Signaturbasiertes optimales Stoppen für Einstieg und Ausstieg bei statistischer Arbitrage

Zusammenfassung

Diese Arbeit entwickelt ein Verfahren zur zeitlichen Steuerung von Einstieg und Positionsauflösung bei mean-revertierenden Preisspreads. Sie formuliert die Entscheidungen als sequenzielle Probleme des optimalen Stoppens und berücksichtigt ausdrücklich Transaktionskosten. Ein verfeinertes signaturbasiertes Optimal-Stopping-Verfahren ermittelt, wann eine Position eröffnet und geschlossen werden soll, ohne ein vorab festgelegtes Modell für die Spread-Dynamik zu benötigen.

Numerische Ergebnisse werden als Beleg dafür angeführt, dass der Rahmen herkömmliche Mean-Reversion-Regeln übertrifft. Die bereitgestellte Beschreibung nennt weder das Spread-Universum und die Annahmen zu Transaktionskosten noch das Bewertungsdesign oder das Ausmaß des Performanceunterschieds. Die Flexibilität des Modells wird als Merkmal genannt; die hier zusammengefassten Belege reichen jedoch nicht aus, um zu bestimmen, wie sich die Ergebnisse auf den Live-Handel oder andere Vermögenswerte und Marktbedingungen übertragen lassen.

Kernaussagen

• Einstieg und Positionsauflösung werden als sequenzielle Entscheidungen zum optimalen Stoppen behandelt.
• Der Rahmen berücksichtigt bei der Wahl des Handelszeitpunkts Transaktionskosten.
• Ein signaturbasiertes Verfahren kommt ohne Festlegung eines Modells für die Spread-Dynamik aus.
• Numerische Vergleiche sprechen für das Verfahren gegenüber herkömmlichen Mean-Reversion-Regeln, doch Bewertungsdetails fehlen.

Schlagwörter

# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage


# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage









In this paper, we explore an optimal timing strategy for the trading of price spreads exhibiting mean-reverting characteristics. A sequential optimal stopping framework is formulated to analyze the optimal timings for both entering and subsequently liquidating positions, all while considering the impact of transaction costs. Then we leverages a refined signature optimal stopping method to resolve this sequential optimal stopping problem, thereby unveiling the precise entry and exit timings that maximize gains. Our framework operates without any predefined assumptions regarding the dynamics of the underlying mean-reverting spreads, offering adaptability to diverse scenarios. Numerical results are provided to demonstrate its superior performance when comparing with conventional mean reversion trading rules.

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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.