Detecção e estimativa de wash trading de NFT na Ethereum

Resumo

Este estudo examina possíveis práticas de wash trading nos mercados de NFT baseados na Ethereum, onde traders podem operar vários endereços sem verificação de identidade. Analisa as vendas das 52 maiores coleções de NFT por volume, de janeiro de 2018 até meados de novembro de 2021. Os pesquisadores identificam atividades suspeitas por padrões de transação, na maioria das vezes operações alternadas entre poucos endereços, que interpretam como compatíveis com operações manuais.

Na amostra, o estudo sinaliza 3.93% dos endereços e 2.04% das transações de venda, estimando que a atividade suspeita pode ter inflado o volume divulgado em até 149.5 milhões. Os autores tratam a estimativa como um possível limite inferior, embora também argumentem que o wash trading talvez seja menos disseminado do que alguns observadores sugeriram. Os resultados se limitam às coleções, ao período e ao método de detecção selecionados; padrões suspeitos indicam possível abuso, mas não comprovam por si só a intenção nem identificam todos os casos de wash trading.

Ideias principais

• O estudo examina atividades de venda de NFT nas 52 maiores coleções da Ethereum por volume.
• A amostra abrange janeiro de 2018 até meados de novembro de 2021.
• Padrões suspeitos de transação frequentemente alternam vendas entre poucos endereços.
• A análise sinaliza uma minoria dos endereços e das transações e estima uma possível inflação do volume.
• Os autores descrevem a estimativa como um possível limite inferior e observam que o wash trading talvez seja menos comum do que se sugeria anteriormente.

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# NFT Wash Trading: Quantifying suspicious behaviour in NFT markets


# NFT Wash Trading: Quantifying suspicious behaviour in NFT markets









The smart contract-based markets for non-fungible tokens (NFTs) on the Ethereum blockchain have seen tremendous growth in 2021, with trading volumes peaking at 3.5b in September 2021. This dramatic surge has led to industry observers questioning the authenticity of on-chain volumes, given the absence of identity requirements and the ease with which agents can control multiple addresses. We examine potentially illicit trading patterns in the NFT markets from January 2018 to mid-November 2021, gathering data from the 52 largest collections by volume. Our findings indicate that within our sample 3.93% of addresses, processing a total of 2.04% of sale transactions, trigger suspicions of market abuse. Flagged transactions contaminate nearly all collections and may have inflated the authentic trading volumes by as much as 149,5m for the period. Most flagged transaction patterns alternate between a few addresses, indicating a predisposition for manual trading. We submit that the results presented here may serve as a viable lower bound estimate for NFT wash trading on Ethereum. Even so, we argue that wash trading may be less common than what industry observers have previously estimated. We contribute to the emerging discourse on the identification and deterrence of market abuse in the cryptocurrency markets.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.