Marktneutrale Krypto-Arbitrage mit biobjektivem Pair-Trading

Zusammenfassung

Die Studie stellt eine optimale Handelstechnik für multivariates Pair-Trading auf einer Kryptowährungsplattform vor. Sie wählt eine Gruppe von Fiatwährungen mit Bezug zu Kryptowährungen aus und überwacht sie gemeinsam auf Arbitragemöglichkeiten. Um konkurrierende Signale in Einklang zu bringen, verwendet die Methode eine biobjektive konvexe Optimierung, die Rentabilität gegen Risikopräferenzen abwägt, mit anpassbaren Volatilitätsstrafen und Handlungsschwellen. Für die beschriebene Arbitrage sind weder externes Leerverkaufen noch das Halten des Zwischenwerts während des Arbitragezeitraums erforderlich.

Experimente zu Kryptowährungsmärkten von 2020 bis 2022, einschließlich einer Hausse- und einer Baissephase, berichten einen annualisierten Gewinn von 15.49%. Zusätzliche Experimente im Anhang wenden den Ansatz auf weitere große Kryptowährungen in der Zeit nach COVID an. Diese Ergebnisse beziehen sich auf die Experimente der Studie und belegen keine zukünftige Wertentwicklung; die Autoren betonen zudem die Volatilität von Kryptowährungen und die Möglichkeit erheblicher Verluste.

Kernaussagen

• Die Methode wählt einen Korb von Fiatwährungen mit Bezug zu Kryptowährungen aus, um gleichzeitig Gelegenheiten zu überwachen.
• Die biobjektive konvexe Optimierung bringt Rentabilität und Risikotoleranz bei konkurrierenden Handelssignalen in Einklang.
• Volatilitätsstrafen und Handlungsschwellen sind anpassbare Bestandteile des Ansatzes.
• Die berichteten Experimente umfassen Hausse- und Baissephasen sowie zusätzliche Anwendungen auf Kryptowährungen.
• Die Studie berichtet einen annualisierten Gewinn von 15.49% und warnt zugleich, dass der Handel mit Kryptowährungen erhebliche Verluste verursachen kann.

Schlagwörter

# Optimal market-neutral currency trading on the cryptocurrency platform


# Optimal market-neutral currency trading on the cryptocurrency platform









This research proposes a novel arbitrage approach in multivariate pair trading, termed the Optimal Trading Technique (OTT). We present a method for selectively forming a "bucket" of fiat currencies anchored to cryptocurrency for monitoring and exploiting trading opportunities simultaneously. To address quantitative conflicts from multiple trading signals, a novel bi-objective convex optimization formulation is designed to balance investor preferences between profitability and risk tolerance. We understand that cryptocurrencies carry significant financial risks. Therefore this process includes tunable parameters such as volatility penalties and action thresholds. In experiments conducted in the cryptocurrency market from 2020 to 2022, which encompassed a vigorous bull run followed by a bear run, the OTT achieved an annualized profit of 15.49%. Additionally, supplementary experiments detailed in the appendix extend the applicability of OTT to other major cryptocurrencies in the post-COVID period, validating the model's robustness and effectiveness in various market conditions. The arbitrage operation offers a new perspective on trading, without requiring external shorting or holding the intermediate during the arbitrage period. As a note of caution, this study acknowledges the high-risk nature of cryptocurrency investments, which can be subject to significant volatility and potential loss.

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