Arbitragem de reversão à média entre altcoins e Bitcoin e considerações sobre liquidez
Resumo
Este estudo apresenta um sinal de arbitragem estatística de criptoativos baseado na reversão à média associada a um fator de momentum predominante nos retornos de criptomoedas. Ele descreve um algoritmo e fornece código-fonte, embora a descrição disponível não especifique a construção do sinal, as regras da carteira nem a frequência de trading.
A análise empírica é usada para identificar quais grupos de criptoativos apresentam um efeito estatisticamente significativo. O estudo também discute liquidez e o que os resultados podem implicar para o trading desses ativos. O trecho não relata tamanhos de efeito, datas da amostra, custos de transação nem desempenho fora da amostra; portanto, a significância por si só não demonstra que a oportunidade seja executável ou lucrativa após os custos. A liquidez é apontada como relevante, mas seu impacto não é quantificado aqui.
Ideias principais
- O alpha de arbitragem de criptoativos proposto se baseia na reversão à média ligada a um fator de momentum.
- O estudo usa dados empíricos para identificar grupos de criptoativos em que o efeito é significativo.
- A liquidez é considerada na discussão das implicações práticas do sinal.
- A descrição disponível omite tamanhos de efeito, regras de trading e desempenho após custos de transação.
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# Altcoin-Bitcoin Arbitrage # Altcoin-Bitcoin Arbitrage We give an algorithm and source code for a cryptoasset statistical arbitrage alpha based on a mean-reversion effect driven by the leading momentum factor in cryptoasset returns discussed in https://ssrn.com/abstract=3245641. Using empirical data, we identify the cross-section of cryptoassets for which this altcoin-Bitcoin arbitrage alpha is significant and discuss it in the context of liquidity considerations as well as its implications for cryptoasset trading.
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