Réversion extrême du ratio or/argent, paire neutre en dollars entre plateformes : or au comptant (XAUUSD.SPOTMETAL) contre argent ETF (SLV.USEQ), signal quotidien, sortie sur signal ou durée

Hypothèse de recherche originale. La stratégie négocie le ratio des prix de l’or et de l’argent, l’une des plus anciennes relations de valeur relative dans les matières premières. Le ratio évolue par vagues de plusieurs semaines (environ 60 à 120 sur 20 ans), car l’argent présente une sensibilité à la demande industrielle et une base d’investisseurs plus réduite et spéculative, en plus du même moteur monétaire que l’or. Lors des hausses des métaux précieux, l’argent est en surachat et, lors des liquidations, en survente ; les extrêmes à court terme du ratio tendent donc à se résorber en partie. Le ratio est mesuré comme r = ln(XAU close) - ln(SLV close) à la clôture des actions US. La stratégie n’est négociée que lorsque son score z par rapport à une fenêtre glissante atteint un extrême : position longue sur la jambe bon marché et courte sur la jambe chère, à montants égaux, jusqu’au retour du score z à sa moyenne ou à l’expiration d’un délai. Il s’agit du premier test du ratio or/argent dans le corpus. Les paires précédentes sur les métaux précieux portaient sur les résidus GDX-vs-GLD, un portefeuille de prédictibilité minimale GDX/GLD/SLV et le momentum des matières premières-ETF. Toutes utilisaient uniquement des ETF USEQ. L’écart étudié est différent (argent contre or, et non des sociétés minières), et la jambe or est négociée sur l’or au comptant. L’or au comptant ne compte que 12 expériences antérieures (0.3% du corpus). La paire est inter-places (SPOTMETAL + USEQ), longue-courte et neutre au marché, ce qui remplit trois catégories sous-représentées. Elle n’utilise pas de cryptomonnaies et n’ajoute donc rien à la série BTC déjà sur-exploitée. Données : SLV.USEQ 1-DAY provenant de 2006-04, XAUUSD.SPOTMETAL 1-HOUR provenant de 2003, soit environ 20 ans de chevauchement. Synchronisation des jambes : le signal est calculé à la clôture de la barre quotidienne SLV (16:00 ET). Le cours de l’or utilisé correspond à la clôture de la barre XAUUSD 1-HOUR qui se termine à ou avant cette clôture SLV, de sorte que les deux cours sont observés au même instant. L’ordre SLV est exécuté à l’ouverture 09:30 ET de la séance suivante (next_open_fill, pris en charge). L’ordre sur l’or est soumis sur la première barre XAUUSD 1-HOUR qui clôture à ou après cette exécution SLV (normalement la barre 10:00 ET), comme ordre au marché à la clôture de cette barre. Sur un marché continu, cela correspond à l’ouverture de la barre suivante (next_bar_open_fill use_equivalent : ordre au marché à la clôture de la barre du signal). La synchronisation des jambes diffère donc d’au plus environ 30 minutes, et le même alignement s’applique aux sorties. Note préalable à l’étude, uniquement pour calculer la fréquence des signaux et non comme critère d’acceptation : sur les clôtures quotidiennes de référence (2000-2026), un franchissement de |z| > 2 sur 60 séances se produit environ 8 fois par an. Le retracement médian sur 20 jours de l’écart après l’entrée était d’environ 1.0%, et la moyenne d’environ 0.5%. Le signal est modeste et bruité, comme le montrent les prédictions ci-dessous.