Uma estratégia de pares de arbitragem estatística de duas pernas, neutra ao mercado, sobre perpétuos da Hyperliquid: negociar o ratio de preços ETHUSD/BTCUSD quando se desloca da sua média móvel, mantendo um par long-short com beta equilibrado para que o beta cripto líquido seja ~zero. ETH e BTC são as duas principais criptomoedas mais correlacionadas, pelo que o seu ratio de preços RATIO é muito mais estacionário do que qualquer das pernas isoladamente — os deslocamentos relativos (impulsionados por fluxos de rotação, catalisadores específicos de ETH, ou desequilíbrios transitórios de liquidez) tendem a reverter porque ambos os ativos partilham o mesmo macro beta. Isto AVOIDS deliberadamente cada modo de falha ativo no registo recente: não é NOT uma aposta direcional/de reversão de nome único (o nome único ETH em HL falhou em momentum, breakout, AND reversão VWAP — esta estratégia negoceia o ratio residual, não a direção de ETH); NOT financiamento-como-sinal (a família direcional de financiamento é um cemitério — esta estratégia utiliza apenas OHLCV); NOT gated por dados suplementares (sem OI/liquidations/options-IV, que cobrem apenas uma faixa recente de ~1 meses e tornam as estratégias não testáveis); NOT opções (contorna o bug de dimensionamento de opções de ~0 capital); e NOT CASH-spot (perpétuos numa plataforma MARGIN, contornando o defeito do motor de enchimento excessivo de caixa multi-instrumento). Preenche três categorias de quota sub-representadas em simultâneo: HYPERLIQUID (7.6%->alvo 20%), âmbito de pares, e long-short/neutro-ao-mercado (14%->mais margem). Apenas 3 parâmetros centrais (z-window, entry-z, exit-z) para resistir ao overfitting que tem ocorrido nesta sessão.