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문서 319개
Bitcoin-NG은 각 에포크를 키 블록 하나와 여러 마이크로 블록으로 구성합니다. 거래 수수료 공유 규칙은 현재 리더와 다음 리더에게 수수료를 분배합니다. 이 문서는 기존 인센티브 분석이 더 지속적인 공격 전략과 고액 거래가 나타날 때 채굴 행동이 바뀔 가능성을 빠뜨렸다고 주장합니다. 이 문서는 Greedy-Mine을 제안하고 정직한 채굴자와 공격자 간 경쟁을 마르코프 결정 과정으로 모델링합니다. 분석은 공격자의 추가 보상과 이 전략이 정직한 채굴보다…
이 논문은 암호화폐 매매의 강화학습 결정에 인과 분석을 반영하기 위한 프레임워크인 CausalReinforceNet을 소개합니다. 베이지안 및 동적 베이지안 네트워크 기법을 강화학습과 결합해 에이전트가 매매를 선택할 때 시장 관계를 추론하도록 합니다. Binance Coin, Ethereum, Litecoin, Ripple, Tether에 프레임워크를 적용합니다. 저자들은 서로 다른 강화학습 알고리즘을 사용한 에이전트 두 개를 만들고, 바이앤홀드 및 기준…
이 연구는 비트코인 실현분산의 확률 예측을 개발합니다. 점 예측을 넘어 조건부 분위수를 추정해 변동성 결과의 불확실성을 나타냅니다. HAR, GARCH, ARFIMA 같은 통계 모델의 예측과 머신러닝 방법의 예측을 결합한 뒤, 기본 모델의 예측값에 확률적 스태킹 프레임워크를 적용합니다. 비교 결과, 잔차 시뮬레이션을 통한 분위수 추정은 특히 로그 변환한 실현 변동성으로 학습한 선형 기본 모델과 결합했을 때 일관되게 양호한 성과를 보입니다. 문서는 더 복잡한…
이 연구는 상관관계가 있는 자산 간 가격 차이를 매매하는 통계적 차익거래 방식인 암호화폐 페어 트레이딩을 강화학습으로 개선할 수 있는지 살펴봅니다. 저자들은 거래 환경을 만들고 에이전트를 학습시켜 암호화폐 페어를 언제, 어떻게 매매할지 선택하게 합니다. 또한 매매 결정을 동적으로 조정하기 위해 보상 셰이핑, 관측 공간, 행동 공간을 설계합니다. 실험에는 분 단위 BTC-GBP 및 BTC-EUR 데이터가 사용됩니다. 보고된 전통적 페어 트레이딩의 연환산 수익은…
이 논문은 이중 선형 정책이라는 자산 트레이딩 규칙을 소개하고 거래에 비용이 들 때의 강건성을 연구합니다. 시장 방향이 달라도 기대 트레이딩 이익이 일관되게 양수인지를 강건성 기준으로 사용합니다. 핵심 이론 결과는 거래 비용이 정책에서 유지될 것으로 기대할 수 있는 양의 기대 이익을 없앨 수 있다는 것입니다. 이어 저자들은 그 양의 값을 보존할 수 있는 조건을 찾습니다. 설명에는 두 가지 평가가 보고됩니다. 기하 브라운 운동과 점프로 모델링한 자산에 대한…
이 연구는 거래소 시장 데이터를 이용해 암호화폐 및 기타 디지털 자산의 일별 수익률 횡단면에 대한 요인 모델을 살펴봅니다. 암호자산 수익에 크게 기여하는 것으로 보이는 주요 요인을 식별합니다. 데이터 다운로드, 위험 요인 계산, 표본 외 백테스트를 위한 보조 자료도 설명합니다. 저자들은 효율적인 체결과 공매도 가능성을 전제로 암호자산의 횡단면 통계적 차익거래가 가능할 수 있다고 제안합니다. 요약에는 해당 요인의 이름이나 구성 방식, 백테스트 지표가 제시되지…
