مكتبة المعرفة

تطور هذه الملاحظات معالجة كمية للارتداد إلى المتوسط، بدءًا من تداول الأزواج ثم الانتقال إلى إزالة المتوسط والانحدار والانحدار الموزون والتحسين المقيد ونماذج العوامل. ويوضح التسلسل كيف يمكن استخدام أساليب أكثر عمومية تدريجيًا لبناء استراتيجيات ومحافظ للارتداد…

تنمذج الورقة متداولين يبنون مراكز في الأسهم خلال فترة محددة بينما يتنافسون مع متداولين آخرين يسعون إلى المهمة نفسها. ويختار كل متداول استراتيجية تداول ويسعى إلى أفضل استجابة لاستراتيجيات منافسيه، ما يجعل المسألة لعبةً على خيارات الاستراتيجيات. تعكس تكاليف…

تصف الوثيقة نهجًا شاملًا للتعلم المعزز العميق في تداول الأسهم النشط عالي التردد. ويستخدم الوكلاء التحسين بسياسة المنطقة القريبة لتداول وحدة واحدة من سهم Intel، مع حالات مبنية على مجموعات مختلفة من سمات دفتر الأوامر محددة السعر. وتُختار بيانات التدريب عند…

تقدم الوثيقة إطار مخاطر الانزلاق السعري (SaR) لتقدير مخاطر تنفيذ التصفية استنادًا إلى دفاتر أوامر العقود المستقبلية الدائمة الحالية. وتحدد ثلاثة مقاييس مترابطة: مئين الانزلاق السعري المقطعي، والانزلاق السعري المتوقع في ذيل التوزيع، وإجمالي الانزلاق السعري في…

تستعرض الوثيقة كيف تغير تصميم الأسواق مع تطور تقنيات التداول والمشاركين. تنتقل من التداول في القاعات إلى دفاتر الأوامر الإلكترونية والتداول عالي التردد، ثم تتناول مزادات الدفعات والمجمعات المظلمة وصناع السوق الآليين القائمين على سلسلة الكتل وبناة الكتل…

تعيد هذه الورقة النظر في نموذج قائم على الوكلاء صُمم لتفسير سبب نمو أثر الأوامر الكبيرة المركبة، التي تُنفَّذ عبر سلسلة من الأوامر الأصغر، تقريباً مع الجذر التربيعي لحجم التداول. ويفترض النموذج أن قدراً كبيراً من سيولة السوق كامن ويتناقص قرب السعر الحالي مع…

تجمع الورقة بين تحليل تجريبي لدفتر الأوامر المجمع لعقود مؤشر RTS الآجلة ونموذج متعدد الوكلاء بواسوني. ويمثل النموذج مجموعات من الوكلاء الذين يقدمون أوامر، ويغير الباحثون معلمات المجموعات لمحاكاة خصائص مرصودة في دفاتر الأوامر الفعلية. وتشمل الأهداف المذكورة…

تدرس هذه الدراسة بيانات الصفقات وعروض الأسعار للأسهم على مستوى كل تغير سعري (tick) في بورصات باريس ولندن وفرانكفورت على مدى خمس سنوات. وتطور خوارزمية لمزامنة مصدري البيانات، وتقيّم أثر خيارات إعادة البناء في تدفق الأوامر المستنتج من البيانات المجمعة. كما…

يدرس هذا المستند كيفية تحديد التداول الوهمي وقياسه في بورصتين لامركزيتين مبكرتين على Ethereum استخدمتا دفاتر أوامر محددة: IDEX وEtherDelta. ويبحث عن حسابات وهياكل تداول تنطبق عليها التعريفات القانونية للتداول الوهمي، بما فيها التداول مع الذات وأزواج الحسابات…

تقيّم هذه الدراسة استراتيجية تداول أزواج ديناميكية للعملات المشفرة، تختار الأصول وتكيف نافذة النظر إلى الوراء باستخدام اختبارات التكامل المشترك وتقدير سرعة الارتداد إلى المتوسط. وتطبق اختبارات إنجل-غرانجر وكابيتانيوس-سنيل-شين ويوهانسن في سيناريوهات مختلفة.…

تبحث هذه الدراسة العوامل التي تشكل سيولة سوق الأسهم، مع التركيز على علاقة تدفق الأوامر ذي الإشارة بأثر السعر. وتربط نماذج التداول والسيولة النظرية على نمط كايل بالأنماط الموجودة في بيانات التداول وعروض الأسعار المتاحة علنًا. وتتمثل النتيجة التجريبية المعلنة…

تدرس المقالة كيف يمكن أن ينشأ سعر توازن للأوراق المالية عندما تتداول شركة مالية كبيرة إلى جانب شركات أصغر عديدة. ويتداول كل مشارك باستمرار عبر بورصة لتقليل تكاليفه، مع مواجهة مصادر عدم يقين خاصة بالشركة وأخرى مشتركة، فضلًا عن تدفقات عشوائية لطلبات العملاء.…

