Momentum à court terme et retournement à long terme des actions chinoises

Résumé

L’article étudie le momentum en séries temporelles et les effets contrarians sur les actions de Chine continentale. Il applique des stratégies de momentum en séries temporelles aux principaux indices boursiers et examine si leurs performances sont liées aux caractéristiques propres aux entreprises. Le principal résultat rapporté est que les rendements présentent un momentum à court terme et un comportement contrarian à plus long terme.

Les résultats des stratégies dépendent fortement des périodes de rétrospective et de détention choisies, ainsi que des caractéristiques des entreprises. Les effets rapportés ne signifient donc pas qu’une période fixe fonctionnera pour toutes les actions ou conditions de marché. L’extrait ne fournit ni la période de l’échantillon, ni les définitions précises des horizons, ni les données, ni le traitement des coûts de transaction, ni les résultats numériques de performance, ce qui limite l’évaluation de la robustesse ou de la rentabilité pratique. Les résultats sont propres au marché boursier chinois et pourraient ne pas s’appliquer à d’autres marchés.

Idées clés

• L’étude teste le momentum en séries temporelles sur les principaux indices boursiers de Chine continentale.
• Elle relève des effets de momentum à court terme et contrarians à long terme.
• La performance des stratégies varie selon les périodes de rétrospective et de détention.
• Les caractéristiques propres aux entreprises sont également liées aux performances des stratégies.
• L’extrait omet les détails de l’échantillon et les résultats numériques ; sa seule lecture ne permet donc pas d’évaluer la robustesse.

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# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.