ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
43 مستندًا
تشرح الوثيقة عامل القيمة الدفترية إلى السوق، الذي يرتب الأسهم بحسب القيمة الدفترية نسبةً إلى سعر السوق. ويشتري التكوين الأساسي طويل وقصير المراكز الأسهم ذات النسب المرتفعة ويبيع الأسهم ذات النسب المنخفضة؛ ويستخدم المثال الموصوف أسهم NYSE وAMEX وNASDAQ،…
تأثير التقلب المنخفض هو ميل مذكور للأسهم الأقل مخاطرة إلى تحقيق عوائد أقوى معدلة حسب المخاطر من الأسهم الأعلى مخاطرة. ويرتب تطبيق مباشر الأسهم حسب تقلب عوائدها الأسبوعية السابقة، وينشئ محافظ عشرية، ويشتري مجموعة الأسهم الأقل تقلبًا. وتحدد الوثيقة إعادة توازن…
يقترح مؤشر يناير استخدام عائد مؤشر الأسهم في يناير لتوجيه التعرض خلال الأشهر الأحد عشر المتبقية. ويشير يناير الإيجابي إلى الاحتفاظ بالأسهم، والسلبي إلى الانتقال إلى أذون الخزانة. وتصف الوثيقة أيضًا بديلًا للسندات طويلة الأجل، وتذكر أن الورقة المصدر وجدت،…
تصف الوثيقة تأثير الهالوين، وهو نمط موسمي لتوقيت الأسهم كانت عوائده تاريخيًا أقوى من نوفمبر إلى أبريل منها من مايو إلى أكتوبر. وتتمثل قاعدته الأساسية في الاحتفاظ بالأسهم العالمية خلال نصف السنة الشتوي والتحول إلى النقد خلال نصفها الصيفي. وتشمل البدائل…
تصف الوثيقة نهجًا للتداول الليلي في SPY مشروطًا بثلاث إشارات للمعنويات والاتجاه: أن يكون SPY فوق متوسطه المتحرك لـ20 يومًا، وأن يكون VIX دون متوسطه المتحرك، وأن يكون مؤشر معنويات السوق Brain فوق متوسطه لـ20 يومًا. عندما تتحقق الشروط كلها، يحتفظ المستثمر…
تسعى الاستراتيجية إلى تقليل تغير تعرض الزخم التقليدي لعوامل الأسهم الواسعة. وتقدّر العوائد الشهرية المتبقية لكل سهم من انحدار على عوامل فاما–فرنش الثلاثة، ثم ترتب الأسهم حسب أدائها المتبقي المعياري خلال السنة السابقة، مع تجاوز الشهر الأحدث. وتشتري المحفظة…
تصف الوثيقة استراتيجية شهرية للأسهم طويلة وقصيرة المراكز تسعى إلى استغلال الزخم لدى الشركات الكبيرة بالتركيز على الأسهم مرتفعة التقلب مؤخرًا. وتقتصر على الأسهم المدرجة في البورصات التي يزيد سعرها على $5، وتقسم الأسهم حسب القيمة السوقية وتستخدم النصف الأكبر…
تصف الوثيقة استراتيجية اتجاه تعتمد الشراء فقط لأسهم مدرجة في US. تدخل الصفقة عندما يغلق السهم عند أعلى سعر إغلاق تاريخي له أو فوقه، وتخرج عند بلوغ وقف متحرك يستند إلى متوسط المدى الحقيقي لفترة 10. تحتفظ المحفظة بالأسهم المؤهلة بأوزان متساوية، وتعيد التوازن…
تصف الوثيقة استراتيجية شهرية طويلة وقصيرة المراكز ترتب ست محافظ لأسهم راسل حسب النمط: أسهم القيمة والنمو للشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة. وتقيس عوائدها كل شهر خلال الأشهر 12 السابقة، وتشتري النمط الأفضل أداءً وتبيع الأضعف. وتعرض التناوب بين الأنماط كوسيلة…
تصف الوثيقة استراتيجية لأسهم الدول تستند إلى فكرة أن قيود الرافعة المالية أو الهامش قد تدفع المستثمرين إلى رفع أسعار الأصول ذات بيتا المرتفعة. ويمكن للممارس تقدير بيتا صندوق كل دولة ETF مقابل مؤشر الأسهم US خلال نافذة متحركة لسنة، وترتيب الصناديق وإنشاء…
يقارن نموذج FED عائد أرباح الأسهم الإجمالي بعائد السندات الحكومية طويلة الأجل. وتقدّر هذه الاستراتيجية العائد الزائد لسوق الأسهم في الشهر التالي باستخدام انحدار تنبؤي متحرك يجعل فجوة العائد مدخلًا له. وعند كل قرار شهري، تستثمر بالكامل في الأسهم إذا كان…
تصف الوثيقة استراتيجية معاكسة للاتجاه تستخدم 16 صندوقًا متداولًا للأسهم، يختص كل منها بدولة واحدة. رتّب الدول حسب عوائد الأشهر 36 السابقة، واشترِ أضعف أربعة أداءً وبِع على المكشوف أقوى أربعة؛ وأعد التوازن كل ثلاث سنوات. وتشير الأبحاث المذكورة إلى أن انعكاسات…
