नॉलेज लाइब्रेरी

यह शोधपत्र डबल लीनियर नीतियाँ कहलाने वाले परिसंपत्ति ट्रेडिंग नियमों की एक श्रेणी प्रस्तुत करता है और लेनदेन पर लागत लगने की स्थिति में उनकी मज़बूती का अध्ययन करता है। इसमें बाज़ार की अलग-अलग दिशाओं में लगातार सकारात्मक अपेक्षित ट्रेडिंग लाभ को मज़बूती का…

यह शोधपत्र बीमाकर्ता के पुनर्बीमा और लाभांश संबंधी संयुक्त निर्णयों को स्टोकेस्टिक नियंत्रण समस्या के रूप में तैयार करता है। जोखिम प्रक्रिया ब्राउनियन है, जिसमें अंतर्जात व्यवस्था-परिवर्तन के माध्यम से ड्रिफ्ट और अस्थिरता बदलते हैं। लाभांश भुगतान पर निश्चित…

यह शोधपत्र पेयर्स ट्रेडिंग को तीन पोज़िशनों में से चुनाव के रूप में प्रस्तुत करता है: बिना पोज़िशन रहना, एक परिसंपत्ति को लॉन्ग और दूसरी को शॉर्ट रखना, या उन पोज़िशनों को उलटना। दो सहसंबद्ध परिसंपत्तियों का स्प्रेड स्टोकेस्टिक अस्थिरता वाली माध्य-वापसी…

यह अध्ययन फ़ैक्टर अल्फ़ा की गिरावट को अतिपरवलयिक रूप में मॉडल करता है, इस रूप को गेम-थ्योरी संतुलन मॉडल से निकालता है और इसकी तुलना रैखिक तथा घातीय विकल्पों से करता है। परीक्षण 1963 से 2024 तक के आठ फ़ामा–फ़्रेंच फ़ैक्टर इस्तेमाल करते हैं। लेखक बताते हैं कि…

यह अध्ययन जाँचता है कि परिसंपत्ति-मूल्य के बुलबुलों का अनुभव करने के बाद रीइन्फोर्समेंट लर्निंग वाले ट्रेडर अपनी रणनीतियाँ बदलते हैं या नहीं, और क्या यह सीख बाद के बुलबुलों को प्रभावित करती है। शोधकर्ता ABIDES बहु-एजेंट बाज़ार अनुकरण में एजेंटों को…

यह शोधपत्र पेयर्स ट्रेडिंग को इष्टतम स्टॉपिंग समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है। इसमें ऐतिहासिक रूप से सहसंबद्ध दो प्रतिभूतियों पर विचार किया गया है, जिनके मूल्य-अंतर को औसत स्तर की ओर लौटने वाली प्रक्रिया के रूप में मॉडल किया गया है। जब उनके सापेक्ष मूल्य…

यह दस्तावेज़ AutoQuant प्रस्तुत करता है, जो क्रिप्टोकरेंसी परपेचुअल फ़्यूचर में ट्रेडिंग विन्यास चुनने का नियम-आधारित निर्णय-सहायता ढाँचा है। यह निष्पादन का समय, फ़ंडिंग का लेखा, शुल्क, स्लिपेज और व्यवहार्यता की आवश्यकताएँ स्पष्ट करता है, फिर मूल्यांकन…

यह शोधपत्र परिवार की सेवानिवृत्ति आय के लिए जीवनसाथी-सुरक्षित टॉन्टीन डिज़ाइन करता है। पहली मृत्यु से परिवार की स्थिति बदलती है, लेकिन साझा निधि से हस्तांतरण शुरू नहीं होता; खाता अनुबंध के साथ बना रहता है और सेवानिवृत्त व्यक्ति की पहले मृत्यु होने पर केवल…

यह शोधपत्र निरंतर-समय ट्रेडिंग के लिए ऐसा विश्लेषणात्मक ढाँचा विकसित करता है जिसमें स्टोकेस्टिक इंटीग्रल या प्रायिकता मॉडल की आवश्यकता नहीं होती। यह लाभ और स्व-वित्तपोषण की शर्तों को सीधे मूल्य-पथों से परिभाषित करता है, और प्रायिकता मॉडल जोड़ने पर शास्त्रीय…

यह शोधपत्र अध्ययन करता है कि क्रिप्टोकरेंसी बाज़ारों में लिक्विडिटी के अनुसार मोमेंटम के प्रभाव कैसे बदलते हैं। इसमें क्रिप्टोकरेंसी को मोमेंटम और लिक्विडिटी, दोनों के आधार पर क्रमबद्ध करके पोर्टफोलियो बनाए जाते हैं। परिसंपत्तियों की संख्या समय के साथ बदलती…

यह शोध स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडलों से अगले दिन की बिजली स्पॉट कीमतों के संभाव्य पूर्वानुमान विकसित करता है। यह कीमतों को ऐसी गैर-स्थिर समय-श्रृंखला मानता है जिसका प्रसरण समय के साथ बदलता है और जिसकी अस्थिरता को असतत समय में एक अप्रेक्षित स्टोकेस्टिक…

यह टिप्पणी एक सरल रणनीति पर विचार करती है जिसमें कम अवधि वाली, आउट-ऑफ़-द-मनी यूरोपीय कॉल रखी जाती हैं। इसका तर्क है कि Black-Scholes-Merton रूपरेखा के तहत यह रणनीति असामान्य रूप से आकर्षक दिखती है, जिससे उस मॉडल और Capital Asset Pricing Model के बीच संभावित…

