BTC Reversão à Média de Extremos do Índice de Prémio (um único ativo BINANCE 1H, estratégia long-short sobre desfasamentos da base entre preço de marcação e índice)

Estratégia long-short sobre um único ativo que usa o BINANCE PREMIUM INDEX (spread mark_price - index_price, publicado em tempo real pela Binance através de supplementary_data['premium_index']) como sinal de desfasamento com reversão rápida à média. Esta é uma classe de mecanismo GENUINELY NEW nunca testada na carteira. O analista: (a) PARKED a classe de base entre plataformas (um único representante promovido como BTC×BYBIT, sem variantes adicionais permitidas); (b) PARKED as estratégias de carteira com múltiplos instrumentos na Binance USD-M, devido a um erro de contabilização no motor de backtest que produz retornos -499% impossíveis; (c) CONFIRMED que as estratégias de instrumento único e de pares na Binance USD-M produzem métricas plausíveis. Esta proposta cumpre as três restrições: um único ativo, uma única plataforma, sem operações entre plataformas e sem carteira com múltiplos instrumentos. Mecanismo: o índice de prémio = (mark_price - index_price) mede o desfasamento entre perp e spot dentro da mesma plataforma. O preço de marcação é determinado pela atividade de negociação do perp; o preço do índice é uma média ponderada de preços spot em várias plataformas. Quando o prémio sobe acentuadamente para valores positivos (o perp negoceia acima do índice), desencadeia um pagamento de financiamento aos vendedores a descoberto, o que AND atrai arbitradores de cash-and-carry (comprados em spot + vendidos a descoberto em perp), que fazem o spread regressar mecanicamente. O horizonte de MEAN REVERSION é mais rápido do que o horizonte da taxa de financiamento (1-8 horas contra um ciclo de financiamento de 8h), porque a arbitragem spot-perp opera continuamente, enquanto o financiamento é pago apenas a cada 8h. Estratégia: calcular o z-score móvel de premium_index ao longo de 168 horas; entrar em sentido contrário (vender o perp a descoberto quando z > 2σ, comprar o perp quando z < -2σ); sair na convergência (|z| < 0.3) ou após um stop temporal de 12 barras (12h). NOT uma base entre plataformas (apenas desfasamento numa única plataforma), NOT uma estratégia de extremos de financiamento (o prémio é mais rápido do que o financiamento e antecipa-o), NOT uma estratégia contrária L/S (fonte de sinal diferente), NOT dinâmicas OI, fluxo de takers NOT nem padrão gráfico NOT. Usa supplementary_data['premium_index'], que consta da lista documentada de supp_data. Um único ativo BTC, uma única plataforma — Binance USD-M —, barras de 1H (dados seguros, histórico de vários anos, horizonte de mid_30m_2h com 12.7% próximo do alvo), long-short (sub-representada em 10.2%), 3 parâmetros no total.

Implementa uma classe de mecanismo realmente nova — desfasamento entre perp e spot na mesma plataforma através do índice de prémio —, cumprindo as três restrições rígidas do analista: é sobre um único ativo, numa única plataforma (sem base entre plataformas) e mantém apenas uma posição direcional de cada vez (sem carteira com múltiplos instrumentos, evitando assim o erro de contabilização USD-M da Binance, colocado em espera, que produzia retornos impossíveis). A vantagem distingue-se das estratégias de extremos de financiamento porque o prémio reverte mais depressa do que o ciclo de financiamento de 8h (a arbitragem contínua de cash-and-carry comprime-o dentro da hora) e das estratégias de base entre plataformas porque usa apenas o spread entre preço de marcação e índice da própria Binance. A plataforma é BINANCE USD-M futures (MARGIN), dado que a estratégia assume posições compradas e vendidas; position_fraction mantém o valor nocional em 0.4x do capital próprio, para que a alavancagem continue a ser verdadeiramente 1.0, com margem de segurança e sem restrição de alavancagem não utilizada. Encaixa naturalmente no modelo-base (should_enter devolve BUY ou SELL, should_exit cobre), pelo que não é necessário qualquer mecanismo para múltiplas pernas. O prémio é lido a partir da chave supp documentada premium_index, analisada uma vez em arrays ordenados e consultada no instante igual ou anterior ao de cada barra, com uma tolerância de antiguidade de 2h; assim, qualquer lacuna nos dados não gera sinal em vez de uma transação baseada em dados desatualizados. Verificado localmente: Camada 1 estática (sem problemas), Camada 2 sintética (todos os 6 cenários passam) e uma verificação com dados reais no parquet efetivo premiumIndexKlines de BTCUSDT (299,006 linhas, cobertura contínua de 2020-01 a 2026-03, sem lacunas), que confirma que o z-score móvel de 168 barras produz 2,259 cruzamentos distintos de entrada com |z|>=2 ao longo de ~6 anos (5.9% das barras) — centenas de transações por janela walk-forward, muito acima do mínimo de 5 transações — e um intervalo de z de +/-12.8, que justifica o mecanismo de proteção contra quebra de regime de stop_z. Três parâmetros centrais (período retrospetivo, entry_z, exit_z), barras de 1H com histórico de vários anos.