يسعى تداول التشتت إلى الاستفادة من الفرق بين علاوات مخاطر التقلب لخيارات المؤشرات وخيارات الأسهم الفردية. ويبيع مركز أساسي خيارات المؤشرات ويشتري خيارات الأسهم المكوّنة لها. ولأن الصفقة معرضة للارتباط، فإنها تميل إلى الاستفادة عندما تتحرك الأسهم الفردية…
تشتري استراتيجيات الانعكاس قصير الأجل الأسهم الخاسرة مؤخرًا وتبيع الأسهم الرابحة، توقعًا لانقلاب العوائد النسبية خلال أفق قصير. وتصف الوثيقة محفظة أسبوعية تستخدم أكبر 100 شركة من حيث القيمة السوقية: تشتري الأسهم العشرة الأضعف أداءً في الأسبوع السابق وتبيع…
ترتب الاستراتيجية صناديق الأسهم المشتركة غير المحملة برسوم مبيعات حسب عوائد الأشهر الستة السابقة، وتختار أعلى شريحة عشرية، وتوزع الأوزان بالتساوي، وتحتفظ بالمحفظة ثلاثة أشهر. وتناقش الوثيقة أيضًا إشارتين بديلتين: قرب صافي قيمة أصول الصندوق من أعلى مستوى لها…
تصف الوثيقة انعكاسًا قصير الأجل حول إعلانات الأرباح لدى الأسهم ذات الخيارات المتداولة بنشاط. وبدلًا من اتباع الانجراف التقليدي بعد إعلان الأرباح، ترتب الاستراتيجية الشركات المقرر إعلانها في يوم العمل التالي حسب العائد غير العادي عند إعلان أرباحها السابق.…
تصف الوثيقة استراتيجية شهرية لانعكاس الأسهم تربط العوائد الحديثة بدرجة القوة الأساسية، أو FSCORE. تجمع الدرجة تسع إشارات من البيانات المالية تغطي الربحية والرافعة المالية والسيولة والكفاءة التشغيلية. تُجمع الشركات حسب الدرجة، ثم تُرتب وفق عوائد الشهر السابق.…
تشرح الوثيقة كيف يمكن للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود تطبيق زخم الأسهم من دون الاحتفاظ بمئات الأسهم. ويصنّف المثال الشركات المدرجة في UK وفق عوائدها خلال 12 شهرًا سابقًا، ويستبعد أصغر ربع من الشركات لأسباب تتعلق بالسيولة، ثم ينشئ محفظة متساوية الأوزان تشتري…
تصف الوثيقة تأثير يناير: فقد حققت أسهم الشركات الصغيرة تاريخيًا عوائد قوية على نحو خاص في يناير. وتشتري استراتيجية بسيطة هذه الأسهم في بداية يناير وتحتفظ بأسهم الشركات الكبيرة بقية العام. والتفسير المقترح هو بيع المستثمرين الأفراد للأسهم بخسارة لأغراض ضريبية…
تصف الوثيقة استراتيجية للأسهم الأمريكية تصنّف الشركات غير المالية في NYSE وAMEX وNASDAQ وفق التغير في إجمالي الأصول خلال السنة السابقة. في نهاية يونيو من كل عام، تُنشئ عشر مجموعات متساوية، وتشتري مجموعة أدنى نمو وتبيع على المكشوف مجموعة أعلى نمو ضمن محفظة…
يصف المستند استراتيجية أسهم ترتب أسهم NYSE وNasdaq وAMEX حسب إنفاق البحث والتطوير نسبةً إلى القيمة السوقية. وفي نهاية أبريل، تجمع الاستراتيجية نفقات البحث والتطوير لكل شركة خلال السنوات الخمس السابقة، وتقيسها نسبة إلى القيمة السوقية، ثم تكوّن محفظة متساوية…
يشرح المستند علاوة إعادة التوازن بوصفها العائد الذي قد يتحقق من إعادة أوزان المحفظة دوريًا إلى مستوياتها المستهدفة. تبيع إعادة الموازنة الأصول التي ارتفعت نسبتها في المحفظة وتشتري ما انخفضت نسبته. أما محفظة الشراء والاحتفاظ فتسمح للأوزان بالانجراف نحو الأصول…
يقارن عامل الاستثمار، المعروف عادة باسم CMA، عوائد محافظ متنوعة لشركات ذات نمو منخفض ومرتفع في الأصول. والتفسير المعروض هو أن الشركات المحافظة التي تستثمر أقل تفوقت تاريخيًا على الشركات الجريئة التي تستثمر أكثر. وتربط الصفحة هذا العامل بنموذج فاما وفرنش ذي…
يصف المستند استراتيجية شهرية للشراء والبيع على المكشوف ترتب العقود السلعية الآجلة حسب أدائها خلال الأشهر 12 الماضية، وتشتري الخُمس الأقوى وتبيع الأضعف. وتجد الأبحاث المذكورة استراتيجيات استمرار مربحة، وتفيد بمتوسط عائد سنوي قدره 9.38% للاستراتيجيات المختبرة.…