Breakout Donchian diário COIN-M ETH, LONG/FLAT (perpétuo inverso BINANCE_CM de instrumento único, puro OHLCV, dimensionamento fixo numa única entrada, sem inversões/redimensionamento, contraparte de teste de dimensionamento limpo com histórico longo do livro pendente CM BTC — confirma se a trajetória da conta COIN-M evita o defeito de exposição excessiva de USD-M, resistente a eventos extremos, com poucos parâmetros)

Uma LONG-ONLY (LONG/FLAT, nunca abre posições curtas), SINGLE-INSTRUMENT, DAILY estratégia de tendência baseada na quebra do canal Donchian em ETHUSD_PERP.BINANCE_CM (COIN-M perpétuo inverso). Este é o TWIN deliberado de CoinMBTCDonchianBreakoutLongFlat, ainda pendente: confirmar que uma plataforma dimensiona corretamente exige pelo menos dois instrumentos nela (o defeito de sobre-exposição USD-M só foi identificado como transversal à plataforma depois de BTC 429%, ETH 1062% e SOL reproduzirem o defeito). ETH é a única outra grande plataforma com histórico profundo COIN-M, pelo que uma carteira CM ETH, que mantém apenas posições longas ou fica sem posição, é o segundo ponto de dados natural. Fundamentação: (1) o perp BINANCE USD-M está corrompido pelo motor (defeito de sobre-exposição comprovado, dois casos limpos que reproduziram o defeito em posições longas ou sem posição 1x BTC / 429% ETH 1062%, independentemente de inversões/redimensionamento); (2) o spot BINANCE-CASH tem um defeito MTM na posição mantida; (3) a negociação multi-instrumento tem um defeito de agregação; (4) as opções têm um defeito na marcação de liquidação; (5) os sinais do censo (liq/OI/rácio de taker/contas) estão bloqueados por falta de dados — por isso, os sinais limitam-se a OHLCV + financiamento; (6) HYPERLIQUID dimensiona corretamente, mas é limitado pelo comprimento dos dados (o seu segmento Donchian BTC/ETH/SOL está pendente devido a esse risco). COIN-M é a única outra plataforma restante ONLY com BOTH uma via distinta de conta/contrato (inversa, com margem em BTC/ETH, dapi — pode estar fora do pipeline USD-M position_size corrompido) e AND um histórico profundo de vários anos (ETHUSD_PERP desde 2020), suficiente para uma validação walk-forward válida com janela 3 + um período de teste de 15 dias. A única limitação conhecida do motor de CM é a exclusão de FUNDING inversos — esta carteira é PURE OHLCV, pelo que essa limitação não se aplica. A construção evita bugs ao máximo: instrumento único, apenas OHLCV, LONG/FLAT (sem acumular inversões), tamanho fracionário fixo na entrada de ONE, sem redimensionamento dinâmico NO, alavancagem 1.0, regresso a uma posição nula antes de qualquer reentrada, comissões mais baixas (~0.06% RT). PRE-REGISTERED ACCEPTANCE / SIZING CHECK (também serve como detetor do defeito CM): avg_position_pct ~<=100% e retornos patrimoniais diários dentro de ~+/-15-20% (ETH em 1x; o PnL inverso é ligeiramente não linear, mas continua limitado perto da variação diária de ETH). Se este limite for ultrapassado, o defeito de sobre-exposição também se estende a COIN-M — abandonar e escalar como caso que reproduziu o defeito CM. Se dimensionar corretamente, isto e a carteira CM BTC estabelecem COIN-M como a primeira plataforma com histórico profundo capaz de testar validamente a vantagem da tendência enquanto USD-M está avariado.

A iteração 2 resolve a falha reportada em ONLY (Camada 3 sandbox_timeout) com a alteração mínima possível e sem tocar em mais nada: definição do sinal, regras de entrada/saída, dimensionamento, imports, configuração e parâmetros mantêm exatamente o mesmo comportamento. O feedback pedia um processamento por barra que não percorresse uma janela: os dois extremos Donchian móveis eram calculados com max(self._highs) / min(self._lows) sobre a deque armazenada em cada barra EVERY (O(lookback) por barra, até 60 comparações x3). Agora são mantidos com deques MONOTONIC etiquetadas por índice (_push_max/_push_min/_front), com custo amortizado O(1) por barra e uma deque que nunca excede o comprimento da janela; confirmei, em comparação com uma referência de força bruta sobre 3000 barras aleatórias, que as séries de máximos de entrada, mínimos de entrada e mínimos de saída são IDENTICAL à implementação anterior (apenas barras anteriores, excluindo a barra atual), pelo que o sinal e a sequência de transações não mudam. A estratégia não lê séries suplementares, não cria listas, não ordena dados nem aloca memória por barra; por isso, já não há custos por barra que aumentem com o histórico. Nota: com barras de 1-DAY, a janela da sandbox tem apenas ~2400 barras, pelo que o processamento desta estratégia já era reduzido face ao orçamento de 300s — o tempo decorrido é provavelmente dominado pela recolha de dados BINANCE_CM a pedido para ETHUSD_PERP (fora do controlo da estratégia). Esta alteração remove todas as iterações indicadas no feedback; se voltar a exceder o tempo, a causa está no percurso de dados da plataforma, não no código.

A própria verificação de dimensionamento pré-registada da hipótese falhou, e o ativo subjacente não tem vantagem — abandonar e escalar como reprodução COIN-M de sobre-exposição/marcação. O programador pré-registou que os retornos diários do capital próprio deveriam manter-se dentro de ~±15-20% em 1x; caso contrário, «o defeito de sobre-exposição também se estende a COIN-M — abandonar». A execução mostra um retorno do capital próprio de +206.9% num único dia em 2021-03-22 (ETH não teve uma variação próxima de 207% nesse dia), uma ordem de grandeza acima do limite, pelo que a trajetória da conta COIN-M também dimensiona/marca incorretamente. Esse único dia artefactado IS o resultado: 2021 é +272%, enquanto 2022 (-1.4%), 2023 (-2.0%), 2025 (+1.5%) e 2026 (-6.1%) ficam entre resultados nulos e negativos; assim, PF 3.67 e avg_trade_return_pct 13.55% são ilusórios. Independentemente disso, não é investível: max_drawdown 69.6% (CI a 94.8%, acima do limite L19 50%) com todas as janelas de stress fortemente negativas (LUNA -52%, choque de taxas -46%), apenas 26 transações ao longo de 5.8 anos (muito abaixo do limiar de mensurabilidade) e Sharpe 0.652, com bootstrap CI [-0.15, 1.47] a atravessar zero — um breakout Donchian de instrumento único no cemitério L30/L63. Não se fazem otimizações sobre um PnL criado por um artefacto de marcação/sobre-exposição; sem esse artefacto, não há vantagem. Padrão de falha: artefacto de sobre-exposição/marcação da plataforma (gatilho pré-registado) + breakout de instrumento único risk_reject/no_edge, 70% DD (L19/L30).