Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Ce tutoriel présente les tableaux NumPy et les opérations d’algèbre linéaire utilisés en finance quantitative. Il explique les dimensions et formes des tableaux, l’indexation, le découpage et les fonctions élément par élément, puis applique ces notions à des…
Cette leçon utilise un modèle factoriel pour décomposer le risque d’un portefeuille entre risque lié aux facteurs communs et risque propre aux actifs. Elle construit des rendements des facteurs marché, taille et valeur, estime l’exposition de chaque action…
Le cours présente l’analyse en composantes principales comme une méthode pour résumer une grande matrice à l’aide d’un plus petit nombre de composantes orthogonales qui capturent une grande partie de sa variation. Une image synthétique illustre la…
Ce cours présente les modèles factoriels sous forme de régressions qui expliquent les rendements d’un actif à partir d’autres séries de rendements. Il estime le bêta d’un actif par rapport à un indice de référence à partir de rendements historiques, puis…
Ce cours explique l’effet de levier comme un emprunt destiné à accroître le capital investi dans une stratégie de trading. Il définit le ratio de levier et s’appuie sur des exemples à période unique pour montrer que les fonds empruntés peuvent amplifier les…
Ce cours explique comment le modèle d’évaluation des actifs financiers relie les rendements attendus des actifs au taux sans risque et à l’exposition au risque général du marché. Il distingue le risque diversifiable, propre à l’entreprise, du risque…
Ce cours présente la Value at Risk (VaR) d’un portefeuille comme un seuil de perte associé à un niveau de couverture choisi, puis montre comment calculer une VaR historique à partir d’un percentile faible des rendements pondérés du portefeuille sur une…
Le document présente une méthode pour examiner un portefeuille de trading à l’aide de statistiques de performance et de graphiques de diagnostic. Il décrit des mesures courantes comme le ratio de Sharpe, le bêta de marché et le drawdown maximal, ainsi que…
Le document explique comment le bêta de marché et l’exposition sectorielle peuvent faire évoluer ensemble les prévisions individuelles d’un portefeuille, réduisant le nombre de paris indépendants et, par conséquent, son potentiel ajusté du risque. Il…
Le document explique une stratégie actions acheteuse-vendeuse transversale : classer les actions à l’aide d’un modèle, acheter les titres les mieux classés et vendre à découvert les moins bien classés en équilibrant les expositions en dollars. Il présente le…
Ce cours utilise des modèles factoriels pour expliquer les rendements d’un portefeuille et quantifier son exposition aux sources systématiques de risque. Il décrit la régression des rendements actifs, mesurés par rapport à un indice de référence, sur les…
Ce cours explique comment la sélection d’un univers définit les titres accessibles à un algorithme de trading et peut influer sur le comportement et le risque de la stratégie. Il présente un filtre quotidien d’actions ordinaires classées selon leur volume…
Le document présente des modèles factoriels linéaires qui expliquent les rendements d’un actif par son exposition à des séries de rendements de facteurs fondamentaux. Il décrit deux façons de rendre comparables les caractéristiques des entreprises :…
Le document explique comment répartir l’exposition entre des paris indépendants ou faiblement corrélés peut réduire la volatilité d’un portefeuille, tandis que l’ajout d’actifs très corrélés peut laisser le risque pratiquement inchangé. Il illustre d’abord…
Le document définit la corrélation comme la covariance divisée par les écarts-types de deux séries, ce qui donne une mesure comprise entre -1 et 1 et plus facile à comparer entre jeux de données. Il explique les matrices de covariance et de corrélation, avec…