नॉलेज लाइब्रेरी

यह पेपर पोर्टफोलियो चयन का अध्ययन करता है, जहाँ ट्रेडों पर द्विघात लागत लगती है और शेष स्थिति को एक निश्चित अवधि के अंत में बंद करना पड़ता है। इसका मुख्य योगदान इन बाधाओं के तहत घातीय उपयोगिता को अधिकतम करने का द्वैत परिणाम है। द्वैत दृष्टिकोण बाधित ट्रेडिंग…

यह ढाँचा सिंथेटिक ऑप्शन बनाने की चक्रीय समस्या से निपटता है: निहित अस्थिरता का अनुमान आम तौर पर देखी गई ऑप्शन कीमतों से लगाया जाता है, जबकि सिंथेटिक कीमतों के लिए निहित अस्थिरता इनपुट चाहिए। पहले यह जंप हिडन मार्कोव मॉडल से कई परिसंपत्तियों के इक्विटी पथ…

यह शोधपत्र एक-कारक स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसमें तात्कालिक अस्थिरता द्विघात ड्रिफ्ट और रैखिक प्रसरण वाली डिफ्यूज़न का अनुसरण करती है। अस्थिरता एक स्थिर स्तर की ओर लौटती है, जबकि माध्य-पुनरागमन की गति अस्थिरता के स्तर के साथ अफ़ाइन रूप से…

यह शोधपत्र हेस्टन स्टोकेस्टिक-अस्थिरता मॉडल के अंतर्गत यूरोपीय कॉल विकल्पों का मूल्य तय करने के लिए इम्पॉर्टेंस सैंपलिंग विधियाँ विकसित करता है। यह दो ऐसी स्थितियों पर केंद्रित है जहाँ सामान्य मोंटे कार्लो में विचरण अधिक हो सकता है: बहुत कम परिपक्वता अवधि और…

दस्तावेज़ उन स्थितियों में इष्टतम रणनीतियाँ खोजने की सन्निकटन विधि प्रस्तुत करता है जहाँ ट्रेडों पर अनुपातिक लेनदेन लागत लगती है। यह अवशिष्ट मूल्य फलन को बहुपद सन्निकटन से दर्शाता है, जिससे उन समस्याओं को संभालने का तरीका मिलता है जिनका सटीक हल निकालना कठिन…

यह अध्ययन जाँचता है कि अंतर्निहित बाज़ार में मूल्य प्रभाव और ट्रेडिंग में निष्पादन लागत होने पर हेजिंग ट्रेड उस विकल्प के भुगतान को कैसे बदल सकते हैं जिसकी प्रतिकृति बनाना उनका उद्देश्य है। द्विपद स्थिति में प्रतिकृति को एक नियत-बिंदु समीकरण से निरूपित किया…

यह शोधपत्र सामान्यीकृत टेम्पर्ड स्टेबल वितरण के सात पैरामीटर का अनुमान लगाने की विधि प्रस्तुत करता है, जब उसके प्रायिकता घनत्व की कोई गणितीय अभिव्यक्ति उपलब्ध न हो। इस सीमा के कारण प्रत्यक्ष अधिकतम-संभाव्यता अनुमान उपयुक्त नहीं रहता। इसके बजाय, पैरामीटर…

यह शोधपत्र BitMEX इनवर्स परपेचुअल स्वैप कॉन्ट्रैक्टों और उनसे जुड़ी फ़ंडिंग दरों के संबंध का अध्ययन करता है। इसमें बताया गया है कि फ़ंडिंग दरों में विषम विचरण है और फ़ंडिंग दरों तथा बिटकॉइन इनवर्स परपेचुअल स्वैप कॉन्ट्रैक्टों के दिशात्मक संबंधों का आकलन करने…

यह दस्तावेज़ बताता है कि परपेचुअल फ़्यूचर्स निश्चित परिपक्वता वाले कॉन्ट्रैक्टों से कैसे अलग हैं: वे रोलओवर या प्रत्यक्ष स्वामित्व के बिना लीवरेज्ड एक्सपोज़र देते हैं, लेकिन उनकी कोई परिपक्वता तिथि नहीं होती जो स्पॉट मूल्य से अभिसरण सुनिश्चित करे। लॉन्ग और…

यह शोधपत्र घर्षण-रहित बाज़ारों में डेरिवेटिव के मूल्य निर्धारण और हेजिंग के लिए एक सामान्य विधि प्रस्तुत करता है। इसका तरीका तब भी लागू होने के लिए बनाया गया है जब समतुल्य स्थानीय मार्टिंगेल माप मौजूद न हो—ऐसी स्थिति जो मानक मूल्य निर्धारण विधियों को सीमित…

यह पेपर समय के साथ बदलती अस्थिरता के अनुसार समायोजित स्टोकेस्टिक डिस्काउंट फ़ैक्टर (SDF) विकसित करता है और S&P 500 विकल्प कीमतों में निहित जानकारी से इसका अनुमान लगाता है। इसका उद्देश्य अवलोकन शोर के प्रभाव को घटाते हुए बाज़ार प्रतिभागियों की भविष्य-दृष्टि…

यह दस्तावेज़ ब्लैक–स्कोल्स ढाँचे के अंतर्गत यूरोपीय कॉल ऑप्शन के सकारात्मक रिटर्न अर्जित करने की संभावना का अध्ययन करता है। इसमें कहा गया है कि यह संभावना मॉडल के बाज़ार इनपुट और शेयर की वृद्धि दर, दोनों पर निर्भर करती है। यह भी बताया गया है कि संख्यात्मक…

