Comparer les stratégies MACD et un indicateur volume-volatilité sur les actions US

Résumé

Cette thèse backteste des stratégies fondées sur les paramètres classiques 12, 26 et 9 du MACD sur des actions représentées dans le Dow Jones, le Nasdaq et le S&P 500. Elle évalue le taux de réussite, la rentabilité, le ratio de Sharpe, le nombre de transactions et le drawdown maximal sur une période allant de 2015 à août 2021. Les comparaisons portent sur le MACD seul et sur des combinaisons avec des indicateurs de momentum tels que le Money Flow Index et le Relative Strength Index.

Le taux de réussite rapporté pour le MACD seul est inférieur à 50%, tandis que les combinaisons avec d’autres indicateurs de momentum l’améliorent. L’auteur modifie ensuite la formule du MACD pour intégrer le volume de trading et la volatilité quotidienne des prix, et nomme l’indicateur obtenu VPVMA. La thèse fait état d’un taux de réussite et de performances ajustées du risque améliorés pour la stratégie associée, et indique que les stratégies testées ont globalement généré des rendements positifs. Il s’agit de résultats de backtest pour les marchés et la période indiqués ; la description fournie n’explique ni les coûts de transaction, ni la validation hors échantillon, ni les vérifications de robustesse. Ces résultats ne démontrent donc pas à eux seuls des performances en trading réel.

Idées clés

• La thèse compare des stratégies MACD classiques à des combinaisons intégrant MFI et RSI.
• Les tests couvrent des actions associées à trois grands indices US, de 2015 à août 2021.
• Le MACD seul affiche un taux de réussite rapporté inférieur à 50% dans ces tests.
• L’ajout d’indicateurs de momentum améliore le taux de réussite rapporté.
• Le VPVMA proposé intègre le volume de trading et la volatilité quotidienne des prix ; il améliorerait le taux de réussite et les résultats ajustés du risque.

Étiquettes

# A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market


# A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market









In recent years, more and more investors use technical analysis methods in their own trading. Evaluating the effectiveness of technical analysis has become more feasible due to increasing computing capability and blooming public data, which indie investors can perform stock analysis and backtest their own trading strategy conveniently. The Moving Average Convergence Divergence (MACD) indicator is one of the popular technical indicators that are widely used in different strategies. In order to verify the MACD effectiveness, in this thesis, I use the MACD indicator with traditional parameters (12, 26, 9) to build various trading strategies. Then, I apply these strategies to stocks listed on three indices in the US stock market (i.e., Dow-Jones, Nasdaq, and S&P 500) and evaluate its performance in terms of win rate, profitability, Sharpe ratio, number of trades and maximum drawdown. The backtesting is programmed using Python, covering the period between 01/01/2015 and 28-08-2021. The result shows that the win-rate of the strategy with only the MACD indicator is less than 50%. However, the win-rate is improved for the trading strategies that combine the MACD indicator with other momentum indicators like the Money Flow Index (MFI) and the Relative Strength Index (RSI). Based on this result, I redesign the MACD mathematical formula by taking the trading volume and daily price volatility into consideration to derive a new indicator called VPVMA. The results show that the win-rate and risk-adjust performance of this new trading strategy have been improved significantly. In general, the findings suggest that while all the MACD trading strategies mentioned above can generate positive returns, the performance is not good without using other momentum indicators. Hence, the VPVMA indicator performs better.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.