O BTC premium-index extreme mean-reversion LS é decisivamente não lucrativo numa amostra completa de 1819 transações: Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], inteiramente negativo), profit factor 0.92, expetativa negativa (-$16/transação), Sortino -1.14, PSR 0.025, perdendo em 6 de 7 anos (apenas 2023 +1.2% positivo). É também dominado pelas comissões: a comissão representa 19.5% do bruto devido ao excesso de rotação (1819 transações a ~5h de duração média). O funding é creditado pelo motor, pelo que este é um teste justo, e o mecanismo é falsificado: num horizonte de 1H, os extremos do perp premium-index marcam fluxo direcional ativo (perp rico durante pumps, barato durante dumps), pelo que o seu fading é dominado pela continuação — idêntico ao SOL premium-index MR abandonado mais cedo nesta sessão. Otimizar os parâmetros 3 ao longo de 225 ensaios não pode inverter um mecanismo com Sharpe negativo, sub-1.0-PF, expetativa negativa, cuja vantagem é ainda mais consumida pelas comissões — o melhor-de-N sobre um sinal perdedor e consumido pelas comissões falharia o holdout. Este é o caso de 'resultados tão maus que nenhuma otimização pode ajudar'. Não revise_hypothesis: o mecanismo MR do premium-index não tem variante comprovada (a sua variante SOL também falhou) e a falha é ausência de vantagem mais fragilidade face às comissões, não um alvo estruturalmente morto para um mecanismo funcional. FAILURE PATTERN: o extreme mean-reversion do perp premium-index intra-instrumento num horizonte de 1H tem vantagem negativa entre ativos (BTC e SOL) — os extremos do premium marcam fluxo direcional, pelo que o seu fading perde para a continuação, e a elevada frequência de rotação (1819 transações, ~5h de duração) permite que as comissões consumam ~20% do bruto.

Reversão à média long-short sobre perp BTCUSDT.BINANCE (1H), usando o índice de prémio da Binance (mark_price - index_price, de supplementary_data['premium_index'] / fecho de premiumIndexKlines) como sinal de desfasamento com reversão rápida. Em cada barra, recolhe o prémio mais recente no instante igual ou anterior ao da barra (2h de tolerância de antiguidade) para um buffer móvel e calcula o respetivo z-score ao longo de uma janela de 168 barras (7 dias). Quando z >= +entry_z (2.0), o perp está caro face ao spot, pelo que SHORTS; quando z <= -entry_z, LONGS. Sai na convergência (|z| <= exit_z = 0.3), num stop de quebra de regime (|z| >= stop_z = 4.0), num stop de preço adverso (1.5%) ou após um stop temporal de 12 barras (12h). Mantém uma única posição de cada vez, dimensionada em position_fraction (40%) do valor nocional do capital próprio, com alavancagem de 1.0. O sinal devolvido por calculate_signal é o z-score do prémio (contínuo, varia a cada barra); os limites de entrada/saída são definidos nos hooks. Um único instrumento, uma única plataforma, posições long e short, 3 parâmetros centrais, sem operações entre plataformas nem carteira com múltiplos instrumentos.