이 연구는 미디어와 교육 자료가 개인의 암호화폐 시장 참여와 어떤 관련이 있는지 살펴봅니다. 소셜 플랫폼, 인플루언서, 금융 논평가가 관심을 촉발할 수 있는 노출 경로라고 설명하며, 접근하기 쉬운 학습 자료가 변동성 큰 시장에서 더 정보에 근거한 선택을 돕는다고 봅니다. 문서에 따르면 연구 결과는 정량 설문조사와 정성 인터뷰를 바탕으로 합니다. 설득력 있는 이야기와 소셜 미디어의 성공 사례가 신규 투자자를 끌어들일 수 있으며, 지속적이고 책임 있는 참여에는…
이 논문은 최근 시장 움직임과 대체 데이터를 이용해 5분 예측 구간의 비트코인 내재 변동성을 예측할 수 있는지 살펴봅니다. 모델은 시차를 둔 비트코인 지수 가격과 변동성 움직임을 사용해 가격 정보와 변동성 모멘텀을 모두 포착합니다. 또한 Google Trends를 비롯한 심리 및 참여도 지표를 포함해 관심도 관련 신호가 이후 내재 변동성에 관한 정보를 담는지 조사합니다. 보고된 결과는 예측 가능성이 크지 않으며, 시장은 Google Trends 신호에 몇…
이 문서는 가상자산 무기한 선물의 트레이딩 설정을 선택하기 위한 규칙 기반 의사결정 지원 프레임워크인 AutoQuant를 소개합니다. 체결 시점, 펀딩 처리, 수수료, 슬리피지, 실행 가능성 요건을 명시하고, 평가 구간과 비용 가정 전반에서 베이지안 탐색과 단계별 선별을 수행합니다. 결정론적 출력과 회계 검사는 사전에 정한 신호군 안에서 선택 과정을 추적하고 재현할 수 있도록 설계되었습니다. BTC, ETH, SOL, AVAX 계약 전반에서 펀딩과 슬리피지를…
이 연구는 머신러닝 모델인 LightGBM과 LSTM을 비트코인 지표 기반 전략 두 가지와 비교합니다. 지표 전략은 지수이동평균 교차와 MACD 및 ADX의 조합입니다. 미국에서 최초의 비트코인 현물 상장지수펀드가 규제 승인을 받은 2024년 2024을 배경으로 비교하며, 이 신호들이 비트코인 트레이딩에서 어떤 성과를 내는지 평가하는 것이 목적입니다. 문서는 LSTM 전략이 1년이 채 안 되는 기간에 약 65.23%의 누적 수익률을 기록해, 평가 기간에 다른…
이 연구는 프랙탈 기하학과 통계 분석을 비트코인 수익률에 적용해 지속성, 예측 가능성, 시장 구조를 살펴봅니다. 시가총액을 합산하면 거의 4분의 3에 이르는 암호화폐 9종을 현물·선물 원자재, 국채, 주가지수, 성장주 및 가치주를 포함한 전통 자산과 비교합니다. 기초 기술의 차이가 가격 동학에 반영되는지도 살펴봅니다. 저자들은 비트코인 가격의 지속성이 높은 수준이라고 보고하며, 이를 낮은 효율성 및 높은 예측 가능성과 연관 짓습니다. 또한 완전히 탈중앙화된…
이 논문은 비트코인 변동성을 파악하는 세 가지 방법을 비교합니다. 표본 표준편차로 측정한 과거 변동성, GARCH 유형 모델의 조건부 예측, 비트코인 옵션에서 도출한 내재 변동성입니다. 관측된 변동, 모델 기반 기대, 옵션 시장 가격이 어떻게 연관되는지 살펴봅니다. 연구는 세 접근법 모두 일간 및 연간 기준으로 높은 기대 변동성을 나타낸다고 보고하지만, 발췌문에는 구체적인 수치나 평가 기간이 없습니다. 저자들은 옵션 시장의 유동성이 제한적이라고 경고합니다.…