यह शोध बहु-स्तरीय स्टोकेस्टिक अस्थिरता के तहत फ़्यूचर्स पर डेरिवेटिव की कीमतों का प्रथम-क्रम सन्निकटन निकालने की विधि प्रस्तुत करता है। यह सिंगुलर पर्टर्बेशन तरीके का विकल्प देता है और पेऑफ़ नियमितता के बारे में अतिरिक्त धारणाओं के बिना काम करने के लिए बनाई…

यह अध्ययन बिटकॉइन स्पॉट कीमतों का उपयोग करके ऐतिहासिक अस्थिरता, घातीय चल औसत ARCH, GARCH और EGARCH मॉडलों की तुलना करता है। इसमें बताया गया है कि नमूने के भीतर फिट और नमूने से बाहर पूर्वानुमान, दोनों में GARCH और EGARCH विकल्पों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।…

यह दस्तावेज़ अलग-अलग फ़ंडिंग दरों का सामना करने वाले प्रतिपक्षों के बीच डेरिवेटिव अनुबंधों पर बातचीत की दो-पक्षीय रूपरेखा प्रस्तुत करता है। फ़ंडिंग के अंतर से, एक ही मूल्य निर्धारण पद्धति और मान्यताओं का उपयोग करने पर भी, उनके उचित मूल्य के हिसाब अलग हो सकते…

यह शोधपत्र विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव बाज़ारों में अमेरिकी और एशियाई विकल्पों के मूल्य निर्धारण पर ध्यान देता है, जहाँ बैंक जटिल मॉडल उपयोग करते हैं और मॉडल का चुनाव एक ही विदेशी विकल्प अनुबंध के लिए अलग-अलग, असंगत मूल्य दे सकता है। लेखक पूरी तरह पैरामीटरयुक्त…

यह शोधपत्र ऑप्शंस में सांख्यिकीय आर्बिट्राज के अवसरों की पहचान और ट्रेडिंग के लिए दो-चरणीय विधि प्रस्तावित करता है। पहले यह कृत्रिम बॉन्ड का उपयोग करके शुद्ध आर्बिट्राज को अलग करने के उद्देश्य से पूर्वानुमान लक्ष्य परिभाषित करता है, फिर पेड़ की संरचना वाले…

यह शोधपत्र विकल्प-आधारित जानकारी और वास्तविक प्रतिफलों से बिटकॉइन के पहले और दूसरे मोमेंट के जोखिम प्रीमियम का अध्ययन करता है और उनकी तुलना एस&पी 500 से करता है। इसमें बताया गया है कि बिटकॉइन में वोलैटिलिटी और विचरण जोखिम प्रीमियम अधिक है। प्रतिफल क्षेत्रों…

यह दस्तावेज़ हेस्टन स्टोकेस्टिक वोलैटिलिटी मॉडल के अंतर्गत विकल्पों के मूल्य-निर्धारण के लिए एक वैकल्पिक गणितीय ढाँचा प्रस्तुत करता है। यह मॉडल के एफ़ाइन मूल्य-निर्धारण प्रतीक को सीमित सिम्प्लेक्टिक द्विघात घटक और पूरक होलोनॉमी घटक में अलग करता है, फिर…

यह शोध जाँचता है कि पिछले मूल्य बदलाव के माप और विकल्पों से निहित अस्थिरता का भविष्य के रिटर्न और वास्तविक अस्थिरता के सशर्त वितरणों से क्या संबंध है। यह एकीकृत विचरण, ऊपर और नीचे की अर्ध-विचरण तथा छलाँग विचरण पर केंद्रित है और वितरण के अलग-अलग हिस्सों में…

यह शोध एक असतत-समय मॉडल के लिए विकल्प मूल्य निर्धारण के तरीके विकसित करता है, जिसमें मार्कोव-स्विचिंग स्टोकेस्टिक अस्थिरता के साथ सहवर्ती छलाँगें शामिल हैं। यह मॉडल अस्थिरता क्लस्टरिंग और अस्थिरता की माध्य-प्रत्यावर्तन गति में बदलाव दर्शाने के लिए बनाया गया…

यह शोधपत्र परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण के ऐसे दृष्टिकोण का सर्वेक्षण करता है जिसमें परिसंपत्ति को उसके नकदी प्रवाह से परिभाषित किया जाता है और बाज़ार प्रतिभागियों को भविष्य के भुगतानों की अधूरी जानकारी मिलती है। स्वतंत्र बाज़ार कारक नकदी प्रवाह तय करते हैं,…

यह शोधपत्र प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम के लिए जोखिम-तटस्थ मूल्य निर्धारण ढाँचा बनाता है, जिसमें फंडिंग और मार्जिन लागत शामिल हैं। इसमें विषम संपार्श्विक और फंडिंग दरों के साथ बाहरी रूप से निर्धारित तरलता नीतियों और हेजिंग रणनीतियों की अनुमति है। यह ढाँचा…

यह शोधपत्र क्रिप्टोकरेंसी परपेचुअल कॉन्ट्रैक्टों के अधिकारों को ऐसे अपूरणीय टोकन के रूप में दिखाने का प्रस्ताव रखता है जिन्हें संयोज्य विकेंद्रीकृत वित्त में संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सके। यह DeFi में परिसंपत्ति मूल्य दर्शाने के लिए आमतौर पर…