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문서 90개
이 문서는 선물 상품을 선택해 주간 CFTC 트레이더 포지션 데이터인 Commitment of Traders를 가져오고, 상품별 이력을 Parquet 파일로 저장하는 방법을 설명합니다. COT 보고서는 화요일 포지션을 담아 금요일에 공개되며, 트레이더 범주는 금융 선물과 상품 선물에서 다릅니다. 생성된 데이터에는 보고서 날짜, 미결제 약정, 롱·숏·순포지션이 포함되며 선물 조사 과정에서 포지션 또는 심리 특성으로 활용할 수 있습니다. 다운로더에서 상품과 연도…
이 논문은 비트코인 수익률과 변동성이 구글 트렌드 관심도와 어떤 관계가 있는지 살펴봅니다. 가상자산에만 초점을 맞춘 관심도와 구글 검색 데이터로 만든 더 광범위한 불확실성 지수를 구분합니다. 보고된 결과에서는 비트코인과 일반 불확실성 지수 사이에 관계가 나타나지 않았지만, 가상자산에 특화된 검색 관심도는 비트코인 시장 활동과 연관됩니다. 연구는 최대 6일의 기간에 걸쳐 비트코인 수익률과 가상자산 관심도 사이에 양방향 관계가 있다고 보고합니다. 또한 비트코인…
이 연구는 주문 제출 에이전트를 선택한 뒤에도 언어 모델 계열 간 다양성이 트레이딩에서 유지되는지 묻습니다. 세 모델 계열이 고정된 비율로 섞인 합성 시장에서는 뉴스를 제시하는 방식에 따라 주문을 내는 계열이 달라집니다. 보고된 자금 조달 및 인력 감축 사건에서는 제출 주문 중 특정 계열의 비중이 크게 변할 수 있습니다. 때로는 총 순주문량이 거의 달라지지 않고, 때로는 순주문 방향이 반전되기도 합니다. 같은 방향으로 의사결정하는 에이전트 집단에서는 반대…
이 문서는 건전 상태와 부실 상태 사이를 전환하는 주가 동학의 분석 가능한 확률 모형을 제시합니다. 이 틀을 활용해 실현 신용부도스왑 스프레드와 기대 주식 수익률을 연결하며, 스프레드를 미래 주식 성과에 대한 시장의 관점을 반영하는 것으로 취급합니다. 제안된 신호는 횡단면 통계적 차익거래 전략에서 주식을 비교하는 데 사용할 수 있습니다. 설명은 모형의 목적과 가능한 트레이딩 적용을 제시하지만 방정식, 구현 세부 정보, 실증 결과 또는 예측력 평가는 제공하지…
FedNLP는 길고 해석하기 어려울 수 있는 연방준비제도 소통을 분석하는 다중 구성요소 자연어 처리 시스템으로 소개됩니다. 여러 분석 과제에 전통적 머신러닝부터 심층 신경망까지 다양한 방법을 결합합니다. 사용자는 코드를 작성하지 않고도 결과를 살펴볼 수 있으며, 분석은 기반 모델이 수행합니다. 시스템은 감성 분석, 문서 요약, 연방기금금리 움직임 예측, 예측에 대한 시각적 설명을 제공합니다. 이 기능들은 정책 언어와 그 잠재적 함의를 서로 보완하는 방식으로…
이 문서는 추세 추종 및 추세 역행 트레이더와 연관된 유효 힘의 관점에서 가격 움직임을 분석하는 모형을 설명합니다. 목적은 트레이딩 규칙을 제시하는 것이 아니라, 선택한 구간에서 어떤 행동 유형이 우세한지 추론하는 것입니다. 먼저 소수자 다수자 게임 데이터를 사용해 방법을 시험하고, 추론된 행동을 모형에 포함된 전략과 비교할 수 있게 합니다. 저자들은 이 접근법을 NYSE 주가에도 적용해 최소 하루 이상의 구간에서 시장 심리를 보여줄 수 있다고 보고합니다.…
