Bornes de rendement cumulé et règles de trading technique

Résumé

Cet article établit et démontre une borne supérieure des rendements cumulés dans les séries de trading, puis évalue des règles classiques de trading technique sur les marchés boursiers développés et émergents. Il pose une question persistante : ces règles peuvent-elles générer des rendements supérieurs à ceux du marché ? L’analyse utilise des méthodes bootstrap pour étudier leur rentabilité et compare leurs résultats à ceux d’une stratégie de trading aléatoire.

Les résultats présentés suggèrent que les règles techniques peinent à battre le marché et peuvent faire moins bien qu’un trading aléatoire. Ils invitent à ne pas considérer des indicateurs ou règles familiers comme la preuve d’un avantage fiable. La description disponible ne précise ni les règles testées, ni les marchés ou périodes d’échantillonnage en détail, ni les coûts de transaction, ni la construction de la borne de rendement cumulé. Ces lacunes limitent l’évaluation de la robustesse et de la faisabilité pratique ; les comparaisons rapportées doivent être comprises dans le cadre choisi par l’étude, et non comme un verdict universel sur toute stratégie technique.

Idées clés

• L’article établit une borne supérieure des rendements cumulés dans les séries de trading.
• Il évalue des règles classiques de trading technique sur des marchés boursiers développés et émergents.
• Des méthodes bootstrap servent à évaluer la rentabilité des règles.
• Les résultats rapportés indiquent que les règles testées peinent à dépasser le marché et peuvent faire moins bien qu’un trading aléatoire.

Étiquettes

# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.