이 논문은 정기적으로 재학습하는 예측 시스템의 배포 정책을 소개합니다. 현재 모델을 계속 운영하면서 재학습한 후보 모델을 운영 경로 밖에서 실행한 다음, 지연 라벨이 있는 이후의 동일한 한 주 데이터를 사용해 두 모델을 비교합니다. 후보 모델이 음의 로그 우도에서 정해진 짝비교 우위를 확보할 때만 현재 모델을 대체합니다. 새로 적합한 모델이 계속 학습해 온 기존 모델보다 나쁠 수 있는데도 달력에 따라 자동 교체되는 상황을 피하려는 정책입니다. 서로 다른 두…
이 논문은 암호화폐 시장에서 유동성에 따라 모멘텀 효과가 어떻게 달라지는지 연구합니다. 암호화폐를 모멘텀과 유동성 기준으로 함께 분류해 포트폴리오를 구성하며, 자산 수는 시간에 따라 바꾸고 포트폴리오를 재조정합니다. 보고된 결과에 따르면 유동성이 가장 높은 암호화폐에서 모멘텀이 강하게 나타나며, 저자들은 이를 투자자 군집 행동 설명을 뒷받침하는 것으로 해석합니다. 이 연구는 과거 비유동성 패자와 유동성 승자를 보유하는 두 가지 롱온리 방안도 제안합니다. 이…
이 연구는 독립적으로 설정된 두 데이터 수집기가 Solana pump.fun 런치패드에서 같은 토큰을 관측하는지 살펴봅니다. 한 파이프라인은 초기에 매수한 지갑의 공조와 연관된 코호트를 찾아내고, 다른 파이프라인은 트레이더 측 사전 매매 거부 필터의 결정을 기록합니다. 저자들은 연속된 두 구간에서 민트 집합을 비교합니다. 거부 기록은 각 코호트 구간으로 제한하고 네 가지 타임스탬프 규칙을 적용합니다. 건수, 관측 비율, Jaccard 및 Dice 중복…
이 논문은 주문장을 통해 거래되는 자산의 가격 형성을 모델링합니다. 유동성 제약을 반영한 거래 비용을 포함해 유한 다인 게임과 평균장 게임, 두 가지 관련 접근법을 개발합니다. 두 틀 모두에서 형성된 가격과 실현 주문 흐름을 연결하는 해석적 표현식을 도출합니다. 이를 통해 트레이더 간 상호작용과 유동성 제약이 가격을 어떻게 형성하는지 연구할 수 있습니다. 논문은 유한 플레이어 모델이 평균장 모델로 수렴하는 시점도 살펴보고, 두 모델이 일치하는 조건을…
이 논문은 암호화폐 포트폴리오 관리에 Soft Actor-Critic(SAC)과 Deep Deterministic Policy Gradient(DDPG)를 활용하는 방안을 제안합니다. 에이전트는 과거 시장 데이터를 사용한 시뮬레이션 환경에서 연속적인 매매 행동을 학습하고, 하방 위험과 거래 비용을 고려하면서 누적 수익을 추구하도록 포트폴리오 비중을 조정합니다. SAC은 엔트로피 정규화 목적 함수를 사용하며, 논문은 이를 잡음이 많은 환경에서 더 높은 안정성과…
이 연구는 합성곱 오토인코더로 암호화폐 시장 움직임의 주요 패턴을 추출하고 40개 암호화폐를 여러 분류로 묶습니다. 15 5월 2013에 시작하는 연속된 6개월 구간 12개를 살펴본 뒤, 시간에 따른 분류 변화와 암호화폐 시장의 성숙을 연결합니다. 트레이더가 이 변화하는 그룹을 시장 구조를 파악하는 데 활용하고 투자나 매매 의사결정에 참고할 수 있다고 제안합니다. 문서는 방법, 자산 범위, 관측 기간을 설명하지만 분류 세부 사항, 검증 지표, 구체적인 국면별…
