NFTs für Perpetual Contracts als DeFi-Sicherheit

Artikel arXiv papers · Autor: HyoungSung Kim et al.

Zusammenfassung

Die Arbeit schlägt vor, Rechte an unbefristeten Kryptowährungsverträgen als nicht fungible Token darzustellen, die als Sicherheiten in kombinierbarer dezentraler Finanzwirtschaft dienen können. Sie vergleicht fungible Token, die in DeFi häufig zur Darstellung von Vermögenswerten eingesetzt werden, mit NFTs, die Rechte repräsentieren und bislang seltener als Sicherheiten genutzt werden. Die vorgeschlagene Tokenisierung soll Positionen in Perpetual Contracts für weitere DeFi-Dienste wie Kreditvergabe oder dezentrale Börsen nutzbar machen.

Die Autoren prüfen das Konzept in einem Experiment mit Positions-NFTs von Uniswap v3. Sie berichten, dass der Ansatz in realen Szenarien funktioniert, und zeigen damit beispielhaft, wie ein Positions-NFT an der Kombinierbarkeit von DeFi-Anwendungen teilhaben könnte. Der Auszug enthält weder experimentelle Details noch quantitative Rentabilitätsergebnisse oder eine Risikoanalyse. Die Aussagen stützen daher die grundsätzliche Machbarkeit des Konzepts, belegen aber nicht seine Leistung über verschiedene Protokolle oder Marktbedingungen hinweg.

Kernaussagen

Eine Position in einem Perpetual Contract kann durch ein NFT dargestellt werden, das Rechte an der Position verbrieft.
Die Autoren schlagen vor, dieses NFT als Sicherheit in kombinierbaren DeFi-Diensten zu verwenden.
Der Ansatz baut auf besicherten unbefristeten Kryptowährungsverträgen auf.
Ein Experiment mit Positions-NFTs von Uniswap v3 wird als Validierung vorgestellt.
Der Auszug enthält keine quantitativen Angaben zu Leistung oder Risiken.

Schlagwörter

Krypto Perpetual Futures DeFi Bewertung von Derivaten

Volltext

# Perpetual Contract NFT as Collateral for DeFi Composability

Ethereum and its standardized token interface have formed decentralized finance (DeFi), an open financial system based on blockchain smart contracts. The DeFi ecosystem has become richer with the introduction of DeFi composability projects, such as Lido finance and Curve finance. DeFi composability denotes the concatenation of DeFi services in which each DeFi service locks assets as collateral and gives another asset as liquidity of locked assets to providers. Providers use the tokens given for other concatenated DeFi services, such as lending, decentralized exchanges (DEXs), and derivatives. The DeFi ecosystem uses ERC-20 tokens which can represent the value of an asset. ERC-721 non-fungible tokens (NFTs) are not widely adopted in DeFi, since they represent rights to an asset and are not considered appropriate for valuation. In this paper, we propose a new concept, perpetual contract NFT, which exploits perpetual future contracts in the cryptocurrency derivatives market. Unlike futures contracts in a traditional derivatives market, in the cryptocurrency derivatives market, most futures contracts are perpetual. In addition, the value of futures contract is backed by collateral. Therefore, if we mint the rights to perpetual contracts as NFT, we can use the perpetual contract NFT as collateral for DeFi composability. To validate our proposal and its profitability, we experiment with the position NFT of Uniswap v3. Through validation, we show that our concept works in real-world scenarios.

Vollständig mit Quellenangabe unter der Lizenz der Quelle angezeigt. Lizenz: abstract CC0

Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.