Retournement après surréaction de l’or tokenisé le week-end : vendre/acheter le perp PAXG si sa dérive atteint >=0.6% par rapport à sa clôture du vendredi 17:00 NY, pendant la fermeture de l’or au comptant ; sortir à la convergence avec XAUUSD.SPOTMETAL rouvert ou 42 h après la réouverture du dimanche (PAXGUSDT.BINANCE 1H négocié, XAU spot utilisé uniquement comme signal, long et short, ~15 transactions/an)

Stratégie événementielle long+short interplaces, qui ne négocie que pendant la fermeture hebdomadaire du marché de l’or. L’or au comptant (XAUUSD.SPOTMETAL) est fermé du vendredi 17:00 au dimanche 18:00, heure America/New_York. PAXG, un jeton adossé 1:1 à de l’or alloué, continue de se négocier sur les plateformes crypto pendant cette période. Durant la fermeture, il n’a pas de référence, et son prix dépend uniquement des faibles flux d’ordres crypto du week-end (report du sentiment de prise ou d’aversion au risque depuis BTC, flux de levier sur le perp). Son évolution pendant le week-end devrait donc être surtout du bruit, qui revient vers sa moyenne à la réouverture du véritable marché de l’or, lorsque les arbitragistes peuvent à nouveau se couvrir. L’instrument négocié est PAXGUSDT.BINANCE (USD-M perp, bougies de 1-HOUR). Les bougies XAUUSD.SPOTMETAL 1-HOUR servent uniquement de signal et sont utilisées pour la sortie de convergence après la réouverture. Étude préliminaire du responsable de recherche sur PAXGUSDT.BINANCE_SPOT clôtures en 1H, sept. 2020-oct. 2026 (318 week-ends, avec PAXG comme proxy de l’or car le catalogue XAU 1H ne contient des données historiques que jusqu’à 2007, le reste étant collecté à la demande) : la corrélation entre le mouvement NY PAXG du ven. 17:00 au dim. 18:00 et le rendement PAXG suivant sur 3h / 6h / 24h est de -0.35 / -0.31 / -0.17. Une stratégie de retour à la moyenne dans les deux sens, ouverte à la première heure où le mouvement du week-end franchit le seuil et conservée jusqu’à 6-42h après la réouverture, a généré en moyenne +0.20% brut par transaction pour |mouvement|>=0.4% (184 événements), +0.22-0.23% pour >=0.6% (105) et +0.27-0.57% pour >=0.8% (67). Une version au comptant uniquement acheteuse ne rapporte qu’environ 0.2%, moins que les 0.20% d’un aller-retour au comptant ; c’est pourquoi cette hypothèse est bidirectionnelle sur le perp. Sur les historiques plus courts des perps (Binance et Hyperliquid PAXG perps depuis 2025-03), le retour à la moyenne est plus bruité : +0.15-0.30% à 0.6%, taux de réussite proche de 50%, 14-28 événements. Le test devrait donc avoir une faible puissance, et un résultat non concluant est plausible. Travaux antérieurs : PaxgXauPremiumReversionLS (en cours de vérification) négocie la prime en semaine entre PAXG et XAU et est explicitement forcée à être à plat BEFORE le week-end. Cette hypothèse est complémentaire : elle ne négocie que pendant la fermeture, quand il n’existe aucune référence de prix de l’or, avec une ancre différente (la clôture du vendredi de PAXG lui-même), un déclencheur différent (la dérive du week-end) et une sortie différente (convergence à la réouverture de l’or). Il ne s’agit ni d’une stratégie de cassure guidée par le comptant, ni d’une loterie, ni d’un panier bêta baissier, ni d’une autre famille récemment mise en échec. Justification de la plateforme (L210) : le mécanisme nécessite un contrat sur or tokenisé SHORTABLE qui se négocie le week-end et dispose de plus d’un an d’historique en 1H. Dans notre catalogue, PAXGUSDT.BINANCE (depuis 2025-03-27) est le seul : l’historique Hyperliquid PAXGUSD 1H commence en 2025-10, celui de Bybit PAXGPERP commence en 2026-01, et il est impossible de vendre à découvert l’or au comptant sur Binance. Exécution : les décisions à la clôture d’une bougie sur une plateforme 24/7 sont exécutées comme un ordre au marché au cours de clôture de la bougie de signal, équivalent sur la plateforme à une exécution à l’ouverture de la bougie suivante. Le stop de protection est un ordre stop au marché intrabougie, en réduction uniquement, apparié par la plateforme (fonctionnalité prise en charge) ; aucun ordre au repos sur la plateforme d’échange n’est nécessaire. Chaque heure indiquée par l’horloge NY est calculée avec zoneinfo America/New_York, de sorte que DST est pris en compte.

