Langfristige Korrelationen zwischen Bitcoin-Renditen und Volatilität

Zusammenfassung

Das Paper untersucht Asymmetrien zwischen Bitcoin-Renditen und Volatilität, gemessen anhand quadrierter Renditen, auf täglicher und höherer Datenfrequenz. Es berichtet, dass Kreuzkorrelationen zwischen Renditen und Volatilität auf täglicher Ebene überwiegend insignifikant sind. Bei höheren Frequenzen findet es ein Potenzgesetzmuster in der negativen Korrelation zwischen Renditen und nachfolgender Volatilität, das die Autoren als Hinweis auf Langzeitabhängigkeit interpretieren.

Die Analyse berücksichtigt außerdem Korrelationen zwischen Renditen und Absolutrenditen, die mit verschiedenen Potenzen erhöht wurden. Die berichtete Stärke dieser Zusammenhänge variiert je nach gewählter Potenz; das Ergebnis hängt somit davon ab, wie volatilitätsähnliches Verhalten gemessen wird. Der Auszug enthält weder den Datenzeitraum, Angaben zur Stichprobenbildung, statistische Schwellenwerte noch Belege für eine Handelsanwendung. Die Ergebnisse beschreiben Korrelationen und ihre Abhängigkeit von der Frequenz; sie belegen weder Kausalität noch, dass sich die Zusammenhänge profitabel nutzen lassen.

Kernaussagen

• Die Kreuzkorrelationen zwischen täglichen Bitcoin-Renditen und Volatilität sind laut Bericht überwiegend insignifikant.
• Bei höheren Frequenzen folgen negative Korrelationen zwischen Renditen und künftiger Volatilität laut Bericht einem Potenzgesetz.
• Die Autoren interpretieren das Muster bei höherer Frequenz als Langzeitabhängigkeit.
• Die Korrelationsstärke verändert sich, wenn Volatilität durch unterschiedliche Potenzen der Absolutrenditen dargestellt wird.
• Der Auszug berichtet statistische Zusammenhänge, belegt jedoch weder Kausalität noch Profitabilität im Handel.

Schlagwörter

# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

Vollständig mit Quellenangabe unter der Lizenz der Quelle angezeigt. Lizenz: abstract CC0

Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.