تدرس هذه الدراسة كيفية دخول الأوامر إلى دفتر الأوامر المحدود وخروجها منه عند وصول أمر سوق. وباستخدام مجموعة بيانات حديثة وعالية الجودة من ناسداك، يحدد المؤلفون مراحل متميزة لتدفق الأوامر في كل سهم مدروس، ويجدون أن صافي تدفق الأوامر يختلف كثيرًا بين تلك…

تدرس الورقة التحوط الديناميكي لخيار أوروبي عندما يتبع الأصل الأساسي نموذج تقلب محليًا عامًا وتترتب على التداول تكاليف معاملات خطية منخفضة. وتبني صيغة تحكم مستمر معدلة من استراتيجية ليلاند للتحوط، مستخدمةً تقلبًا معدلًا في نهج الاستنساخ. والهدف هو استنساخ…

تبني هذه الورقة سوقًا اصطناعية انطلاقًا من نموذج مقترح سابقًا للأوامر الضخمة المترابطة، وتفحص التفاعل بين أثر السعر وتدفق الأوامر والتقلب. وتتمثل فرضيتها الأساسية في أن الأوامر الضخمة تحرك الأسعار في المتوسط بعلاقة جذر تربيعي مع الحجم المنفذ، وأن النشاط…

تقيّم هذه المراجعة تطبيقات AI في الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة وأسواق العملات الرقمية المركزية والعقود الآجلة الدائمة والنشاط على السلسلة. وتعرض مسار تحقيق العوائد الاستثمارية كسلسلة من الخطوات: يجب أن تدعم البيانات المتاحة في وقتها إشارة موثوقة، ومراكز…

مبادلات بينغ بونغ طريقة مقترحة لتبادل الرموز بين سلاسل الكتل مباشرةً بين الأقران، دون ضمان أو وسيط موثوق. وتعتمد الآلية على دعم كل سلسلة كتل لقنوات دفع أحادية الاتجاه. وتعرض الوثيقة ذلك كأساس لتبادل مجهول وغير وصائي دون منصات مركزية أو منصات جسور أو منصات…

تدرس الوثيقة كيف يمكن لمتداول تصفية أصل عالي المخاطر عندما تُحدث الصفقات أثراً مؤقتاً في السعر وتكون دالة انتشار الأثر السعري مجهولة. وتقترح تقدير هذه الدالة، أو دالة انتشار الأثر، دون معلمات من بيانات ثابتة تتضمن مسارات أسعار مترابطة وإشارات تداول وأوامر…

تعرف الوثيقة نموذجاً عشوائياً لدفتر أوامر محددة ذي جانبين باستخدام أفضل سعري عرض وطلب وكثافتي أحجام الشراء والبيع القائمة. ثم تنظر في تحجيم معاملات تمييز النموذج بما يحافظ على معدل الحجم المتوقع عبر فترة السعر قيد الدراسة. في ظل شروط الانتظام على تدفق…

تصف الوثيقة استراتيجية تنفيذ تكيفية للأوامر الكبيرة، مدفوعة بأثر السوق والانزلاق السعري اللذين قد ينشآن عند تداول حجم كبير. وتقترح تقدير حجم التداول ونطاقات الأسعار المستقبلية، ثم استخدام هذه التقديرات لتعديل أحجام أجزاء الأمر مع تغير ظروف السوق. يجمع أسلوب…

تتناول هذه الدراسة متداولاً يبيع عبر دفتر أوامر محددة، ثم يعدّل المخزون المتبقي باستخدام جداول لكميات ذات إشارات موجبة أو سالبة في مزاد الإغلاق. ويربط بين المرحلتين توقع سعر الإقفال في المزاد والتغذية الراجعة أثناء المزاد. ويقارن المؤلفون بين شبكات كيو…

تقترح هذه الورقة دراسة مستقبلية لاكتشاف الأسعار في كالشي حول اللحظة التي يصبح فيها العقد قابلاً للحسم لأول مرة وفق قواعده. وهي تميّز الأسواق التي تظل متاحة للتداول بعد تلك اللحظة عن الأسواق التي تُغلق قبلها، وتتعامل مع الإغلاق كحدث منافس عند قياس التقارب.…

تطوّر هذه الورقة نماذج عشوائية بارامترية لأسواق أوامر الحد، عبر توسيع النماذج الكلاسيكية للأسواق كاملة السيولة بمجموعة صغيرة من عوامل المخاطر التي تصف سيولة دفتر أوامر الحد. ويُفترض أن يظل نهج الصيغة المختزلة قابلًا للمعالجة: إذ يمكن معايرة نماذجه وتحليلها…

تطوّر هذه الدراسة استراتيجية تداول لوسيط FX يصفّي مركزًا كبيرًا في زوج عملات غير سائل. ويتداول الوسيط مجموعة ثلاثية تضم ذلك الزوج وزوجين سائلين، اختيرا بحيث يكون أحدهما زائدًا عن الحاجة. والإعداد محايد للمخاطر، لكنه يأخذ في الحسبان غموض نماذج أسعار الصرف…