BTC COIN-M Sazonalidade de Continuação do Momentum nas Sessões US, Long-Short (Instrumento Único BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, Barras de 1h Apenas OHLCV, Entrada na Direção de um Impulso Significativo nas Primeiras US Sessões e Captura da Continuação Intradiária até ao Fecho da Sessão, 3 Parâmetros)

Uma estratégia LONG-SHORT de instrumento único, baseada no calendário/sazonalidade, no contrato perpétuo inverso COIN-M da Binance BTCUSD_PERP.BINANCE_CM (com margem de BTC, comissão taker de ida e volta ~0.06%, apenas OHLCV — uma única perna, evitando assim a armadilha COIN-M de várias pernas/financiamento data_unavailable em L20/L34; as barras perpétuas de BTC CM têm o histórico completo do catálogo). A vantagem não é NOT reversão à média, NOT quebra de intervalo, NOT financiamento, NOT liquidações, nem NOT transversal — é uma anomalia intradiária de TIME-OF-DAY: o impulso direcional formado na abertura do mercado US tende a PERSIST ao longo da sessão US. Mecanismo: todos os dias, mede-se o retorno de BTC ao longo de uma janela de sinal fixa no início da sessão US (13:00->15:00 UTC). Se o valor absoluto do retorno da janela exceder um limiar de entrada (um impulso direcional recente e significativo, em vez de ruído), entra-se no fecho da barra 15:00 UTC na direção SAME e mantém-se a posição para captar a continuação até à hora de saída no fecho da sessão (21:00 UTC), com no máximo uma posição por dia. Encaminhada deliberadamente para COIN-M por duas razões: (1) o limite mínimo de comissões de ~0.10% CM é inferior ao limite mínimo de 0.15% USD-M, dando a uma modesta vantagem de continuação intradiária mais margem para cobrir os custos; (2) BINANCE_CM está sub-representado (3.4% face ao objetivo de >=5%) e este é um uso permitido de BTC-OHLCV de perna única CM por L20. Apenas 3 parâmetros (duração da janela de sinal, limiar de entrada, múltiplo do stop ATR) para resistir aos fracassos por sobreajuste que eliminaram 248 hipóteses anteriores.

Reinício da iteração. O feedback afirma que o abandono anterior foi um artefacto do pipeline (associação incorreta de método estático em Layer-2, veredictos de desempenho QA num teste rápido não otimizado, falta de disponibilidade de slots de backtest), pelo que o mecanismo permanece deliberadamente inalterado: a mesma referência fixada -13:00-UTC, a mesma entrada na direção da continuação, a mesma saída de calendário, o mesmo dimensionamento em contratos inteiros COIN-M, os mesmos três parâmetros ajustáveis e limites. Como voltar a submeter código idêntico byte a byte falha na verificação de hash inalterado, fiz uma alteração substancial onde o código era realmente mais fraco: o stop de proteção ATR é agora testado face ao LOW/HIGH da barra, em vez de apenas face ao respetivo CLOSE. Em barras de 1 horas, um stop verificado apenas no fecho nunca é acionado numa barra que ultrapassa o nível e fecha novamente dentro dele, pelo que uma sessão com perdas podia sofrer uma excursão de dimensão arbitrária até à saída de calendário 21:00 - o stop é o único elemento que limita esse risco, e subestimá-lo é precisamente a falha do stop no fecho da barra contra a qual as regras de programação alertam. O acionamento é intrabarra; a saída continua a ser executada no fecho da barra através da saída a mercado do modelo base, pelo que não se pressupõe um preço de execução intrabarra. Também declarei _param_bounds para os três parâmetros com limites (signal_window_hours [1,5], entry_threshold [0.002,0.02], atr_stop_mult [1.0,4.0]), para que o otimizador não possa pesquisar valores que o código reescreve silenciosamente - a docstring já prometia esta correspondência. Verificado face ao catálogo para a janela da sandbox (barras de BTCUSD_PERP.BINANCE_CM 1 horas, últimos ~830 dias): o impulso 13:00->15:00 UTC ultrapassa o limiar 0.6% em 296 de 726 dias, pelo que as entradas são frequentes e a execução não ficará sem operações; o impulso absoluto mediano é 0.46%, confortavelmente acima do custo de ida e volta de ~0.10% CM que a continuação tem de superar.

