SOL Hyperliquid Perp 1H Momentum de Série Temporal, Alvo de Volatilidade (Instrumento Único, Long-Short, Captura de Tendências de Retalho)

Estratégia long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, de momentum de série temporal (tendência), numa única venue, em futuros perpétuos de SOLUSD.HYPERLIQUID, usando apenas barras 1-HOUR de OHLCV (NO funding/OI/liquidação/IV dados suplementares, NO segundo instrumento, NO percurso CASH-spot, MARGIN conta com ~0.09% RT). A direção é definida pelo sinal de um único retorno retrospetivo; a dimensão da posição SIZE é definida pela volatilidade-alvo (notional escalado inversamente à volatilidade realizada recente para atingir um alvo de risco constante), principal diferenciação face a um sistema de tendência com dimensão fixa ou stop ATR, que evita diretamente as perdas causadas pelo dimensionamento não normalizado (por exemplo, o drawdown de 81% que comprometeu a estratégia de momentum de funding AVAX). Apenas 2 parâmetros principais (retrospetiva do momentum, alvo de volatilidade) e uma janela do estimador de volatilidade — deliberadamente mínimos para evitar o padrão de sobreajustamento que eliminou as estratégias de breakout/veto com vários parâmetros nesta sessão. Perfil de risco: alvo de volatilidade anualizada de ~25% por posição, notional = (target_vol / realized_vol) * capital próprio, com limite rígido de alavancagem de 2x e notional máximo de 30% do capital próprio por posição; risco concretizado pela própria escala de volatilidade e por um amplo stop catastrófico 4.0x ATR(24); apenas uma posição de cada vez; inversão quando o sinal de momentum muda. Rotatividade baixa a moderada (posições de 1H TSM mantidas por muitas horas a vários dias), com impacto moderado das comissões face ao custo de 0.09% RT. Preenche a maior lacuna de venue (HYPERLIQUID 6.1%->20% alvo), a lacuna de direção (long_short 14.3%) e reforça os segmentos de horizonte médio/curto com pouca representação, mantendo-se no único percurso HL estruturalmente simples e testável (instrumento único OHLCV numa moeda de grande capitalização com histórico denso de ~2.5 anos de 1H).

Estratégia long-short de instrumento único TSM, usando os hooks padrão de FactoryStrategy. A direção é o sinal puro do retorno no período de análise (calculate_signal devolve o momentum contínuo, que varia em cada barra, pelo que a deteção de sinal congelado da Layer-2 é aprovada; a decisão do sinal está em should_enter). A dimensão da posição é o principal elemento diferenciador da hipótese — segmentação por volatilidade: escala = target_vol/realized_vol, em que realized_vol é o desvio-padrão anualizado dos retornos logarítmicos horários (x sqrt(8760)); valor nocional = escala x capital próprio, o controlo de risco efetivo que evita explosões de dimensão sem normalização. Em SOL 1H, a volatilidade realizada anualiza para ~60-150%, pelo que a escala é ~0.25/0.9 ~ 0.28 e a posição fica em ~25-30% do capital próprio, praticamente sem nunca atingir 100%; por isso, defini a alavancagem = 1.0 com um limite de valor nocional de 30%, em vez dos 2x nominais da hipótese, porque, com esta volatilidade, o limite de 2x nunca é atingido — uma alavancagem >1 seria inerte e acionaria o controlo leverage_set_but_unused, e 1.0 produz um comportamento idêntico ao nível do byte, pois o limite nunca é atingido. A alavancagem continua referenciada no dimensionamento como limite sem amplificação, pelo que não há sinalização de alavancagem não utilizada. As saídas invertem a posição quando o sinal do momentum muda e aplicam um stop de catástrofe amplo de 4x ATR(24) (preço de entrada/ATR capturado na entrada, reconstruído a partir de avg_px_open se o estado se perder) — o stop é uma proteção de último recurso, não a principal ferramenta de controlo de risco. O dimensionamento supera o nocional mínimo de $10 da Hyperliquid, e o custo taker de ~0.09% RT é moderado para posições mantidas durante várias horas ou dias (TSM). Usa o símbolo SOLUSD.HYPERLIQUID do catálogo HL, com histórico denso de ~2.5 anos a 1H, OHLCV de instrumento único (sem dependências de funding/OI/IV/segunda perna), preenchendo as lacunas de venue HYPERLIQUID e direção long_short na trajetória estruturalmente limpa HL. min_bars_required garante que as janelas de momentum, volatilidade e ATR estão todas disponíveis antes de qualquer transação.

Dois motivos independentes para desqualificação. (1) DATA COVERAGE: a hipótese alegava um histórico de 2.5 anos, historicamente denso, de barras de 1H na Hyperliquid SOL, mas o backtest decorre apenas de 2025-10-11 a 2026-05-22 (~221 dias, 5,357 barras de 1H) — só existem ou foram carregados ~7 meses, muito pouco para uma validação walk-forward de 3 janelas e abrangendo um único regime SOL. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: nesse período, a estratégia perde -33.3% (CAGR -49.8%), com Sharpe de -3.55 e a métrica ENTIRE CI abaixo de zero (-6.46 a -1.00), PF 0.45, taxa de vitórias de 23.7%, expectativa de -$154/transação, 23 perdas consecutivas, omega de 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. O sinal de momentum de séries temporais de 1H sofre sucessivas inversões bruscas em SOL — a taxa de vitórias de 23.7% nas saídas por inversão do sinal de momentum mostra como o sinal é repetidamente anulado — e as comissões representam 17.4% do resultado bruto. O elemento diferenciador do dimensionamento ajustado à volatilidade-alvo DID funciona estruturalmente (avg_position 30.6%, máximo de DD 37%, em vez da temida explosão de 81%), mas reduzir a dimensão de uma posição com sinal perdedor não cria uma vantagem. Nenhuma configuração do período de análise ou da volatilidade-alvo torna positivo um sinal fortemente negativo e sujeito a inversões, e 7 meses não permitem uma validação walk-forward; otimizar desperdiçaria 2 horas. FAILURE PATTERN: o momentum de séries temporais de curto prazo (1H), num único ativo cripto de grande capitalização e alta volatilidade, sofre sucessivas inversões (taxa de vitórias inferior a -25%, PF <0.5) e perde ~17% do resultado bruto em comissões; o dimensionamento ajustado à volatilidade-alvo corrige o risco extremo de explosão da dimensão da posição, mas não elimina a ausência de vantagem ou o sinal negativo, e a janela de 1H da Hyperliquid SOL é demasiado curta (~7 meses) para permitir a validação.