이 논문은 암호화폐 인플루언서와 뉴스 매체의 트위터 게시물에 담긴 트레이딩 신호가 시장 가격과 관련이 있는지 연구합니다. 대규모 언어 모델로 게시물의 매수 및 비매수 신호를 식별하고, 이를 주요 암호화폐 9개의 가격과 비교합니다. 벡터 자기회귀, 그랜저 인과성 검정, 교차상관을 사용해 통합 신호와 가격 움직임 사이의 시점 및 관계를 분석합니다. 결과는 암호화폐와 기간에 따라 다르며, 인플루언서와 뉴스 매체가 자산을 다루는 방식의 차이도 보고합니다. 게시물에…
이 연구는 중앙은행 정책 서사가 비트코인 수익률을 설명하는 데 도움이 되는지 살펴보며, 시장의 기대와 실제 정책 조치를 구분합니다. 대규모 언어 모델로 시장 메시지를 매파적 또는 비둘기파적으로 분류해 주간 통화정책 기대 지수를 구성합니다. 단기에서 중기 수평선의 예측 정보력을 검정하고, 여러 시차에서 유의한 그랜저 인과성 결과를 보고합니다. 발췌문에는 메시지 출처, 분류 검증, 정확한 수익률 수평선이 설명되어 있지 않습니다. 비선형 및 국면 의존 관계를…
자연어 처리를 중국 애널리스트 보고서에 적용하고, 맞춤형 BERT 모델로 어조를 긍정, 중립, 부정으로 분류합니다. 보고서 감정이 초과수익률, 변동성, 거래량 등 이후의 주식 성과를 설명하는 데 도움이 되는지 살펴봅니다. 분석은 중국 주식시장에 초점을 두고 보고서 문장을 측정 가능한 시장 신호로 다룹니다. 보고된 연관성은 감정 방향에 따라 다릅니다. 강한 긍정적 보고서는 높은 초과수익률 및 장중 변동성과 연관되는 반면, 강한 부정적 보고서는 더 낮은 미래…
이 연구는 2003년부터 2008년까지 여러 투자자 집단이 Nokia 주식을 어떻게 거래했는지 살펴보고 시장 상황과 뉴스의 역할을 비교합니다. 수익률과 변동성을 내생 요인으로, 일일 뉴스량과 뉴스에서 산출한 감정 지표를 외생 요인으로 다룹니다. 선형 회귀와 부분 상관 분석을 사용해 이 변수들이 투자자 유형별 거래 행태와 어떤 관계인지 평가합니다. 보고된 관계는 집단별로 다릅니다. 정부 기관과 비영리 단체는 측정된 요인에 대한 민감도가 비교적 낮고, 수익률이나…
이 논문은 암호화폐 투자자 기반의 변화가 개별 요인 변동성 변화와 연관되는지 살펴봅니다. 서브레딧 팔로워 수의 변화를 투자자 기반 변화의 대리 지표로 사용한 뒤, 이 지표와 암호화폐 고유 변동성의 관계를 분석합니다. 규모, 모멘텀, 유동성, 거래량 등 다른 시장 특성이 이 관계를 설명하는지도 함께 살펴봅니다. 논문은 투자자 기반 확대가 개별 요인 변동성의 유의한 증가와 연관되며, 이러한 특성을 반영한 뒤에도 결과가 유지된다고 보고합니다. 여러 개별 요인…
이 논문은 일본 주식시장의 정보 격차를 연구하고, 기존 통계적 차익거래 연구 밖의 투자자도 공개 온라인 자료에서 유용한 신호를 찾을 수 있는지 묻습니다. 대량의 블로그 자료를 분석한 뒤, 정보 기반 모형을 만들어 제안된 트레이딩 전략을 재현하고 정보 격차의 규모를 추정합니다. 문서는 시장 비효율성의 근거를 보고하고, 이를 정량화하는 방법으로 모형을 제시합니다. 발췌문에는 트레이딩 규칙, 블로그 출처, 표본 기간, 성과 지표, 거래 비용 가정이 명시되지 않아…
