Uma estratégia de carry neutra ao mercado, entre plataformas, que captura o PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL entre os dois contratos perpétuos BTC na Binance USD-M e na Hyperliquid. Ambos os contratos acompanham o preço à vista de BTC com uma diferença de apenas alguns pontos base, mas as respetivas taxas de financiamento são definidas por fluxos de ordens independentes e divergem regularmente (composições distintas de participantes, mecanismos de financiamento diferentes — Binance 8h, Hyperliquid de hora a hora). Quando o financiamento da plataforma A excede significativamente o da plataforma B, assume uma posição SHORT no contrato perpétuo da plataforma com financiamento mais elevado e uma posição LONG no contrato perpétuo da plataforma com financiamento mais baixo (ou negativo), com notional igual, recebendo o diferencial de financiamento NET em cada período e mantendo uma exposição líquida delta de BTC aproximadamente nula. A posição é mantida enquanto o diferencial persistir (normalmente durante vários dias), pelo que o custo único de taker da operação completa de ida e volta nas duas pernas é amortizado ao longo de muitos recebimentos de financiamento. Deliberadamente SIMPLE: um limiar de entrada, um limiar de saída, pernas com notional igual, sem leque de otimizações específicas por ativo — o desenho com poucos parâmetros é uma resposta direta às falhas de sobreajuste nos grupos de tendência/reversão. Um único ativo subjacente com liquidez confirmada (BTC) em ambas as plataformas, para evitar as falhas de indisponibilidade de dados do cesto de altcoins que inviabilizaram hipóteses recentes transversais e de cointegração.