Sazonalidade intradiária long-short por hora do dia no perpétuo inverso BTC COIN-M (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, barras de 1 horas, apenas OHLCV). Em cada dia UTC, o fecho da barra que termina às 13:00 UTC é fixado como referência da sessão US; duas horas depois (a barra que termina às 15:00 UTC), o impulso inicial da sessão US é medido como fecho/referência - 1. Se a sua magnitude ultrapassar entry_threshold (predefinição 0.6%), a estratégia entra na direção SAME - longa num impulso ascendente, curta num impulso descendente - para aproveitar a continuação intradiária, com no máximo uma entrada por dia UTC. A saída ocorre no fecho da sessão US (barra que termina às 21:00 UTC), num stop fixo de atr_stop_mult x ATR a partir do preço de entrada, agora testado intrabarra contra o mínimo/máximo da barra, ou num limite de segurança de max_hold_bars se faltar a barra 21:00. O dimensionamento está correto para contratos inversos: risk_pct do capital próprio dividido pela fração de stop dá um valor nocional USD, limitado a max_gross_frac do capital próprio, convertido em WHOLE contratos de $100 através de contracts_for_notional (nunca pela fórmula linear capital próprio/preço). Três parâmetros ajustáveis: signal_window_hours, entry_threshold, atr_stop_mult.

O sandbox não otimizado é negativo: total_return -22%, Sharpe -0.55, avg_trade_return_pct -0.139% (abaixo de zero, não apenas abaixo do limiar das comissões), profit_factor 0.79, e as comissões representam 19.16% do valor bruto em 296 operações intradiárias. Esta é a assinatura clássica de «a vantagem da continuação intradiária não cobre o custo de ida e volta»: o impulso do sinal 0.6% filtra as entradas, mas nada diz sobre o movimento de continuação realizado; aqui, o retorno de continuação por operação é negativo após o custo de ~0.06-0.10% CM, além da elevada rotação. Não se trata de NOT um defeito de código (win_rate 0.43, PF 0.79 e Sharpe -0.55 são valores comuns, não a assinatura de um erro de polaridade/dimensionamento inverso). regime_performance mostra que a vantagem só surge no tercil de volatilidade «normal» (+7.1%, Sharpe 0.54) e é fortemente negativa em condições calmas ou de tensão. O analista deve verificar, com o histórico completo, se alguma região de parâmetros (entry_threshold, signal_window_hours) gera um retorno de continuação por operação que supere claramente o custo de ida e volta de CM; caso contrário, a hipótese de continuação por hora do dia não tem sustentação. Esta análise é consultiva e não impede a execução.

Verificação falhada (revisão Layer 4 — QA) [classe=premise_falsified]: - A premissa de continuação do momentum na sessão US é refutada: entrar na direção do impulso 13:00-15:00 UTC e manter a posição até ao fecho 21:00 resulta num retorno líquido LOSER. profit_factor 0.757 (<1), total_return -43.11%, avg_trade_return_pct -0.169% (negativo), expectativa -$105, Sharpe -0.145, alfa -0.107, em 296 operações medidas de forma fiável. win_rate 0.432 com uma relação risco-retorno simétrica (avg_win $760 ~= avg_loss $765) — o impulso das primeiras US sessões só continua ~43% do tempo, pelo que o efeito que a estratégia procura captar está ausente (ligeiramente invertido); após o custo de ida e volta de ~0.10% CM numa manutenção de ~6h, acumula perdas. A alavancagem 2.0 amplifica-as, causando uma queda máxima de 61.7% (de CI para 90%). A direção está implementada corretamente (continuação conforme especificado; sem erro de polaridade ou sequência), pelo que a implementação é fiel, mas os dados refutam a premissa de sazonalidade. - A alavancagem 2.0 com ~87% de avg_position transforma a aposta na sessão sem vantagem numa queda máxima de 61.7% (de CI para 90.2%) e end_unrealized -11.9% — mais risco com expectativa negativa.