Stratégie de retournement après la fermeture du week-end sur le perp Binance PAXG USD-M (bougies de 1H). La référence est la clôture de PAXG le vendredi à 17:00, heure de New York, lorsque l’or au comptant ferme. La stratégie calcule à chaque bougie la variation de PAXG depuis cette référence et l’utilise comme signal, en pourcentage. Une fois par week-end, pendant la fermeture (du ven. 17:00 au dim. 18:00 NY, DST via zoneinfo) et plus de 1 h avant la réouverture, le premier mouvement dont la valeur absolue atteint au moins entry_threshold_pct est contré : SELL si PAXG a monté, BUY s’il a baissé. L’ordre est un ordre au marché à la clôture de la bougie de signal, qui sur cette plateforme 24/7 tient lieu d’exécution à l’ouverture de la bougie suivante. Le notionnel est égal aux fonds propres multipliés par le levier (0.5 x x 1.0). Trois sorties sont prévues. (1) Convergence après la réouverture de XAUUSD.SPOTMETAL : la variation de PAXG depuis sa référence, moins celle de l’or depuis sa propre clôture avant la fermeture, tombe à au plus exit_frac x la variation à l’entrée. (2) Un stop temporel exit_hours_after_reopen après la réouverture du dimanche. (3) Un ordre stop au marché intrabougie en réduction seule à stop_pct (3%) du prix d’exécution. Le stop plafonne la perte à environ 1.5% des fonds propres.

Met en œuvre l’hypothèse comme prévu : point d’ancrage, période de fermeture, seuil de déclenchement, retournement dans les deux sens, sortie par convergence vers l’or rouvert, sortie temporelle 42 h après la réouverture et stop fixe de 3%. Les noms des paramètres suivent le optimization_plan ; les valeurs fixes sont celles indiquées, et les paramètres ajustables (entry_threshold_pct, exit_frac, exit_hours_after_reopen) sont lus directement, sans limite imposée. XAU sert uniquement au signal. Comme l’or n’a pas de bougies le week-end, la stratégie lève la barrière d’alignement des unités de temps (_sync_extra_iids.clear()) ; sinon, chaque bougie PAXG du week-end attendrait indéfiniment une bougie de l’or. La cohérence temporelle des données est préservée : XAU n’intervient que lorsque xau_ts <= l’horodatage de clôture de la bougie PAXG en cours et que xau_ts est postérieur à la réouverture. La référence de l’or correspond à sa dernière clôture avant la fermeture, capturée à la première bougie de l’or après la fermeture ; les fermetures du Vendredi saint et des jours fériés sont donc prises en compte. Tous les états sont des attributs scalaires et survivent ainsi aux redémarrages. Adaptations d’exécution : l’exécution à l’ouverture de la bougie suivante est remplacée par une exécution à la clôture de la bougie de signal (l’équivalent 24/7), et le stop en attente sur la bourse par un stop intrabougie en réduction seule apparié par la plateforme. Scénario de risque (a) : notionnel de 50% x stop de 3% = 1.5% des fonds propres. L’échantillon attendu est petit (historique du perp depuis 2025-03, environ 15 week-ends/an), comme le souligne l’hypothèse elle-même.