Agentenbasierte Simulation eines Bitcoin-Marktes

Zusammenfassung

Diese Arbeit beschreibt einen künstlichen Kryptowährungsmarkt zur Untersuchung des Bitcoin-Handels. Sie modelliert zwei heterogene Trader-Gruppen, zufällige Trader und Chartisten, die entsprechend ihren Strategien und verfügbaren Bitcoin- oder Fiatbeständen Kauf- und Verkaufsaufträge erteilen. Das Bitcoin-Angebot wächst im Zeitverlauf mit einer an den realen Markt gekoppelten Rate, wobei der Mining-Prozess selbst nicht dargestellt wird.

Die Autoren berichten, dass die Simulation ausgewählte statistische Merkmale absoluter Bitcoin-Renditen reproduziert: deren Autokorrelation und kumulative Verteilung. So lässt sich untersuchen, wie Interaktionen zwischen einfachen Trader-Typen einige beobachtete Marktmuster erzeugen können. Das Modell wird als Ausgangspunkt für weitere Analysen präsentiert, nicht als vollständige Darstellung der Kryptowährungsmärkte; seine vereinfachten Agententypen und der nicht modellierte Mining-Prozess schränken ein, wie unmittelbar sich sein Verhalten auf reale Handelsbedingungen übertragen lässt.

Kernaussagen

• Der künstliche Markt umfasst zufällige Trader und Chartisten, die mit Bitcoin handeln.
• Agenten erteilen Aufträge gemäß ihren Strategien und den verfügbaren Krypto- oder Fiatbeständen.
• Das Bitcoin-Angebot wächst im Zeitverlauf, doch die Simulation modelliert das Mining nicht ausdrücklich.
• Das Modell reproduziert berichtete Merkmale absoluter Renditen, darunter Autokorrelation und kumulative Verteilung.
• Aufgrund seiner vereinfachten Struktur dient das Modell als Ausgangspunkt für Untersuchungen, nicht als vollständige Marktdarstellung.

Schlagwörter

# Using an Artificial Financial Market for studying a Cryptocurrency Market


# Using an Artificial Financial Market for studying a Cryptocurrency Market









This paper presents an agent-based artificial cryptocurrency market in which heterogeneous agents buy or sell cryptocurrencies, in particular Bitcoins. In this market, there are two typologies of agents, Random Traders and Chartists, which interact with each other by trading Bitcoins. Each agent is initially endowed with a finite amount of crypto and/or fiat cash and issues buy and sell orders, according to her strategy and resources. The number of Bitcoins increases over time with a rate proportional to the real one, even if the mining process is not explicitly modelled. The model proposed is able to reproduce some of the real statistical properties of the price absolute returns observed in the Bitcoin real market. In particular, it is able to reproduce the autocorrelation of the absolute returns, and their cumulative distribution function. The simulator has been implemented using object-oriented technology, and could be considered a valid starting point to study and analyse the cryptocurrency market and its future evolutions.

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