이 문서는 자선 기부자에게 조건부 선물로 제공한 가상자산 보상을 다룬 두 연구를 보고합니다. 첫 번째 연구는 비트코인과 이더리움을 받는 우크라이나 정부의 모금 호소를 살펴봅니다. 가상자산 보상이 있을 때 시간당 기부 건수는 비트코인보다 이더리움에서 더 많이 늘었고, 기부 금액은 이더리움에서 더 크게 감소했습니다. 저자들은 이더리움에서 보상을 더 많이 이용할 수 있었던 점이 차이를 설명할 수 있다고 제안합니다. 두 번째 연구는 독재자 게임 실험실 설계와 금전적…
이 연구는 중국 주식의 주간 모멘텀 전략을 원수익률, 고유수익률, 여러 고유위험 측정치로 비교합니다. 표본은 1997년 1월부터 2017년 12월까지의 개별 A주 종목으로 구성됩니다. 저자들은 먼저 모멘텀과 역추세 패턴을 살펴본 뒤, 단변량 포트폴리오 분석으로 위험 측정치가 수익률을 예측하는지 검토하고 해당 측정치로 구성한 모멘텀 포트폴리오를 비교합니다. 논문은 전반적인 역추세 효과와 고유 모멘텀 효과를 모두 보고합니다. 대부분의 고유 위험 지표는 횡단면…
이 문서는 대규모 언어 모델을 기반으로 구축된 암호화폐 트레이딩 에이전트 CryptoTrade를 설명합니다. 저자들이 투명하고 불변한다고 보는 온체인 정보와 시의성 있는 맥락을 제공할 수 있는 뉴스 같은 오프체인 신호를 결합합니다. 성찰 메커니즘은 이전 의사결정의 결과를 검토해 에이전트의 일일 트레이딩 선택에 반영합니다. 이를 통해 기존 시계열 기준선에만 의존하지 않고 트레이딩 피드백을 과정에 통합할 수 있습니다. 저자들은 여러 암호화폐와 시장 상황에서…
이 연구는 금융 및 블록체인 데이터와 결합한 뉴스·소셜 미디어 텍스트가 비트코인과 이더리움 가격 예측을 개선할 수 있는지 살펴봅니다. 사전 학습 및 미세 조정 언어 모델을 사전 기반 감성 분석 방법과 비교하고, 강세 또는 약세 콘텐츠를 식별하기 위해 BART MNLI 제로샷 분류를 사용합니다. 예측 대상에는 일일 움직임뿐 아니라 국지적 가격 고점과 저점도 포함됩니다. 이는 거래 빈도와 포트폴리오 변동성을 줄이려는 선택입니다. 저자들은 텍스트 특성을 추가하면…
이 문서는 더 뛰어난 대규모 언어 모델이 때로는 성능이 낮은 모델보다 암호화폐 트레이딩을 덜 효과적으로 수행하는 이유를 살펴봅니다. 더 뛰어난 모델이 주관적 해석보다 사실 정보를 선호하는 점이 원인의 일부라고 설명합니다. 제안된 FS-ReasoningAgent 프레임워크는 추론을 사실 기반과 주관적 요소로 나누어 트레이딩 의사결정에 두 유형의 입력을 모두 활용할 수 있게 합니다. 보고된 실험에서는 BTC, ETH, SOL의 수익이 각각 7%, 2%,…
PulseReddit는 대규모 Reddit 토론과 고빈도 암호화폐 시장 통계를 연결해 소셜 정보가 단기 트레이딩에 도움이 될 수 있는지 연구합니다. 이 데이터를 반영하는 LLM 기반 다중 에이전트 시스템을 평가하고, 기존 기준 모형과 성능을 비교합니다. 보고된 실험에서는 감성 정보를 더한 시스템의 트레이딩 성과가 더 좋았으며, 특히 강세장에서 두드러졌습니다. 시장 국면에 따른 적응도 설명합니다. 연구는 모형 선택을 돕기 위해 성능과 효율 사이의 절충도…