यह शोधपत्र क्रिप्टोकरेंसी पोर्टफ़ोलियो प्रबंधित करने के लिए Soft Actor-Critic (SAC) और Deep Deterministic Policy Gradient (DDPG) के उपयोग का प्रस्ताव करता है। एजेंट ऐतिहासिक बाज़ार डेटा से सिम्युलेटेड परिवेश में निरंतर ट्रेडिंग कार्रवाइयाँ सीखते हैं और…

यह शोधपत्र ऑटोडिलीवरेजिंग (ADL) का मॉडल बनाता है। जब लिक्विडेशन शोधनक्षमता बनाए नहीं रख सकते, तब परपेचुअल फ़्यूचर्स प्लेटफ़ॉर्म इस तंत्र से नुकसान साझा करते हैं। इसका केंद्रीय सैद्धांतिक परिणाम एक ट्राइलेम्मा है: ADL नीति एक्सचेंज की शोधनक्षमता, एक्सचेंज…

यह दस्तावेज़ उधारकर्ता की आय का अनुमान लगाने के लिए फ़ेडरेटेड लर्निंग तरीका प्रस्तुत करता है, जब ऋणदाता आवेदकों के मूल रिकॉर्ड एक साथ नहीं जोड़ सकते। संस्थाएँ डेटा स्थानीय रखते हुए साझा मॉडल को प्रशिक्षित करती हैं। इसका मूल्यांकन ऐतिहासिक ऋण रिकॉर्ड वाले…

दस्तावेज़ पूर्वानुमान बाज़ारों में एल्गोरिदम और भाषा-मॉडल ट्रेडिंग एजेंटों के मूल्यांकन के लिए एक बेंचमार्क प्रस्तुत करता है। यह ऑर्डर बुक अपडेट, ट्रेड, अनुबंध जीवनचक्र की घटनाओं और निपटानों से ऐतिहासिक एपिसोड बनाता है, फिर उन्हें नियतात्मक रूप से दोबारा…

यह दस्तावेज़ देखता है कि ब्याज-दर मॉडल के पैरामीटरों की अनिश्चितता तरल साधनों की परिपक्वताओं से बहुत आगे के अनुमानों को कैसे प्रभावित करती है। यह बहुत लंबी अवधि की देनदारियों के मूल्य निर्धारण और एक शताब्दी तक फैली अवधियों में दर अनिश्चितता के परिमाणीकरण पर…

यह अध्ययन मॉडल करता है कि उच्च-आवृत्ति बाज़ारों में चरम नुकसान की गंभीरता ट्रेडिंग गतिविधि और बाज़ार अनिश्चितता के साथ कैसे बदलती है। इसका गतिशील चरम-मूल्य प्रतिगमन स्थिर और स्थानीय यूनिट-रूट दोनों प्रकार के पूर्वानुमानकों को समायोजित करता है, जिससे ऐसे…

PPO-HRAP प्रॉक्सिमल पॉलिसी ऑप्टिमाइज़ेशन को शासन से निकले लक्ष्य एक्सपोज़र के साथ जोड़ता है। इसकी नीति बाज़ार की विशेषताओं और पोर्टफ़ोलियो की स्थिति को देखकर सीखी हुई कार्रवाई को शासन-आधारित लक्ष्य के साथ मिलाती है। रिवॉर्ड में पोर्टफ़ोलियो के लॉग रिटर्न,…

यह दस्तावेज़ एंट्रॉपी-ओरिएंटेड ट्रेडिंग का परिचय देता है—एक प्रस्तावित रणनीति जो निवेश में ऊष्मागतिकी के विचार लागू करती है। इसकी केंद्रीय डिज़ाइन पसंद अवस्था चरों का ऐसा चयन करना है कि ट्रेडिंग रणनीति ऊष्मागतिकी के दूसरे नियम का पालन करे। फिर लेखक इसी…

यह शोधपत्र शून्य-वन्ना निहित-वोलैटिलिटी सन्निकटन को नए शुरू किए गए वोलैटिलिटी स्वैप से बढ़ाकर पहले से आरंभ हो चुके अनुबंधों तक ले जाता है। इसमें वैनिला विकल्पों की एक श्रृंखला या वेरिएंस स्वैप का उपयोग करके वोलैटिलिटी स्वैप को हेज करने के तरीके भी बताए गए…

यह शोधपत्र अध्ययन करता है कि चीनी शेयर बाज़ारों में क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम और कॉन्ट्रेरियन पोर्टफ़ोलियो के प्रतिफल समय के साथ कैसे बदलते हैं। यह कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल और फ़ामा–फ़्रेंच तीन-कारक मॉडल का उपयोग करके उनके जोखिम प्रीमियमों के संबंध का…

यह शोधपत्र फ़ीडबैक-नियंत्रण समस्या के रूप में प्रस्तुत जोड़ी-व्यापार का एक सामान्य एल्गोरिदम बताता है। यह ट्रेडर को स्प्रेड के फलनों का एक व्यापक वर्ग चुनने देता है और स्प्रेड बदलने पर निवेश स्तरों को गतिशील रूप से समायोजित करता है। शेयर-मूल्य प्रक्रियाओं और…

यह दस्तावेज़ उस ट्रेडर के लिए एक संगणकीय तरीका बताता है जो ऐसे पोर्टफ़ोलियो की संपदा के परिणाम चाहता है जो उत्तल जोखिम माप की शर्त पूरी करें। प्रस्तावित ब्लैक-बॉक्स विधि इनपुट के रूप में शेयर कीमतों का संयुक्त प्रायिकता-वितरण और चुना गया जोखिम माप लेती है,…