知识库

这份笔记本使用源自 NASDAQ ITCH 的交易和订单数据，展示微观结构模式。它检查逐笔交易收益的一阶负自相关，并与中间价收益进行比较；还比较了代表不同流动性水平的代码之间的交易活动和日内波动率。此外，笔记本还描述订单到达和提交规模，并在有增强数据时报告撤单消息中的部分撤单量。…

这项演示将单笔订单工作流程扩展为针对固定大型 US 股票池的每日再平衡。它介绍如何比较券商当前持仓与模型目标、为两者差额构建订单，以及如何选择通过模拟交易券商封装器提交组合。工作流程会确认连接的账户是模拟账户，将持久化状态与券商持仓及待处理订单核对，并应用持仓、订单和每日亏损限额。预热行情和报价取自用于执行的券商会话。…

这份教学笔记本概述量化研究中使用的价格和成交量特征。内容涵盖不同期限的简单收益和对数收益、跳过最近一期的动量、隔夜和日内收益、价格与移动平均线的距离、趋势与反转指标、多种波动率估算方法、波动状态指标、成交量与流动性指标、风险统计量，以及横截面排名和标准化值。示例使用 ETF 数据，展示手动计算方法，并与一个面向生产环境的特征库并列介绍。…

这份笔记本介绍一套工作流程，用于研究跳过最近一期的六个月动量是否影响 21 日远期收益，以及其影响是否随市场波动率变化。它使用双重机器学习，根据训练数据估计效应，并控制波动率和收益率曲线，同时将市场波动率作为效应修饰因素。市场波动状态依据留出期之前的数据定义，所得估计用于制定经过截尾和收缩的仓位缩放规则。随后使用留出期数据比较该规则与朴素基准和简单启发式规则，并计入交易成本。…

这份笔记本构建一套可复用的诊断流程，用于金融数据预处理或特征工程之前的检查。它检查时间索引的数据类型、空时间戳、顺序和唯一性；查找完全重复行和基于键的重复项；按字段、资产和日期衡量缺失值；并检查数据间隔、异常值、取值域违规和特定数据集的日历问题。诊断只报告问题，不会修改或清理源数据。检查范围涵盖 ETF、US 股票、加密货币、期货、FX 和公司特征。分析区分列级完整性和缺失行，并说明领域知识的重要性：极端收益阈值可能会标记上涨走势，却无法识别公司行动；应根据拆股字段解读拆股记录。FX…

本笔记本在一个ETF面板上，将两个预训练时间序列基础模型 Chronos 和 TinyTimeMixer…

本章提出一套评估量化交易研究中因果主张的框架。首先明确定义处理、结果、估计目标、反事实和调整集，再根据研究问题选择方法：对连续暴露使用双重机器学习（DML），对离散事件使用贝叶斯结构时间序列，对观测数据中的候选关系使用因果发现方法。有向无环图和识别设计可指导调整选择，而时间交叉拟合和处理前时序有助于防止估计发生数据泄漏。示例涵盖 ETF 动量、加密货币资金费率溢价、FOMC 公告和多变量资产面板。本章介绍安慰剂与负向对照检验、遗漏混杂因素敏感性、样本和设定稳定性、HAC…

这份笔记本使用每分钟观测到的 NASDAQ-100 微观结构特征拟合线性模型，以预测多个远期期限的收益。其目的是在尝试表达能力更强的模型之前建立一个简单基准。由于不同衡量指标和回看窗口中的价差与失衡特征存在重叠，设计矩阵具有共线性。笔记本比较岭回归、Lasso 和弹性网络：岭回归会收缩相关系数，Lasso 可以将系数置零，弹性网络则结合这两种惩罚。Lasso 类惩罚相对于每折特定的阈值进行缩放，使其强度在不同折之间具有可比性。…

这份笔记本评估交易成本假设如何影响一个选定的标普 500 股票与期权配置在验证集上的夏普比率。在可用时，它沿用通过冻结候选集选出的配置，然后对同一配置谱系重新运行，测试一系列单边成本（按交易名义金额的一定比例收取）以及探索性的每股佣金加固定半个价差。估计值配有区块自助法区间，以显示选定收益路径的不确定性。…

这份笔记本比较了使用原生 PyTorch、sktime 和 Darts 实现单变量 SPY 价格预测的方式。其主要目的是评估实际投入，包括代码长度、接口要求、安装成功情况，以及拟合与预测的总耗时。简单的最近观测价格预测可作为参照，而各库示例则展示了统一的拟合/预测接口如何简化模型切换，以及封装器可能施加哪些限制。 这项比较有重要局限。原生 PyTorch…

这项 NASDAQ-100 案例研究考察 15 分钟微观结构信号能否承受交易成本。工作流程评估订单流、报价陈旧程度和相对价差，然后比较全范围策略与仅使用交易成本较低股票的策略。研究还比较了选择单一验证集胜出模型与对一组模型取平均，以降低噪声选择的影响。报告的留出期夏普比率从朴素基准的 −0.89 变为成本筛选后的 −0.21，并在集成模型选择后变为 +0.53。…

本笔记本使用留出期预测运行此前选定的 US 股票配置。所选模型、预测、配置器、集中度、风险覆盖层、再平衡频率和交易成本假设均沿用前序阶段。核心方法是根据训练标识和检查点生成相应的留出期预测集，然后运行回测，不再根据留出期表现作出选择。…

