パターン間の投機とトレーダーの逐次的相互作用
記事 arXiv papers · 著者: Damien Challet
サマリー
本論文は、時間の経過に伴うトレーダー間の逐次的な相互作用を中心に据えた、シンプルなパターンベースの金融市場モデルを提案します。エージェントが明示的にポジションを建てて手仕舞うトレード戦略空間を導入し、相互作用や情報利用のパターンが市場の動きをどう形作るかを検討します。
モデルの情報環境はミノリティゲームに似ていると説明され、著者らはこのゲームを、トレーダーが予測可能性の活用を同期させる状況として解釈しています。また、単純なエージェントと洗練されたエージェントの挙動を区別し、両者が大きく異なる市場現象を生み出すと報告しています。提示された説明は戦略ルールや生じる現象を定義せず、実市場での検証も示していません。実装可能なトレード戦略の証拠ではなく、トレーダー間の相互作用に関する概念モデルを提示しています。
主なアイデア
- 提案された市場モデルは、トレーダー間の逐次的かつ時間をまたぐ相互作用に焦点を当てます。
- エージェントはパターンベースの戦略空間で明示的にポジションを建てて手仕舞います。
- モデルの情報構造はミノリティゲームのものに似ています。
- 著者らはミノリティゲームを、予測可能性の活用を同期させる状況として再解釈します。
- モデルでは、単純なエージェントと洗練されたエージェントが異なる市場行動を生み出します。
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全文
# Inter-pattern speculation: beyond minority, majority and $-games # Inter-pattern speculation: beyond minority, majority and $-games A new simple model of financial market is proposed, based on the sequential and inter-temporal nature of trader-trader interaction, and on a new simple trading strategy space. In this pattern-based speculation model, the traders open and close their positions explicitly. Information ecology is strikingly similar to that of the Minority Game which suggest to reinterpret the latter as a model of synchronisation of predictability exploitation. Naive and sophisticated agents are shown to give rise to very different phenomenology
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