이 연구는 자동화 마켓 메이커와 탈중앙 금융 트레이딩 전략에서 양자 머신러닝, 고전 머신러닝, 양자-고전 혼합 방법, 트랜스포머 모델을 비교합니다. 여러 암호화폐 자산과 10가지 모델 변형에 대한 백테스트 결과를 보고합니다. 여기에는 랜덤 포레스트, 그래디언트 부스팅, 로지스틱 회귀, 여러 양자 분류기와 혼합 시퀀스 모델이 포함됩니다. 연구의 목적은 이 트레이딩 맥락에서 양자 방법이 가치를 더하는지 평가하는 것입니다. 보고된 평균 수익률은 양자 혼합 접근법이…
이 논문은 기초 시장에서의 거래로 트레이더가 움직일 수 있는 자산 가격에 따라 결제가 결정되는 예측 시장 계약을 살펴봅니다. 모형은 이런 계약이 예측 시장의 유동성 공급자나 거래자에게서 조작자에게 부를 이전하는 동시에 기초 자산의 가격 발견을 저해할 수 있다고 예측합니다. 따라서 계약 설계와 서로 연결된 두 시장의 거래 유인을 함께 다룹니다. 근거는 5분 및 15분 만기 Polymarket 비트코인 계약에서 나왔습니다. 저자들은 만기가 짧은 계약의 결제 시점…
이 분석은 여러 플랫폼에서 거래되는 주요 암호화폐의 틱 단위 데이터를 살펴봅니다. 거래 건수와 거래량, 변동성을 함께 분석하면서 거래 간 시간도 연구합니다. 저자들은 거래 간 시간에서 장기적인 멱법칙 자기상관을 보고하고 이 패턴을 다중프랙탈 특성과 연결합니다. 특이성 스펙트럼은 비대칭이며, 조용한 시기보다 거래 활동이 활발한 시기에 더 풍부한 다중프랙탈 특성이 나타납니다. 이 연구는 관측된 수량을 설명할 수 있는 후보 분포도 비교합니다. 신축 지수분포와…
이 논문은 르완다에서 거래에 사용할 암호화폐를 만드는 가능성과 과제를 살펴봅니다. 논문은 이 암호화폐를 Rwandacoin이라고 부릅니다. 온라인 거래에서 암호화폐 사용이 늘고 아프리카에서 블록체인 도입이 확대되는 흐름 속에 이 아이디어를 다룹니다. 르완다 중심의 디지털 화폐가 동아프리카 국가 간 무역을 더 쉽게 만들 수 있는지가 주요 활용 사례입니다. 제공된 설명은 주제와 의도된 용도를 밝히지만, 제안된 화폐의 설계와 운영 방식, 가능성을 평가하는 데…
이 연구는 Binance 거래 체결 틱과 1분 OHLCV 데이터를 사용해 BTCUSDT 무기한 선물의 달러, 거래량, 변동성, 가격 범위, 렌코, 하이브리드 등 6가지 정보 바를 비교한다. 틱 기반 파이프라인의 틱 고유 활동 신호를 포함한 공통 적응형 EMA 보정 체계로 고정 간격 시간 바와 비교한다. 이 설계는 데이터 해상도가 바의 품질에 미치는 영향을 분리해 살펴보는 데 목적이 있다. 8가지 통계 기준에서 틱 기반 바의 장점은 바 유형에 따라 달랐습니다.…
이 문서는 카일형 시장에서 프라이버시 노이즈가 가격 형성에 미치는 영향을 분석합니다. 확약된 베이지안 시장조성자가 독립적인 가우스 노이즈와 섞인 주문 흐름을 관측한다고 가정한 뒤, 유일한 선형 균형을 도출합니다. 이 균형에서 프라이버시 매개변수가 변하면 시장조성자의 가격 충격 계수와 정보 거래자의 전략이 서로 반대 방향으로 변해 두 값의 곱은 그대로 유지됩니다. 후생 분해를 통해 프로토콜의 유동성 공급자 풀에서 거래자에게 이전되는 금액을 폐쇄형으로 도출하고,…