance par érosion des frais sur les petites excursions, tandis qu'un filtre 0.4% sur BTC 1H se déclenche encore assez souvent pour alimenter OOS fenêtres. Elle est long-short dans tous les régimes (et non filtrée long-only-bull, qui a privé OOS fenêtres la variante ETH). Les sorties sont symétriques : retour vers VWAP, un stop 2.5x-ATR pour contenir les queues liées à la tendance, et une remise à plat forcée lors de la réinitialisation de l'ancrage à 23:00 UTC, afin qu'aucune position ne soit conservée à travers la discontinuité de minuit VWAP. Robustesse : les bougies à volume nul se replient sur la moyenne des clôtures du jour afin que VWAP reste défini, un écart-type <=0 donne z=0 (aucune entrée), et le contexte côté/entrée est reconstruit à partir de avg_px_open en cas de perte. Le dimensionnement est relatif au capital (20% des fonds propres), en dépassant le notional minimal de BTCUSDT $100. Le levier reste 1.0, référencé uniquement comme multiplicateur de dimensionnement non amplificateur, de sorte que le filtre de levier inutilisé ne s'applique pas. Trois paramètres ajustables maintiennent une surface d'optimisation minimale.

Le transfert vers le bas de la courbe de volatilité du retour à la moyenne VWAP ancré quotidiennement, de ETH vers BTC, a échoué de manière catastrophique, infirmant la thèse physique selon laquelle « une volatilité plus faible = un retour à la moyenne plus net ». Sur un échantillon dense de 4,110 trades (6.5 ans), la stratégie perd -76.6% (CAGR -20.4%) avec un Sharpe de -1.98, et l'intervalle ENTIRE CI reste sous zéro (-2.57 à -1.36), PF 0.77, probabilistic_sharpe 0.0, un drawdown maximal de 77.6%, et des pertes sur les 7 années. Le mode de défaillance classique du retour à la moyenne est pleinement présent : le taux de réussite est élevé (59%), mais avg_win ($108) représente la moitié de avg_loss ($202) — les petits retours à la moyenne VWAP sont dépassés par les pertes liées à la tendance, exactement le comportement que l'hypothèse prétendait empêcher grâce à la plus faible volatilité de BTC (ce n'est pas le cas ; les excursions intrajournalières de BTC traversent elles aussi la juste valeur par la tendance). Le filtre de plancher de frais (min_excursion_pct) n'a NOT supprimé non plus le mode de défaillance par érosion des frais : la commission représente 18.86% du brut sur 4,110 trades. Les deux transferts de ce mécanisme ont maintenant échoué dans des directions de volatilité opposées — SOL vers le haut de la courbe (-80%) et BTC vers le bas de la courbe (-76.6%) — ce qui constitue une preuve décisive que l'avantage VWAP-MR ancré quotidiennement est propre à ETH et ne se généralise pas à l'ensemble du spectre de volatilité. Aucune optimisation ne corrige un signal qui perd ~20%/an, dont l'intégralité du Sharpe CI reste sous zéro, avec un drawdown de 77% et une érosion par les frais de 19% ; un balayage best-of-225 ne ferait qu'ajuster du bruit. FAILURE PATTERN : le retour à la moyenne intrajournalier sur excursions VWAP ancrées quotidiennement est un avantage propre à un seul actif (ETH) et lié à un régime, non un mécanisme transférable — sur les majors à plus forte volatilité (SOL) comme sur ceux à plus faible volatilité (BTC), les excursions traversent la juste valeur par la tendance et la stratégie à forte rotation perd en frais (ramasser des centimes : taux de réussite élevé, avg_loss ~2x avg_win, commission ~19% du brut). Le raisonnement « physiquement favorable à la faible volatilité » est faux ; une volatilité réalisée plus faible ne fait pas revenir les excursions intrajournalières. Ce mécanisme ne doit pas être transféré à d'autres actifs.