이 연구는 금융 뉴스에 대한 언어 모델의 감성 분석을 거시경제 지표 및 기술적 신호와 결합해 Russell 2000 종목 포트폴리오를 구성합니다. 불확실성을 고려하는 접근법으로 예측 위험을 우연적 요소와 인식론적 요소로 나누고, 포트폴리오 배분에 쓰이는 공분산 행렬에 해당 추정치를 반영합니다. 종목별 움직임에 따른 신호, 거시경제 요인에 따른 신호, 두 경로가 일치하는 경우 등 세 가지 선택 방식을 비교합니다. 보고된 결과에서는 두 신호가 동시에 발생해야…
이 논문은 시간별 가격 및 거래량 특성과 Reddit 심리를 결합해 비트코인의 단기 가격 방향을 예측하는 모형을 제안합니다. 롤링 변동성 측정치로 각 관측값을 안정 또는 변동성 레짐으로 분류하고, 학습된 게이트가 심리 정보와 가격 정보의 상대적 가중치를 바꿉니다. 변동성이 큰 상황에서는 심리에 더 큰 가중치를 주고, 안정적인 상황에서는 가격 동학에 더 큰 가중치를 줍니다. 연구는 3시간 및 6시간 예측에서 이 접근법을 가격만 사용하는 모형, 심리만 사용하는…
이 논문은 집단 행동의 임계값 모형에 글로벌 노드, 즉 추세 추종자를 포함하도록 확장합니다. 표준적인 국지적 확산 모형에서는 노드가 이웃의 반응에 따라 활성화되지만, 확장된 모형에서는 일부 노드가 활성화된 노드의 전체 비율에도 반응합니다. 이 모형은 네트워크를 통해 행동이 확산될 때 국지적 영향과 인구 전체의 추세가 어떻게 상호작용하는지 살펴봅니다. 분석에 따르면 글로벌 노드는 추세가 형성된 뒤 확산을 가속할 수 있지만, 애초에 추세가 형성될 가능성은 낮출…
이 논문은 기술적 신호와 뉴스 감성을 결합한 동적 가상자산 포트폴리오 방법을 제안합니다. 모멘텀을 나타내기 위해 14일 상대강도지수와 단순이동평균을 사용하고, VADER가 뉴스 감성을 분석하며 Google Gemini를 검증에 활용합니다. 결합된 신호는 제약 조건이 있는 평균-분산 최적화에서 기대수익률을 추정하는 데 쓰입니다. 여러 가상자산을 대상으로 한 백테스트에서 위험조정 수익률과 누적 성장률이 모멘텀 전략, 비트코인 롱숏 전략, 동일가중 포트폴리오보다…
이 연구는 금융 뉴스에서 추출한 심리를 기술적 지표 및 시계열 예측과 결합하는 트레이딩 접근법을 설명합니다. 심리 분석에는 GPT-2와 FinBERT를 사용하고, 도출된 신호를 모멘텀 및 추세 지표와 결합합니다. ARIMA 및 ETS 모형, 매수 후 보유 기준과 함께 전략을 평가합니다. 성과는 자산 가치와 수익률로 측정합니다. 문서는 평가에서 심리 신호와 전통적 모형을 결합하면 트레이딩 성과가 개선되었다고 보고하며, 시장 상황 변화에 대응하는 방법으로…
이 논문은 대규모 언어 모델이 중국 금융 뉴스에서 유용한 감성 신호를 추출할 수 있는지 시험하는 실험 프레임워크를 개괄합니다. 모델 성능을 높이는 서로 다른 접근을 대표하도록 고른 모델 세 가지를 기업 관련 뉴스 요약에 적용합니다. 결과로 얻은 감성 측정값은 언어 출력만 평가하는 대신 텍스트 분석을 포트폴리오 의사결정과 연결하는 후보 정량 요인으로 다룹니다. 이 연구는 그런 요인으로 트레이딩 전략을 만들고 현실적인 거래 상황을 반영하도록 설계한 백테스트로…