本笔记本将此前选定的 ETF 配置应用于预留的留出窗口。它根据选定的训练标识和检查点生成匹配的留出预测，然后沿用策略现有的集中度、配置、风险覆盖层、再平衡频率和成本假设，不在留出期上调参。此次运行会登记为留出期回测。保护机制会阻止使用同一预测集评估第二个不同配置，因为在留出结果之间进行选择会破坏测试。…

此评估流程针对 NASDAQ-100 盘中数据面板，将金融特征和模型特征与未来收益进行比较筛选。首先保留最终测试期，并排除未来标签会在该窗口内确定的观测值。对于每个特征，流程会按照标签期限匹配的间隔测量横截面排序信息系数（IC），使用 Newey-West 方法调整序列相关，并考虑多重检验。数据覆盖率、重复值频率、分位数收益形态和两两冗余度也用于质量检查与诊断。每个候选项都会获得继续、修改或停止的决定，支持证据记录在可审计台账中。…

本文介绍如何衡量信号触发、财报发布或宏观数据公布等事件前后的收益。示例使用流动性较高的 ETF 动量突破策略。对于每个事件，先用事件发生前的估计窗口拟合市场模型，得出预期收益；用实际收益减去预期收益，得到异常收益。随后对各事件的异常收益取平均，并累积为平均异常收益和累计平均异常收益，同时计算标准误和显著性统计量。…

此笔记本介绍一种用于生成金融时间序列的无条件 Sig-Wasserstein GAN。它以基于期望路径签名的距离取代通过学习获得的真实与生成数据判别器；路径签名是对路径连续变化的数学概括。神经生成器从噪声中生成路径；增强后的路径被转换为截断签名，按签名级别归一化，并通过训练匹配真实数据的期望签名。示例使用单资产标普 500 对数收益样本，并说明一种基于过去观测生成期货数据的条件扩展方法，但并未实现该扩展。…

此笔记本使用日频 ETF 收益，说明 GARCH 模型如何捕捉波动率聚集，并将其转化为逐交易时段特征。首先使用可视化诊断和 ARCH-LM 检验，评估平方收益是否依赖自身滞后项。随后，GARCH(1,1) 模型将近期冲击的影响与先前方差估计的持续性区分开来；参数之和决定冲击衰减的速度。拟合时收益以百分比表示，波动率则视为每个交易时段的标准差，并在需要时年化。 笔记本还考察了…

此笔记本说明如何根据逐笔委托消息重建单一代码的 NASDAQ 限价订单簿。它处理新增、成交、取消、删除和替换，同时维护每笔有效委托的剩余数量。替换操作需要特殊处理，因为它会使原委托引用失效并创建一个新引用；后续消息可能会引用新的委托。生成的快照记录最佳买价和卖价及其显示数量，并附有每秒订单流失衡。…

此源代码模块提供美国股票价格、指数数据、期权、市场微观结构、基本面和机构持仓的数据加载器。最重要的方法细节涉及对日内交易数据进行重采样：开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量分别采用适当的首值、极值、末值或求和操作，而 VWAP 必须重新计算为成交量加权平均值。当一个窗口内的成交量变化时，简单平均并不正确，尤其是在开盘和收盘时段。没有符合条件交易的窗口会产生空值 VWAP，而不是虚构价格。 模块还介绍了带下推筛选条件的惰性 Parquet…

此笔记本展示了一个通用 OHLCV 接口，连接 Yahoo Finance、美国长期股票档案和 FRED 宏观经济序列。笔记本为后续轮动案例研究构建 ETF 样本空间，展示如何结合历史数据源和当前数据源，并介绍按优先级排序的回退方案。它还比较各提供方的行数和价格水平，使差异清晰可见且可追溯。…

此案例研究构建特征，用于研究标普 500 成分股的平值隐含方差是否高于后续实现方差，以及这种差异是否因证券而异。它结合跨式期权报价与标的价格，衡量方差溢价、波动率、期权市场状况及相关风险特征。由于跨式期权并非每个交易时段都有报价，滚动窗口是在标的市场交易时段网格上计算，而不是基于稀疏的报价行。特征类别在配置中声明回看期和滞后期，并检查证券身份，以免将代码变更误认为收益。…

此笔记本比较普通最小二乘法、岭回归、LASSO 和弹性网络，以预测 ETF 样本空间中的远期收益。所有模型都使用相同的滚动切分，清除间隔与标签期限匹配，因此差异可归因于正则化方法，而非切分不一致。在每个切分中，特征仅使用训练数据进行缩尾处理，然后标准化；绩效通过横截面秩相关以及误差和拟合指标进行评估。 分析考察各切分中的系数路径和选择稳定性。岭回归会收缩权重但保留特征，LASSO…

本章概述如何围绕股票、宏观经济序列、期货、加密资产和预测市场，构建时间一致的基本面与另类数据研究。核心方法包括双时态存储与时点查询、考虑数据源的发布时间、具有时间有效性的实体映射，以及可审计的申报文件文本提取。笔记本依次将这些理念应用于 SEC 申报文件与 XBRL、宏观数据发布、CFTC 持仓、链上指标、机构持仓和市场预测数据流。…

此笔记本在两组成本网格下重新定价领先的 ETF 配置，同时固定预测、集中度和配置规则。笔记本比较案例研究中的每股佣金与半价差模型（该模型体现 ETF…